Cheque de estímulo de Trump: o mercado de criptomoedas enfrenta uma nova oportunidade de alta?

O presidente dos Estados Unidos, Trump, anunciou recentemente na Truth Social que planeja distribuir pelo menos 2.000 dólares em cheques de estímulo a cada americano, financiados por receitas tarifárias.

Esta notícia provocou uma forte reação no mercado de criptomoedas, com o preço do Bitcoin a ultrapassar 103.000 dólares, o Ethereum a recuperar acima de 3.500 dólares e o Solana a negociar acima de 160 dólares.

Analistas de mercado acreditam que, se este plano de estímulo for implementado, poderá injetar aproximadamente 600 mil milhões de dólares de liquidez na economia dos EUA, com parte desses fundos possivelmente a entrar no mercado de criptomoedas, revivendo o mercado altista de criptomoedas após o estímulo de 2020.

01 Anúncio do plano de estímulo e reação rápida do mercado

A declaração de Trump sobre os cheques de estímulo chegou numa altura oportuna, dando nova energia ao mercado de criptomoedas em dificuldades.

Nas horas seguintes ao anúncio, o mercado de criptomoedas registou uma subida generalizada nos preços.

O Bitcoin (BTC) rompeu a resistência de 103.000 dólares, demonstrando uma forte reação do mercado à notícia.

O Ethereum (ETH) também não ficou atrás, ultrapassando a barreira de 3.500 dólares.

Não só as principais criptomoedas mostraram força, como toda a tendência do mercado foi de alta. O índice CoinDesk 20 subiu mais de 1,5%, indicando que a recuperação não se limitou a algumas criptomoedas principais, mas abrangeu todo o setor.

Esta resposta imediata do mercado prova a expectativa dos investidores por uma potencial injeção de liquidez.

02 Revisão histórica: estímulos de 2020 e o boom do mercado de criptomoedas

Dados históricos oferecem referências valiosas. Durante os planos de estímulo de COVID-19 em 2020 e 2021, houve uma entrada significativa de fundos no mercado de criptomoedas.

O Bitcoin, na altura, subiu mais de vinte vezes do seu ponto mais baixo, enquanto o Ethereum quase cinquenta vezes.

Não só as principais criptomoedas, mas também várias altcoins menores tiveram desempenhos surpreendentes, com aumentos de 50 a 100 vezes.

O estímulo de 800 mil milhões de dólares daquela época é comparável ao plano de 600 mil milhões de dólares proposto agora, mas o ambiente de mercado de hoje é bastante diferente.

Na altura, as condições de mercado limitavam a rápida entrada de liquidez, enquanto atualmente, com a infraestrutura de criptomoedas mais desenvolvida, qualquer liquidez injetada entra mais rapidamente no ecossistema cripto.

03 Semelhanças e diferenças entre os cheques de estímulo durante a pandemia e o atual

O plano de estímulo de Trump difere em pontos-chave dos cheques de estímulo durante a pandemia.

Quanto à origem dos fundos, desta vez os cheques virão de receitas tarifárias, e não do orçamento tradicional do governo.

Dados do Departamento do Tesouro dos EUA indicam que, nos três primeiros trimestres deste ano, foram arrecadados 195 mil milhões de dólares em tarifas aduaneiras.

No que diz respeito ao alcance, Trump excluiu especificamente os “indivíduos de alta renda”, embora ainda não tenha divulgado os limites de rendimento.

Isto assemelha-se aos cheques de estímulo durante a pandemia, que foram distribuídos com base na renda, com um limite de 75.000 dólares para indivíduos e 150.000 dólares para famílias.

Durante a pandemia, os americanos receberam três rodadas de cheques: 1.200 dólares na primeira, 600 na segunda e 1.400 na terceira.

A proposta atual prevê um valor de até 2.000 dólares, superior a qualquer uma das rodadas anteriores.

04 Ambiente de mercado mais favorável

Em comparação com 2020, o mercado de criptomoedas de hoje apresenta condições mais favoráveis à entrada de fundos.

A infraestrutura de criptomoedas está significativamente mais avançada. ETFs de Bitcoin à vista oferecem canais regulamentados para investidores institucionais e de retalho, eliminando principais obstáculos de entrada.

A popularização de aplicações de negociação mainstream facilita a entrada de novos investidores, que podem rapidamente investir os fundos de estímulo recebidos em criptomoedas.

O ambiente económico também mudou. Em 2020, a maior parte do estímulo foi usada para bens essenciais, pois a economia estava em confinamento.

Hoje, num ambiente económico relativamente saudável, mais fundos de estímulo podem ser direcionados para investimentos, aumentando a liquidez no mercado de criptomoedas.

Estes fatores, em conjunto, sugerem que um plano de estímulo de igual escala poderá ter um impacto mais significativo no mercado cripto do que em 2020.

05 Processos políticos e obstáculos reais

Apesar do entusiasmo em torno da proposta de Trump, os investidores devem estar cientes da realidade política. Até agora, ainda não há legislação formal que impulsione o plano.

A proposta de Trump precisa passar por um processo completo de aprovação no Congresso, incluindo elaboração de legislação, votação nas duas câmaras e superação de divergências políticas.

O secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, também afirmou que ainda não há planos formais, sugerindo que o reembolso possa ocorrer de formas diferentes, como redução de impostos, em vez de pagamentos diretos.

Num entrevista ao programa “This Week” da ABC News, ele disse: “Pode ser apenas uma política de redução de impostos na agenda do presidente: isenção de taxas de gorjeta, isenção de horas extras, isenção de impostos sobre a Segurança Social. Dedutíveis de empréstimos de automóveis.”

Além disso, o impasse do governo é uma barreira a ser resolvida primeiro. Bessent deixou claro que, antes da reabertura do governo, não haverá negociações com os democratas sobre o estímulo.

06 Impacto potencial no mercado e oportunidades

Se o plano de estímulo for implementado, poderá ter um impacto profundo no mercado de criptomoedas.

A injeção direta de liquidez proporcionará uma grande quantidade de fundos disponíveis para investimento. Considerando uma população de 300 milhões de americanos, um pagamento de 2.000 dólares por pessoa equivale a quase 600 mil milhões de dólares injetados na economia.

Mesmo que apenas uma pequena parte desses fundos seja direcionada às criptomoedas, isso poderá impulsionar significativamente os preços.

Padrões históricos indicam que planos de estímulo fiscal aumentam o investimento em ativos de alto risco. Em ambientes de inflação, os investidores podem ver as criptomoedas como uma ferramenta de preservação de valor.

Em comparação com 2020, hoje há mais canais convenientes para investir estímulos em criptomoedas, como exchanges e ETFs de criptomoedas.

Com a expectativa de cortes de juros pelo Federal Reserve, esses fatores criam um ambiente de alta para as criptomoedas.

07 Riscos e considerações para investidores

Apesar do otimismo, investidores racionais devem reconhecer os riscos envolvidos.

O plano de estímulo ainda enfrenta incertezas. Precisa de aprovação do Congresso, o que, na atual conjuntura política, não é garantido.

O secretário do Tesouro já deixou claro que ainda não há uma proposta formal.

Mesmo que aprovado, o plano pode ser diferente do inicialmente previsto. Os reembolsos podem ocorrer na forma de redução de impostos, e não de pagamentos diretos.

Além disso, Trump mencionou que fundos de estímulo não utilizados podem ser usados para pagar a dívida nacional de 37 trilhões de dólares, o que pode reduzir os pagamentos diretos às famílias.

O mercado de criptomoedas também enfrenta desafios, incluindo tokens desbloqueados nesta semana no valor superior a 100 milhões de dólares, o que pode aumentar a pressão de venda.

Investidores devem equilibrar o otimismo do mercado com esses riscos reais.

Perspectivas futuras

Dados do mercado indicam que o Bitcoin voltou a superar 103.000 dólares, e o Ethereum estabilizou-se acima de 3.500 dólares. Mas isso pode ser apenas o começo. A história não se repete exatamente, mas costuma rimar. Após o pagamento dos cheques de estímulo em 2020, o Bitcoin disparou de 3.800 dólares até atingir um máximo histórico de 69.000 dólares, com muitas altcoins a registarem aumentos surpreendentes.

Desta vez, com ETFs de criptomoedas e canais mais acessíveis de conversão de moeda fiat, a velocidade de entrada de liquidez no mercado cripto poderá superar as anteriores.