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Os mercados financeiros nunca estão sem histórias absurdas. Enquanto a maioria ainda se preocupa com o aumento dos preços de bens de consumo, gigantes financeiros como o JPMorgan já estão jogando xadrez silenciosamente.

A situação é a seguinte: recentemente, eles retiraram 350 bilhões de dólares da conta de reservas do Federal Reserve. Quão assustador é esse valor? Sete em cada dez dólares de toda a retirada do mercado vêm desse banco. E para onde eles vão? Investem tudo no mercado de títulos do governo dos EUA.

Por quê? Porque eles perceberam um ciclo. A era de aumento de taxas do Federal Reserve está quase no fim, e o ciclo de redução de taxas está próximo. Antes que os dividendos de altas taxas desapareçam, eles bloqueiam liquidez em títulos do governo de alto rendimento — isso é o que chamamos de "posicionamento antecipado". Nos próximos anos, esse dinheiro vai render enquanto fica parado.

Compare isso com os bancos que, na época, compraram títulos na alta e agora estão no prejuízo total — a diferença é clara. Mesmo mercado, mesma política, mas a execução e a visão de futuro determinam quem ganha ou perde. Essa lógica também se aplica ao mercado de criptomoedas: quem consegue acertar o ciclo sempre será uma minoria.

Ainda mais interessante é questionar: esse mecanismo do Federal Reserve de transferir juros para os bancos é uma criação financeira engenhosa ou uma vulnerabilidade do sistema? Cada mudança de política redefine a distribuição de lucros dos participantes do mercado.