investidor de retalho deve seguir rigidamente estas 5 regras de negociação, lendo-as repetidamente todos os dias

Após revisar milhares de registros de transações, percebi de repente: a diferença entre o investidor de retalho e o investidor que lucra de forma estável nunca foi a capacidade de escolher ações ou a sorte, mas sim a falta de uma "regra de ferro" que se torna instintiva em negociação. O dinheiro ganho com notícias ou com intuição, eventualmente será perdido devido a negociações desordenadas; enquanto o núcleo do lucro a longo prazo é executar as regras simples ao extremo — mesmo que se mantenha apenas uma, é possível evitar 90% das armadilhas de perda.

A maioria dos investidores de retalho que entram no mercado cai numa armadilha fatal: gastam 90% da sua energia a "adivinhar qual ação vai subir amanhã" e "se o operador vai puxar o preço para cima", mas nunca pensaram em estabelecer regras de negociação. 20 anos de prática demonstram uma verdade cruel: o mercado nunca pode ser previsto com precisão, tanto os fundamentos como a análise técnica não conseguem determinar as tendências de curto prazo; mas o que se pode controlar é apenas o próprio comportamento de negociação.

As três percepções fundamentais devem ser compreendidas primeiro, caso contrário, todas as regras são conversas vazias:

1. A essência do lucro é a "vantagem de probabilidade": usar regras para filtrar oportunidades de alta taxa de vitória, contando com a acumulação de lucros através de juros compostos, em vez de buscar lucros exorbitantes em uma única vez - mesmo que a taxa de vitória em cada ocasião seja apenas de 55%, a execução a longo prazo ainda pode resultar em lucros estáveis;

2. A origem das perdas é o "trading desordenado": comprar com base em emoções, vender por pânico, falta de lógica de gestão de lucros e perdas e de posições; um único erro pode consumir meio ano de lucros;

3. A lei fundamental é "conhecimento e ação em unidade": não se trata de memorizar cláusulas, mas sim de internalizar as regras como instinto - não se deixar levar pela impulsividade diante das flutuações do mercado, não ser ganancioso diante das tentações e não ser teimoso diante das perdas.

Estas 5 regras de ferro foram validadas em 3 ciclos de touro e urso, abrangendo todo o processo de construção de posição, alocação de capital, stop loss, take profit e frequência de negociação, adaptando-se a investimentos de curto e médio prazo. A lógica central é sempre "risco em primeiro lugar em relação ao retorno", cada uma contém padrões quantitativos aplicáveis, que serão analisados um a um a seguir.

Regra de ferro 1: Acompanhar a tendência - não lutar contra a tendência, apenas quem se aproveita da situação vence.
Significado central: A tendência é a inércia do movimento dos preços das ações, dominada no curto prazo pelas médias móveis de 5 dias, 10 dias e 20 dias, e no médio e longo prazo pelas médias móveis de 60 dias, 120 dias e 250 dias. Três linhas divergindo para cima indicam uma tendência de alta, enquanto divergindo para baixo indicam uma tendência de baixa. O comércio a favor da tendência é "lucrar com a força do mercado", com uma taxa de sucesso muito superior à de comprar contra a tendência; o comércio contra a tendência é equivalente a "lutar contra o mercado", podendo resultar em lucro a curto prazo, mas com perdas a longo prazo.

Técnicas práticas:

1. Julgamento de tendência: a curto prazo, "a média móvel de 5 dias cruza para cima as médias móveis de 10 e 20 dias" e as três linhas estão a subir; a médio e longo prazo, "a média móvel de 60 dias cruza para cima as médias móveis de 120 e 250 dias" e a inclinação ultrapassa os 15 graus, caso contrário, a tendência enfraquece.

2. Momento de abertura de posição: Em tendência de alta, abrir posição apenas quando o preço das ações recuar para a média móvel de 10 ou 20 dias e houver uma diminuição no volume, com um recuo que não exceda 30% do aumento anterior; em tendência de baixa, manter uma posição totalmente em caixa, mesmo que haja uma recuperação superior a 20% — recuperação ≠ reversão.

3. Sinal de reversão: a curto prazo, "a linha de 5 dias quebra a média móvel de 20 dias e não se recupera em 3 dias"; a médio e longo prazo, "a linha de 60 dias quebra a média móvel de 120 dias e não se recupera em 5 dias", ao surgir o sinal, reduza imediatamente a posição em 80%.

Regra de ferro dois: Gestão de posições - Recusar a posição cheia, deixar uma almofada de segurança suficiente
Significado central: a posição é o "amuleto da sorte" para o investidor de retalho, e também a pedra angular do juro composto. Apostar tudo é "concentrar o risco em uma única transação", um cisne negro ou uma reversão pode resultar na metade do capital; uma gestão científica de posições pode gerar lucros em alta e controlar perdas em baixa, alcançando lucros a longo prazo através de "pequenos ganhos acumulados + pequenas perdas controladas".

Técnicas práticas:

1. Posição básica: sem tendência ≤20%; tendência de curto prazo clara ≤50%; tendência de médio e longo prazo clara e ativo de qualidade (crescimento estável de resultados, avaliação razoável) ≤70%, manter sempre 30% em caixa para enfrentar cenários extremos.

2. Princípio de divisão de posições: cada ação ≤ 20% do capital total, manter 3-5 ações — evitar a dispersão excessiva de esforços ou a concentração excessiva no risco de uma única ação.

3. Ajuste dinâmico da carteira: numa tendência de alta, se subir 10%, reduzir a posição em 20%, aumentar a posição em ativos mais fortes; numa tendência de baixa, se cair 5%, reduzir a posição em 30%; em um mercado lateral, manter uma posição de até 30%, vender alto e comprar baixo.

Regra número três: Parar perdas rigorosamente - definir limites de risco, proteger o capital.
Significado central: o stop loss é "desenhar uma linha vermelha para a negociação", reconhecendo que o julgamento pode estar errado, trocando pequenas perdas por oportunidades futuras. A maior fonte de perdas para o investidor de retalho é "aguentar a posição até ao fim" - de uma perda flutuante de 5% a 30%, um único erro pode consumir seis meses de lucros; um stop loss rigoroso mantém a perda única dentro de 5%, preservando o capital para continuar a lucrar.

Técnicas práticas:

1. Definição de stop loss: Para operações de curto prazo, utilizar "o ponto baixo recente ou a média móvel de 10 dias" como linha de stop loss; se ultrapassado, ativar o stop loss; para médio e longo prazo, utilizar "a média móvel de 20 ou 60 dias" como linha de stop loss; se ultrapassado e não recuperado em 3 dias, ativar o stop loss; ao mesmo tempo, estabelecer um stop loss fixo de 5%, a ser executado assim que o ponto for alcançado.

2. Princípios de execução: antes de abrir uma posição, definir o nível de stop loss e escrever no plano, executar imediatamente quando atingir o ponto durante o mercado, sem hesitar; após o stop loss, não inverter a posição, esperar por um novo sinal.

3. Stop loss dinâmico: após a subida do preço das ações, ajustar a curto prazo para "aumentar 5% a partir do ponto baixo recente" e a médio/longo prazo para "aumentar à média móvel de 20 dias", alcançando assim um "stop loss de proteção do capital".

Regra número quatro: Lucros racionais — assegurar ganhos, não andar de montanha-russa.
Significado principal: realizar lucros é “travar os ganhos”, evitando a devolução de lucros. Os investidores de retalho não lucram com ações de alta, e a raiz do problema é a “ganância” — querer 20% de lucro em vez de 10%, acabando por transformar lucros em perdas; realizar lucros de forma racional através de “divisão em partes + dinâmica”, aproveitando a tendência de alta sem passar por grandes oscilações.

Técnicas práticas:

1. Lucro fixo: Reduzir 50% quando o lucro a curto prazo for de 8%-12%; para lucros a médio e longo prazo de 20%-30%, reduzir 40%; para lucros superiores a 50%, reduzir 60%; manter 20% para tentar maiores ganhos.

2. Lucro em tendência: em uma tendência de alta, não definir um ponto fixo; manter a moeda até que haja sinais de reversão como "quebrar a média móvel de 10 dias com aumento de volume" ou "cross death do MACD em alta", para capturar toda a onda de alta principal.

3. Realização de lucros em etapas: não liquidar tudo de uma vez, reduzir gradualmente de acordo com a proporção de lucro, evitando perdas e também garantindo ganhos.

Lei de ferro cinco: mexer pouco e esperar muito - apenas fazer oportunidades de alta certeza
Significado central: O comércio frequente é o "assassino invisível" dos investidores de retalho, altas taxas de transação + fadiga na tomada de decisão diminuem a taxa de sucesso. Dados práticos: investidores de retalho que realizam mais de 10 transações mensais têm uma rentabilidade anual muitas vezes negativa; aqueles que fazem 2-3 transações mensais, focando apenas em oportunidades de alta certeza, aumentam a probabilidade de lucro em 60%. O núcleo do comércio é "fazer certo", não "fazer muitos".

Técnicas práticas:

1. Critérios de oportunidade: Para operações de curto prazo, é necessário "média móvel de curto prazo para cima + aumento do volume de 30%-50% + cruzamento dourado do MACD"; para operações de médio e longo prazo, é necessário "média móvel de médio/longo prazo para cima + crescimento do lucro líquido nos últimos 3 anos ≥15% + avaliação abaixo da mediana do setor", todos os três critérios devem ser cumpridos para entrar.

2. Controle de frequência: operações de curto prazo ≤ 3 vezes por semana, operações de médio e longo prazo ≤ 2 vezes por mês, escrever diário de operações, não operar sem uma lógica clara.

3. Princípio de estar em posição vazia: se não houver oportunidades que atendam aos critérios, mantenha-se em posição vazia e não compre de forma impulsiva; estar em posição vazia é para ter capital e mentalidade prontos quando a oportunidade surgir.