Coreia do Sul emite títulos de euro no valor recorde de € 1,7 bilhões com spreads históricos baixos

Governo sul-coreano emitiu €1,7 bilhão em títulos de estabilização cambial denominados em euro no dia 9, marcando a maior emissão de eurobonds da história do país. A emissão de duas séries compreendeu €700 milhões em títulos de 3 anos e €1 bilhão em títulos de 7 anos, ambos atingindo spreads recordes de 10 pontos-base e 28 pontos-base acima das taxas de swap médio em euro, respectivamente. O Ministério das Finanças e Economia afirmou que a emissão bem-sucedida demonstra maior confiança internacional na economia sul-coreana, apesar das tensões crescentes no Oriente Médio que criam condições desafiadoras de mercado.

Governo sul-coreano emite €1,7 bilhão em eurobonds em duas séries

O Ministério das Finanças e Economia anunciou a emissão de €1,7 bilhão (aproximadamente US$ 1,94 bilhão) em títulos de estabilização cambial denominados em euro, estruturados em duas séries. A série de 3 anos totalizou €700 milhões, enquanto a de 7 anos atingiu €1 bilhão. Os títulos de 3 anos tiveram uma taxa de cupom de 2,981%, calculada como a taxa de swap médio em euro de 3 anos mais 10 pontos-base. Os títulos de 7 anos foram precificados a 3,285%, representando a taxa de swap médio em euro de 7 anos mais 28 pontos-base.

Títulos de 3 e 7 anos atingem spreads recordes

Ambas as séries estabeleceram recordes históricos para os spreads mais baixos em seus respectivos prazos. O spread de 10 pontos-base de 3 anos superou o recorde anterior de 25 pontos-base, estabelecido no ano anterior, por 15 pontos-base. O spread de 28 pontos-base de 7 anos melhorou o recorde anterior de 52 pontos-base em 24 pontos-base. Após a emissão de títulos denominados em dólar em fevereiro, que atingiram spreads recordes, a emissão em euro ampliou o histórico de condições favoráveis de captação do país. O Ministério das Finanças e Economia destacou que esses spreads igualam ou ficam abaixo de títulos de maturidade semelhante emitidos por grandes países desenvolvidos, organizações internacionais e entidades do setor público de alta classificação, confirmando a confiança robusta na economia sul-coreana nos mercados financeiros internacionais.

Emissão estabelece novo padrão para dívida em euro da Coreia

A emissão de €1,7 bilhão representa a maior emissão de títulos denominados em euro na história da Coreia do Sul. A série de 7 anos, de €1 bilhão, superou o recorde anterior de €750 milhões, estabelecido em 2014. Um representante do Ministério das Finanças e Economia afirmou que a emissão criou um padrão de referência sólido no mercado de euro, uma das duas principais moedas globais ao lado do dólar. O oficial explicou que esse padrão fortalece a base para emissores domésticos obterem moeda estrangeira em condições mais estáveis. O governo reduziu os spreads em 4 pontos-base em relação aos termos inicialmente propostos após apresentar as estratégias de crescimento da Coreia a investidores institucionais globais, incluindo iniciativas de transformação em IA visando o status de uma das três maiores nações de IA do mundo, além de avanços na competitividade da manufatura e no mercado de capitais.

Governo conclui quota anual de US$ 5 bilhões em títulos estrangeiros

A emissão de eurobonds completou a cota de US$ 5 bilhões em títulos estrangeiros da Coreia do Sul para o ano, o maior total anual já registrado. O Ministério das Finanças e Economia afirmou que a captação proativa reforçou os recursos em moeda estrangeira apoiando a solidez externa do país. Os recursos obtidos destinam-se ao pagamento de €700 milhões em títulos denominados em euro com vencimento em outubro, mais de três meses antes da data de resgate. Um oficial do ministério observou que a execução bem-sucedida ocorreu apesar das condições desafiadoras de emissão criadas pelo aumento das tensões no Oriente Médio e pela expansão das incertezas externas, confirmando a demanda sustentada por títulos de estabilização cambial sul-coreanos.

FAQ

Qual estrutura o Sul utilizou para sua emissão de €1,7 bilhão em eurobonds?

O Sul emitiu títulos em uma estrutura de duas séries, com €700 milhões em títulos de 3 anos e €1 bilhão em títulos de 7 anos, conforme anunciado pelo Ministério das Finanças e Economia no dia 9.

Por que os spreads recordes são importantes para a emissão de títulos da Coreia?

Os spreads de 10 pontos-base de 3 anos e 28 pontos-base de 7 anos representam os menores spreads já alcançados para seus respectivos prazos, igualando ou ficando abaixo de títulos de países desenvolvidos e estabelecendo referências que reduzem os custos de captação para todas as entidades sul-coreanas acessarem os mercados de moeda estrangeira.