Coreia do Sul aumenta ponderação de risco de hipoteca de seguros para redirecionar capital

As seguradoras sul-coreanas enfrentarão exigências de capital mais altas para empréstimos hipotecários, já que as autoridades financeiras aumentam o coeficiente de risco para empréstimos com garantia imobiliária com relações LTV entre 60% e 80% de 3,5% para 4%, a partir do final de setembro. A mudança regulatória visa redirecionar capital dos mercados imobiliários para setores de financiamento produtivo, evitando possíveis riscos sistêmicos decorrentes de quedas nos preços dos imóveis. O ajuste faz parte de uma iniciativa mais ampla das autoridades para ativar o financiamento produtivo, ao reduzir anteriormente os coeficientes de risco para programas políticos, investimentos de venture capital e infraestrutura qualificada.

Autoridades Financeiras Aumentam Coeficiente de Risco Hipotecário para 4%

De acordo com o setor de seguros no dia 8, as autoridades financeiras decidiram aumentar o coeficiente de risco aplicado a hipotecas administradas por seguradoras a partir do final de setembro. Hipotecas com relações LTV entre 60% e 80%, que anteriormente recebiam um coeficiente de risco de 3,5% no cálculo do índice K-ICS (Padrão de Capital de Seguros da Coreia), passarão a ter um coeficiente de 4% a partir do final de setembro.

As autoridades vêm buscando a racionalização dos coeficientes de risco hipotecário para ativar o financiamento produtivo. A política impede que o capital flua para os mercados imobiliários, direcionando-o para o financiamento produtivo, e visa evitar riscos sistêmicos que possam surgir com quedas nos preços dos imóveis.

Índice K-ICS Cai 0,1 Ponto Percentual com Novas Exigências

Quando o coeficiente de risco hipotecário aumenta, o capital exigido sobe proporcionalmente, reduzindo o índice K-ICS. Até o final de março, o aumento do valor do risco de crédito decorrente da elevação do coeficiente de risco totalizou 78,6 bilhões de won, reduzindo o índice K-ICS em 0,1 ponto percentual.

O impacto sobre o capital das seguradoras continua limitado, já que o ajuste envolve aumentar o coeficiente de risco para uma faixa específica de LTV em 0,5 ponto percentual. No entanto, como os cálculos são baseados nos saldos devedores, a mudança pode reduzir os incentivos das seguradoras para conceder novas hipotecas no futuro.

Grandes Seguradoras Já Reduzem Concessão de Hipotecas

As seguradoras vêm reduzindo recentemente a concessão de hipotecas para diminuir o endividamento das famílias. A Samsung Life e a Samsung Fire & Marine fecharam canais não presenciais, enquanto a Hanwha Life e a Nonghyup Life pararam de administrar hipotecas devido ao esgotamento dos limites de empréstimo.

Nessas circunstâncias, as seguradoras ganham capacidade de investir capital excedente em setores produtivos. As autoridades já reduziram os coeficientes de risco para financiamento produtivo e, se futuras políticas, incluindo modelos internos e ajustes de correspondência, forem introduzidas para melhorar a utilização de capital, as seguradoras poderão expandir ainda mais a capacidade de investimento.

Os aumentos recentes nas taxas de juros de mercado criaram buffers no índice K-ICS para muitas seguradoras, deixando-as com a tarefa de alocar capital excedente para melhorar os retornos. As seguradoras precisam aumentar os retornos dos investimentos para pagar sinistros aos segurados em meio a ônus decorrentes do aumento dos índices de sinistralidade e da expansão das diferenças entre o real e o esperado nas operações de seguros.

Um oficial de autoridade financeira declarou: "Ao racionalizar os coeficientes, estamos direcionando os fundos que fluem para o setor imobiliário para o financiamento produtivo. À medida que os empréstimos hipotecários diminuem, os fundos fluirão em outras direções, mesmo que incrementalmente."

FAQ

O que as autoridades financeiras sul-coreanas fizeram em relação aos empréstimos hipotecários de seguros no dia 8?

As autoridades financeiras anunciaram que aumentarão o coeficiente de risco para hipotecas de seguradoras com relações LTV entre 60% e 80% de 3,5% para 4%, a partir do final de setembro. A mudança afeta os cálculos do índice K-ICS.

Por que as autoridades estão aumentando o coeficiente de risco hipotecário para as seguradoras?

As autoridades visam redirecionar capital dos mercados imobiliários para setores de financiamento produtivo, evitando possíveis riscos sistêmicos decorrentes de quedas nos preços dos imóveis. A política complementa medidas anteriores que reduziram os coeficientes de risco para programas políticos, investimentos de venture capital e infraestrutura qualificada.