fiat vs Ativos de criptografia: quem é o dinheiro do futuro?

Question

Falando em dinheiro, as notas e moedas que usamos todos os dias são chamadas de moeda fiduciária (Fiat Money). A lógica central é muito simples: uma palavra do governo e isso é dinheiro, porque é apoiado pelo governo. Não há ouro, não há prata, não há nenhum suporte físico, apenas a confiança do governo. A maioria dos países faz assim.

Como vem a moeda fiduciária?

É interessante notar que a moeda fiduciária tem suas raízes na China. No século XI, Sichuan começou a imprimir notas de papel, que inicialmente podiam ser trocadas por seda, ouro e prata. Mais tarde, com a ascensão de Kublai Khan, foi estabelecido um sistema monetário fiduciário completo (século XIII). E qual foi o resultado? Historiadores geralmente concordam que foi essa impressão desenfreada de dinheiro que levou o Império Mongol a entrar em colapso - a inflação saiu do controle e a economia desmoronou completamente.

No século XVII, a Europa também seguiu a tendência. A Espanha, a Suécia e a Holanda experimentaram moeda fiduciária, mas a Suécia anunciou diretamente o fracasso e voltou ao padrão de prata. Os Estados Unidos se esforçaram ainda mais, desde a fundação até o século XX, experimentando isso e aquilo.

O destaque foi em 1971. Nixon anunciou diretamente: o dólar desvinculou-se do ouro, e o mundo inteiro passou do padrão-ouro para o sistema de moeda fiduciária. Desde então, o mundo inteiro passou a usar moeda fiduciária.

Padrão ouro vs Moeda fiduciária: Diferenças essenciais

Era do padrão-ouro: uma nota de papel equivale a quanto ouro, o governo tem o ouro no cofre para provar. O governo quer imprimir dinheiro? Tem que primeiro cavar o ouro correspondente. Este sistema automaticamente impôs um freio à impressão de dinheiro.

Era das Moedas Fiduciárias: O dinheiro é apenas dinheiro, sem garantia física. Mas isso, por outro lado, deu mais poder aos bancos centrais - que podem ajustar a quantidade de moeda em circulação de forma flexível, implementar afrouxamento quantitativo, socorrer o mercado, entre outros. O preço do ouro, embora volátil, não é tão flexível quanto o dinheiro fiduciário.

Os defensores do padrão-ouro dizem: o suporte físico é mais estável. Os apoiadores das moedas fiduciárias retrucam: então vamos olhar para a história, o preço do ouro nunca foi estável.

Vantagens e desvantagens da moeda fiduciária, para ser sincero

Vantagens：

Não limitado pela oferta de ouro, o governo imprime o quanto quiser.
Barato, o custo das notas é muito inferior ao dos metais preciosos
O comércio internacional é conveniente, todos os países reconhecem
Não é necessário gastar dinheiro em armazenamento e proteção do cofre

Desvantagens：

Não há suporte real, é essencialmente “ar”, dando ao governo a oportunidade de imprimir dinheiro à vontade.
Lições históricas sangrentas: cada vez que se implementa um sistema de moeda fiduciária, é fácil provocar colapsos financeiros e hiperinflação.
O poder está excessivamente concentrado nas mãos dos bancos centrais e dos governos

Moeda fiduciária vs Bitcoin: o duelo final

Estes dois não se baseiam em ativos, mas as semelhanças param por aqui.

Quem controla? A moeda fiduciária é controlada pelo banco central e pelo governo; o Bitcoin opera na blockchain, totalmente descentralizado, ninguém pode controlá-lo unilateralmente.

Como gerar? As moedas fiduciárias podem ser impressas quando os bancos centrais desejam; o total de bitcoins é de apenas 21 milhões de moedas, e depois de mineradas, não há mais, o limite está escrito no código.

Transações transfronteiriças? Moeda fiat é limitada por fronteiras, com taxas de câmbio e regulamentações complicadas; o Bitcoin não tem fronteiras, as transferências são mais rápidas e as transações são irreversíveis.

Estabilidade? Esta é a fraqueza das criptomoedas. A volatilidade do Bitcoin é muito maior do que a das moedas fiduciárias, e o mercado é também muito menor. Mas à medida que a aplicação amadurece, este problema irá gradualmente melhorar.

Futuro? Ambas as estradas existem

A estrada para as criptomoedas ainda é longa, enfrentando uma série de desafios como regulamentação, aplicação, estabilidade, entre outros. Mas a história das moedas fiat também é bastante assustadora - colapsos frequentes, inflação fora de controle.

É exatamente por causa dessas lições que cada vez mais pessoas começam a levar a sério as criptomoedas. A intenção original do Bitcoin não era derrubar completamente o sistema de moeda fiduciária, mas sim oferecer uma alternativa descentralizada — uma rede financeira ponto a ponto, não controlada por uma única entidade.

Estas duas moedas podem coexistir a longo prazo e até se complementar. A moeda fiduciária tem a vantagem do respaldo governamental e da liquidez, enquanto o Bitcoin oferece vantagens de resistência à censura e escassez. Como o futuro se desenrolará depende de qual sistema conquistará a confiança de mais pessoas primeiro.