Lucro e Perda em cripto: O guia que todo trader precisa (sem a linguagem aborrecida)

Se fazes trading em cripto e ainda não dominas o conceito de PnL (Perdas e Ganhos), é hora de te levares a sério. A diferença entre entender isto bem ou mal pode custar milhares de dólares.

O básico: O que é realmente o PnL?

Imagina que compraste 1 ETH a $1.900, mas hoje está a $1.600. Isso é uma perda de $300… mas apenas no papel. Se venderes agora, essa perda torna-se real.

Isto é o que os traders chamam de PnL não realizado (o ganho/perda que vês mas ainda não realizaste). Uma vez que vendes, torna-se em PnL realizado (dinheiro real ganho ou perdido).

Os três métodos para calcular o que ganhaste (ou perdeste)

1. FIFO (Primeiro a entrar, primeiro a sair)
Usas o preço da tua primeira compra. Se compraste 1 ETH a $1.100 e depois a $800, quando venderes, usas o preço de $1.100.

2. LIFO (Último a entrar, primeiro a sair)
O oposto: usas o preço mais recente. No exemplo anterior: $800.

3. Custo médio ponderado
A mais realista. Se compraste 1 BTC a $1.500 e outro a $2.000, o teu custo médio é $1.750. Se venderes a $2.400, ganhas $650.

As métricas que importam

Mark to Market (MTM): O preço atual do teu ativo segundo o mercado. Se o BTC está a $45.000, esse é o teu MTM.

YTD (Ano até à data): Quanto ganhaste/perdeste desde 1 de janeiro? Se começaste com $1.000 em ADA e agora tens $1.600, o teu ganho YTD é $600 (não realizado).

Contratos perpétuos: O jogo mais complicado

Nos perpétuos, o PnL total = PnL realizado + PnL não realizado. O complicado é que tens que somar ambos porque podes manter posições abertas indefinidamente (mientras tenhas margem suficiente).

A percentagem que realmente importa

Não olhes só para os dólares. Olha para o ROI em percentagem. Se ganhaste $90 com uma compra de $300, o teu retorno é 30% ($90/$300 x 100). Isso diz-te se a tua estratégia funciona ou se foi sorte.

Na vida real

Tudo isto é teoria pura. Na prática, deves descontar:

• Taxas de trading
• Impostos
• Taxas de financiamento (nos perpétuos)
• Volatilidade que te pode afetar ao longo do caminho

Pro tip: Usa folhas de cálculo ou bots de tracking. Manter o controlo manual é um inferno e os erros custam caro. O trader que entende o seu PnL real é aquele que ajusta a sua estratégia. Quem não, está a jogar aos dados.