Rendimentos dos Treasuries dos EUA caem à medida que a escalada do conflito com o Irã aumenta a demanda por ativos de refúgio

Os preços dos títulos do Tesouro dos EUA subiram em alta em todos os vencimentos durante a sessão de negociação, com a taxa do Treasury de 10 anos caindo 5,40 basis points para 4,514% às 9:37 AM no horário do leste (Eastern Time). A alta do mercado de títulos foi impulsionada por um aumento do sentimento de aversão ao risco, à medida que o conflito militar entre EUA e Irã se intensificou e os mercados acionários dos EUA recuaram acentuadamente. As tensões geopolíticas levaram os investidores a buscar ativos de refúgio, com o Nasdaq Composite, mais pesado em tecnologia, caindo 2,34% e o índice de semicondutores da Filadélfia despencando 5,17% na mesma sessão.

Taxas do Tesouro caem em todos os vencimentos

De acordo com o painel de taxas de juros intradiárias da Yonhap Infomax, a taxa do Treasury de 10 anos estava em 4,514% às 9:37 AM no horário do leste, abaixo em 5,40 basis points da taxa de referência das 3 PM do dia anterior de negociação. A taxa do Treasury de 2 anos, sensível à política, caiu 3,40 basis points para 4,122% no mesmo período. A taxa do Treasury de 30 anos recuou 5,00 basis points para 5,047%. A diferença de rendimento entre Treasuries de 10 anos e de 2 anos estreitou de 41,2 basis points para 39,1 basis points. Preços de títulos e rendimentos se movem em direções opostas.

Exército dos EUA amplia ataques a infraestrutura civil iraniana

O comando militar dos EUA intensificou suas operações contra o Irã ao ampliar ataques aéreos para instalações civis. O U.S. Central Command, que supervisiona as operações militares no Oriente Médio, anunciou que atingiu dezenas de instalações iranianas de defesa aérea costeira, infraestrutura de logística militar e ativos navais. A mídia iraniana local informou que os ataques dos EUA se estenderam à infraestrutura civil, com ferrovias e pontes destruídas. O Irã ampliou o escopo de sua retaliação na região do Golfo, lançando mísseis contra bases militares dos EUA no Kuwait, Bahrein e Qatar. O Irã havia alertado anteriormente que poderia retaliar contra infraestrutura de energia em países vizinhos do Golfo caso os EUA atacassem instalações como usinas de energia ou pontes.

Demanda por refúgio impulsiona alta dos títulos com queda no mercado de ações

O mercado de títulos priorizou o sentimento de refúgio em vez de preocupações com inflação, apesar da escalada do conflito com o Irã. A demanda por Treasuries se fortaleceu à medida que as ações dos EUA despencaram, lideradas por ações de tecnologia e de semicondutores. O Nasdaq Composite Index caiu 2,34% enquanto o Philadelphia Semiconductor Index recuou 5,17% durante a sessão. Cresceram as preocupações de que um conflito prolongado no Irã possa desencadear uma recessão econômica, já que a alta dos preços do petróleo eleva os custos das empresas e enfraquece o consumo dos consumidores. Uma probabilidade maior de recessão normalmente leva os rendimentos dos Treasuries dos EUA para baixo. Os rendimentos dos Treasuries reduziram temporariamente sua queda depois que os preços de importação dos EUA subiram mais do que o esperado, mas reverteram o curso diante do clima predominante de refúgio.

Preços do petróleo disparam com escalada do conflito no Oriente Médio

Os preços internacionais do petróleo retomaram sua trajetória acentuadamente de alta conforme os ataques dos EUA foram ampliados para instalações de infraestrutura. O petróleo bruto WTI (West Texas Intermediate) para entrega em agosto subiu 3,43% para US$ 81,66 por barril. Participantes do mercado expressaram crescente preocupação de que preços excessivamente altos do petróleo possam servir como catalisador para uma recessão econômica, ao inflar os custos dos negócios e reduzir o consumo. O Departamento do Trabalho dos EUA informou que o índice de preços das importações subiu 0,3% mês contra mês, superando significativamente a previsão de consenso do mercado de uma queda de 0,7%.

FAQ

Por que os rendimentos dos Treasuries dos EUA caíram durante esta sessão de negociação?
Os rendimentos dos Treasuries caíram porque os investidores buscaram ativos de refúgio diante da escalada do conflito militar entre EUA e Irã e da queda acentuada nos mercados de ações dos EUA, com o Nasdaq caindo 2,34% e o Philadelphia Semiconductor Index recuando 5,17%.

Quais foram os movimentos específicos das taxas de rendimento dos Treasuries?
A taxa do Treasury de 10 anos caiu 5,40 basis points para 4,514%, a taxa de 2 anos recuou 3,40 basis points para 4,122%, e a taxa de 30 anos diminuiu 5,00 basis points para 5,047% às 9:37 AM no horário do leste.

Como o conflito entre EUA e Irã se intensificou?
O U.S. Central Command atingiu dezenas de instalações iranianas de defesa aérea costeira, de logística militar e de ativos navais, com a mídia iraniana local informando que os ataques se estenderam a ferrovias e pontes civis, enquanto o Irã lançou mísseis contra bases militares dos EUA no Kuwait, Bahrein e Qatar.