Standard Chartered anunciou que ofereceria a clientes institucionais acesso direto à cunhagem e resgate do USDC da Circle Internet nesta semana, tornando-se o primeiro banco globalmente sistemicamente importante a fornecer acesso integrado desse tipo com a Circle. Dias antes, o BNY Mellon — o maior banco custodial do mundo, gerindo US$ 59 trilhões em ativos — expandiu sua própria infraestrutura de USDC para permitir que clientes institucionais custodiem, cunhem e resgatem o token usando os sistemas existentes do BNY. Ambos os bancos são classificados como instituições globalmente sistemicamente importantes pelo Comitê de Basileia. Os movimentos refletem uma mudança mais ampla no setor: os bancos não estão mais debatendo se as stablecoins pertencem às finanças, mas sim determinando como integrá-las em operações de pagamento, liquidação e tesouraria. Essa mudança operacional ocorre enquanto a Chainalysis projeta que os volumes de liquidação de stablecoins podem atingir US$ 1 quadrilhão anualmente até 2030.
Standard Chartered Oferece Cunhagem e Resgate Institucional de USDC
A parceria do Standard Chartered com a Circle dá aos clientes institucionais uma porta de entrada e saída direta para USDC sem precisar depender de intermediários terceiros. Isso marca a primeira vez que um banco globalmente sistemicamente importante ofereceu esse nível de acesso integrado ao USDC em parceria com a Circle. A classificação do banco como uma instituição globalmente sistemicamente importante pelo Comitê de Basileia do Banco de Compensações Internacionais confere ao movimento um peso institucional significativo.
BNY Mellon Expande Serviços de Custódia e Liquidação de USDC
O BNY Mellon expandiu sua infraestrutura de USDC para permitir que clientes institucionais custodiem, cunhem e resgatem o token usando os sistemas existentes do BNY, em vez de construírem os seus próprios. O banco gere US$ 59 trilhões em ativos sob gestão. O BNY Mellon optou por se conectar a uma rede líquida existente, em vez de emitir sua própria stablecoin. A expansão ocorreu dias antes do anúncio do Standard Chartered. Ambos os bancos são reconhecidos como bancos globalmente sistemicamente importantes pelo Comitê de Basileia do Banco de Compensações Internacionais.
Vozes do Setor Destacam a Importância da Rede e da Liquidez
Andrew MacKenzie, fundador e CEO da emissora de stablecoins Agant, sediada na Escócia, disse que os bancos não estão mais perguntando se vão usar stablecoins, mas estão decidindo como vão usá-las. Adrian Cachinero Vasiljevic, cofundador e sócio da Steakhouse Financial, que aconselha instituições em finanças descentralizadas, afirmou que a rede é o que cria o valor e a própria stablecoin se torna quase secundária. Cachinero Vasiljevic acrescentou que qualquer um pode emitir uma stablecoin, mas se ninguém usar a stablecoin, a stablecoin não vale nada, e o valor da stablecoin é a rede.
O CEO da Circle, Jeremy Allaire, respondeu esta semana ao lançamento do OpenUSD, uma stablecoin rival apoiada pela Coinbase, Stripe e BlackRock. A defesa de Allaire ao USDC baseou-se fortemente em quase uma década de liquidez acumulada, relacionamentos bancários e aprovações regulatórias. A Chainalysis projeta que os volumes de liquidação de stablecoins podem atingir US$ 1 quadrilhão anualmente até 2030.
Consórcio Qivalis Lidera Desenvolvimento de Stablecoin Euro On-Chain sob o MiCA
A Qivalis, liderando um consórcio de 37 instituições financeiras europeias, está desenvolvendo a stablecoin Euro On-Chain (EUOC) como uma jogada de infraestrutura compartilhada, em vez de um produto competitivo. O CEO da Qivalis, Jan-Oliver Sell, afirmou que se a Europa não tiver um euro na blockchain, os bancos usarão o dólar porque ele está lá, está disponível e tem muita liquidez. Sell acrescentou que quanto mais bancos no consórcio, melhor, pois a rede tem efeitos de rede mais fortes.
O modelo de consórcio é projetado para evitar fragmentar o mercado com dezenas de tokens de euro concorrentes de bancos individuais. O quadro regulatório Markets in Crypto-Assets (MiCA) da Europa já fornece a supervisão que muitas stablecoins lastreadas em dólar levaram anos para negociar. O EUR CoinVertible (EURCV) do Societe Generale e o EURXT do Credit Agricole representam abordagens concorrentes de grandes credores franceses. Tokens atrelados ao dólar atualmente representam mais de 99% da capitalização total do mercado de stablecoins.
Competição de Infraestrutura Conecta Stablecoins e Finanças Tradicionais
MacKenzie, da Agant, observou que os bancos avançaram além da estratégia de ativos digitais para construir a infraestrutura que conecta stablecoins a pagamentos, operações de tesouraria e sistemas de liquidação. As empresas preferem esmagadoramente liquidar obrigações em suas moedas locais em vez de rotear valor através de dólares e voltar. Cachinero Vasiljevic afirmou que o valor da stablecoin é a rede, e se ninguém usar a stablecoin, a stablecoin não vale nada.
FAQ
Quais serviços o Standard Chartered introduziu para clientes institucionais em relação ao USDC?
O Standard Chartered agora oferece a clientes institucionais acesso direto à cunhagem e resgate do USDC em parceria com a Circle Internet, tornando-se o primeiro banco globalmente sistemicamente importante a oferecer essa capacidade integrada.
Por que os bancos europeus estão desenvolvendo stablecoins denominadas em euro?
Os bancos europeus estão desenvolvendo stablecoins denominadas em euro para estabelecer uma alternativa regulada ao euro sob o quadro MiCA e evitar que a atividade de liquidação passe a usar tokens lastreados em dólar, que atualmente representam mais de 99% da capitalização total do mercado de stablecoins. A Qivalis lidera um consórcio de 37 instituições financeiras europeias desenvolvendo a stablecoin Euro On-Chain (EUOC).
O que determina o valor e o sucesso de uma stablecoin de acordo com especialistas do setor?
De acordo com Adrian Cachinero Vasiljevic, cofundador e sócio da Steakhouse Financial, o valor de uma stablecoin é determinado por sua rede — ou seja, a amplitude de adoção e uso real por bancos e clientes, não o token em si. Cachinero Vasiljevic afirmou que qualquer um pode emitir uma stablecoin, mas se ninguém usar a stablecoin, a stablecoin não vale nada.
