Como o MEV se Tornou a Espada de Dois Gumes do DeFi (E Como se Proteger )

Você está prestes a trocar tokens em um DEX. Sua transação fica no pool de mem por 10 segundos. De repente, a transação de outra pessoa corta a sua frente, o preço se move contra você e outra transação entra logo em seguida. Bem-vindo a um ataque de sanduíche—e o MEV é a razão pela qual isso aconteceu.

O que está realmente a acontecer no pool de mem?

MEV (Valor Máximo Extraível) soa chique, mas é basicamente: alguém pode lucrar mudando a ordem das transações em um bloco?

Os buscadores executam bots que estão constantemente a escanear o pool de mem de ( onde as transações pendentes ficam antes de serem adicionadas a um bloco ). Quando avistam uma oportunidade apetecível—como uma grande troca que irá movimentar preços, ou uma liquidação prestes a acontecer—eles ou:

• Entrar na frente (front-running): inserir a sua própria transação primeiro, mover o preço, depois você obtém um negócio pior
• Entrar após (back-running): lucrar com o caos que a sua transação cria
• Fazer ambos (ataque sandwich): prender a sua transação entre duas das delas

As Duas “Boas” Maneiras de Extrair MEV

Nem todo o MEV é tóxico. Os arbitradores e liquidadores fornecem funções reais de mercado:

Arbitragem DEX: Mesmo token, preços diferentes em diferentes DEXes. Compre baixo aqui, venda alto ali—coisas normais de mercado. Mas os buscadores podem te ultrapassar e roubar a oportunidade.

Liquidações: Quando a garantia cai abaixo do limite, é liquidada. Alguém tem que executá-la. Um buscador pode apanhá-la primeiro, comprar a garantia a baixo preço, mas pelo menos o empréstimo é liquidado. O problema? As liquidações podem ser censuradas enquanto o buscador continua a comprar a garantia original a um desconto.

As Quatro Maneiras Como Ocorrências de Ataques MEV

1. Front-Running Generalizado: O bot encontra a sua transação pendente → clona-a com o seu endereço → executa-a localmente para verificar se é lucrativa → transmite a sua versão com um gás mais alto → eles executam primeiro.

2. Clássico Front-Running: O buscador coloca uma transação idêntica à sua à frente. O preço se move. Você fica rekt.

3. Back-Running: Você executa uma grande troca. O mercado reage. A transação do buscador logo em seguida captura a volatilidade. Você está bem, mas as taxas de rede disparam para todos.

4. Ataques Sandwich: A refeição combinada—uma transação antes e depois da sua, extraindo valor de ambos os lados do movimento de preços. Você é o recheio.

Como Evitar Realmente Ficar Rekt

Via 1inch ( e soluções similares ):

• Modo de Fusão: A sua troca é agrupada com outras ordens através de “resolutores.” As transações são correspondidas diretamente e embaladas em conjunto. Bots não conseguem interceptar um negócio agrupado.

• Modo Legado com RabbitHole: A sua transação ignora completamente o pool de mem e vai diretamente para os validadores. Sem pool de mem = sem visibilidade para bots de sanduíche. Introduzido no final de 2022, isto tornou-se o verdadeiro divisor de águas.

• Pools de Mem Privados: Algumas carteiras permitem que você assine transações sem transmiti-las primeiro, e depois as envie diretamente para os construtores de blocos.

A Conclusão

O MEV não vai desaparecer—está incorporado em como as blockchains funcionam. Mas você não precisa ser uma vítima. Use recursos de privacidade, agrupe suas trocas ou roteie através de canais protegidos. As ferramentas existem; a maioria dos traders apenas não sabe sobre elas ainda.