Hoje, o movimento do BTC foi uma lição brutal de educação sobre riscos para as posições longas.

Vamos ver os números: a cotação do BTCUSDT é de 101,136.6, uma queda louca de 5.01% nas últimas 24 horas, com um mínimo intra-dia de 98,888.8 — essa posição agora se tornou a linha de vida para ambos os lados. E o volume de negócios? 28.625 bilhões de USDT, com um volume tão grande de capital em disputa, é fácil imaginar quão severo é o cenário.

Mais mágico ainda é a história por trás dos dados. As contas de grandes investidores com posições longas representam 75,09%; em teoria, uma posição longa tão pesada deveria sustentar o preço, certo? E o resultado? O preço da moeda continua a cair, sem dar nenhuma consideração. Esse enredo de "muitos compradores sendo colhidos na direção oposta" revela claramente a brutalidade do mercado de contratos.

Abrir os detalhes da negociação é ainda mais interessante: o volume de contratos não diminuiu, mas aumentou durante a queda acentuada, e o valor total das posições subiu continuamente. Os dados da proporção entre compradores e vendedores estão lá, as contas longas claramente dominam, mas o preço parece ir na direção oposta. Por trás disso, existem duas possibilidades - ou os compradores estão apostando em uma recuperação, comprando mais à medida que o preço cai; ou os vendedores identificaram a vulnerabilidade da posição compradora e estão atacando de forma precisa para colher os lucros. Independentemente de qual seja, a intensidade do jogo de mercado já está no auge.

Então, neste momento, devemos ou não entrar no mercado?

**Fala dos conservadores**, é melhor parar por aqui. O sentimento de pânico ainda não se dissipou, a tendência de queda também não está claramente parada, e entrar de forma precipitada pode resultar em perdas. Recomendo esperar que o preço realmente se estabilize no patamar de 100 mil dólares, de preferência acompanhado por um aumento no volume de negociações, linhas de tendência invertendo e outros sinais de reversão, antes de considerar um posicionamento gradual.

**Os conservadores querem experimentar**, devem controlar rigorosamente a posição (não ultrapassar 10% do capital total). Focar na zona de suporte entre 98,888 e 100,000; se houver sinais de estabilização com aumento de volume, pode-se entrar em posições longas com uma quantidade reduzida, mas é necessário definir um stop loss — por exemplo, se cair abaixo de 98,000, deve-se retirar imediatamente. Se a recuperação não ocorrer, não insistam; reconhecer a perda e sair é o caminho certo.

**Os radicais fazem operações de muito curto prazo**, é possível especular, mas a condição é que você deve estar suficientemente atento ao mercado, a disciplina de parar o lucro e a perda deve ser executada de forma rigorosa (por exemplo, sair após 5% de lucro ou 3% de perda). Este tipo de jogo é adequado apenas para veteranos, iniciantes nunca devem seguir a moda, caso contrário, a probabilidade de ficar preso é extremamente alta.

Por último, um aviso: o mercado de criptomoedas é extremamente arriscado, qualquer decisão deve ser tomada com cautela. Os dados falam por si, mas a direção do mercado nunca segue um roteiro. Este enredo em que as posições longas foram enterradas já soou o alarme para todos.