Algumas ( pensamentos importantes sobre a ação de preço:

Já vimos isso muitas vezes em muitos tokens menores, onde uma baleia começa a sair para algum )pool de liquidez ou o que quer que seja e simplesmente explode todos os níveis de preço, tendências, etc. Nada do que *deveria* ser respeitado está sendo respeitado porque alguém grande o suficiente simplesmente quer sair. As pessoas constroem estratégias apenas em torno disso, esperando coisas como carteiras de baleias estarem vazias ou os destinatários de airdrops terem mais de metade reclamados, etc., independentemente de quaisquer tendências/níveis, porque às vezes simplesmente esses fluxos dominam sobre tudo.

Isso acontece em ativos mais líquidos também, apenas não tão frequentemente porque é mais difícil para uma entidade possuir o suficiente da oferta. Acontece até no nosso ativo mais líquido, o Bitcoin, como quando tivemos aquele grande investidor vendendo $1M através da Galaxy meses atrás ou quando a 3AC teve que vender bilhões em 2022 e simplesmente caímos em linha reta por 12 semanas consecutivas.

Essas instâncias não são ação de preço natural no sentido de que o comportamento durante não é o que o mercado teria feito naturalmente se não fosse por uma grande força atípica empurrando-o para fora do equilíbrio. Muitos traders encontram vantagem exatamente nisso, identificando quando algo está empurrando o preço para fora do curso, seja através de fluxos, estatísticas, algum conhecimento que possuem sobre vendas/compras repetidas em um horário específico, etc., acompanhando esses fluxos durante e, em seguida, esperando que o mercado retorne ao seu equilíbrio natural quando a força atípica exercida sobre ele parar.

Também vale a pena considerar quão longe o mercado é forçado a sair de equilíbrio. Você pode empurrá-lo um pouco e o pêndulo voltará quando você soltar, mas se empurrar longe o suficiente, você rompe a corda, o pêndulo deixa sua faixa de equilíbrio e entra em uma nova. Ou, para colocar isso em termos de mercado, você pode ter algo que começa como ação de preço inorgânica que se torna ação de preço orgânica porque, eventualmente, esses fluxos atípicos começam a afetar o resto do mercado e mudar seus fluxos, seja por escolha através da mudança de opinião ou forçosamente ao atingir stops/liquidações.

É possível que estejamos a ver algo assim atualmente. Talvez o mercado geral não "quisesse" descer abaixo de $9B , mas pessoas prejudicadas em 10/10 foram forçadas a descarregar ou alguma outra razão que impulsionou os fluxos de venda nos empurrou para baixo. É claro que existem enormes fluxos de venda, cada movimento para cima está a ser anulado, não está claro porquê. Será que o mercado em geral decidiu que acabou ou são um punhado de grandes entidades forçadas a vender ou a decidir vender por alguma razão? Talvez seja tão simples como crentes de 4 anos estarem a vender, os fluxos de ETF continuam a aumentar, eventualmente absorvendo isso, mas temos um mês ou dois maus, não sei.

De qualquer forma, o perigo torna-se que quanto mais os fluxos nos empurram para baixo, mais pessoas começam a acreditar que acabou e, em seguida, começam a vender também, o caso em que os fluxos originalmente inorgânicos quebram o equilíbrio e, em vez de reverter, estabelecem um novo equilíbrio de fluxos orgânicos. É especialmente perigoso em cripto, onde não há uma maneira concreta de valorizar essas coisas. Pelo menos com ações, você pode dizer, tudo bem, o preço foi puxado tão abaixo do valor justo, eu vou entrar agora e ele vai reverter sempre que a besteira pela qual está passando terminar.

Isso também torna muito complicado decidir onde invalidar. Tenho usado 50-55W e yVWAP como minha linha na areia ultimamente, mas talvez isso seja imprudente por si só. No caso de ser algum tipo de venda forçada/descarregamento grande, por que deveriam respeitar uma tendência? Eles só querem sair, não importa o que aconteça. Vemos isso o tempo todo, onde o preço fecha abaixo de algum nível por um tempo, parece que acabou e então dispara de volta. Da mesma forma, aqui poderíamos fechar abaixo do 50W algumas vezes, o que quer que esteja dirigindo esses fluxos termina e então dispara de volta acima da tendência, enganando todo mundo.

Tenho uma resposta para isso? Não completamente, se tivesse, seria um bilionário. Estou a dizer que acho que usar tendências/níveis/vwaps como invalidação é uma má negociação? Não, pelo menos dá-te um lugar definido para cortar e, no caso de haver uma falsa quebra para baixo, podes sempre reentrar na recuperação quando o que estava a conduzir a falsa quebra acabar. Acho que a lição aqui é também considerar fluxos/momento em vez de apenas valores absolutos como níveis de preço ou tendências. Ainda acho que tudo isso resulta em um aumento significativo, mas teria sido melhor/mais seguro para mim expressar isso *depois* que o ataque interminável de fluxos de venda diminuísse lol. É importante considerar como um nível está a ser abordado, não apenas o nível em si.

Espero que todo esse devaneio tenha feito alguns de vocês pensarem, tanto em concordância como em discordância. Saúde.