Recentemente, a atmosfera no mercado de criptomoedas está realmente um pouco opressiva. O índice de medo e ganância voltou à zona de "medo" - as altcoins que foram adquiridas com esperança no ano passado agora têm um desempenho lamentável; e olhando para o setor de IA do mercado de ações dos EUA, que está fervendo, quando olhamos para o nosso lado, além das inúmeras moedas memes e projetos que fazem as pessoas de parvas, parece que não temos nada de efetivo. A impressão externa sobre o círculo das criptomoedas? Cassino.

A verdade é que ninguém se sente bem com isso.

Mas o mercado é assim, a emoção é uma coisa, os fundamentos são outra.

Primeiro, a perspectiva macro: o Federal Reserve vai parar de reduzir o balanço em dezembro e recomeçar o plano de compra de títulos - o que isso significa? A liquidez está voltando. Os dados da inflação estão melhorando, o desempenho do PIB é robusto, e a estratégia dos EUA de apostar na IA para impulsionar a economia parece estar funcionando, aumentando a probabilidade de um pouso suave. A curto prazo, a pressão macroeconômica enfrentada pelo mercado de criptomoedas não é muito grande.

Vendo novamente as mudanças no âmbito regulatório: a influência dos projetos de lei relacionados a stablecoins continua a aumentar, com a capitalização de mercado alcançando um novo recorde; Stripe, Visa e BlackRock, esses gigantes financeiros tradicionais, estão entrando no mercado; a posição da SEC também está se suavizando, começando a apoiar a tokenização de ativos, o ETF à vista de SOL já foi aprovado, e AVAX e LINK podem seguir o mesmo caminho.

Isto significa o quê? Os ativos encriptados estão a ser reavaliados pelo sistema financeiro tradicional, já não são uma coisa da "zona marginal".

O lado do projeto é realmente mais interessante. Aqueles que conseguem sobreviver são basicamente direção financeira e de pagamento, que têm uma demanda real. Após a promulgação da Lei dos Gênios, uma série de novos bancos digitais surgiram, conectando-se diretamente aos protocolos DeFi; ações e obrigações, esses ativos tradicionais, também estão gradualmente sendo transferidos para a cadeia, e no futuro, as finanças na cadeia poderão se tornar a camada central de liquidação.

Os próximos dois direções que vale a pena prestar atenção: **privacidade** e **IA**.

A privacidade é uma necessidade essencial - ninguém quer que a sua carteira seja rastreada aleatoriamente; a IA é uma nova história, projetos como MCP e x402 já estão a usar agentes inteligentes para gerenciar ativos na cadeia, a IA impulsionada pelo Web3 é mais livre e segura em comparação com soluções centralizadas, podendo ser a próxima grande oportunidade.

No fundo, o mundo das criptomoedas é essencialmente um mundo de empreendedorismo. A maioria das equipas tem apenas cerca de dez pessoas, o custo de erro é alto e o fracasso é a norma. Mas o encanto do Crypto está em que ele oferece a todos a oportunidade de começar do zero - 99% dos projetos vão morrer, mas aquele 1% restante pode realmente reescrever todo o sistema financeiro.

Portanto, não acredite nessa história de que "o mercado em alta termina em medo". A experiência histórica nos diz que o verdadeiro pico geralmente aparece quando todos estão loucos; e quando todos estão em pânico, o mercado tende a ser mais saudável.

Agora que a macroeconomia está estável, os fundos estão a retornar e a participação das instituições está a aumentar, embora o sentimento esteja deprimido, as bases ainda estão lá. O círculo da encriptação está apenas a passar por um período de dor da legalização; assim que a estrutura regulatória for realmente implementada, o mercado naturalmente irá iniciar.

Não tente adivinhar quando o mercado em alta vai chegar, nem siga cegamente o ritmo das tendências. Fique no mercado e continue aprendendo, só assim conseguirá passar pelos ciclos.

Se você quer não ser influenciado pelas emoções nesta onda de volatilidade e realmente aproveitar a oportunidade, então acalme-se e estude os fundamentos, encontrando sua própria direção no meio do caos.