RateX (RTX) interpretação do projeto: novo paradigma de derivação DeFi no ecossistema Solana

No mundo das Finanças Descentralizadas, dividir e negociar rendimentos futuros está se tornando uma importante inovação financeira, após a mineração de liquidez. Como pioneira focada nisso no ecossistema Solana, a RateX está construindo um mercado sintético que permite aos usuários negociar rendimentos futuros com até 10 vezes de alavancagem.

No dia 19 de dezembro de 2025, a RateX anunciou oficialmente o **modelo econômico do seu token nativo RTX, com um suprimento total de 100 milhões de unidades, e clarificou o plano detalhado de distribuição, incluindo airdrop.

01 Visão geral do projeto: Protocolo de divisão de rendimentos em Solana

RateX posiciona-se como um protocolo DeFi de divisão líder na Solana. A sua ideia central é permitir que os usuários “dividam” os futuros rendimentos de ativos geradores de juros (como SOL ou JTO em stake).

Através do protocolo, esses ativos são padronizados como tokens geradores de rendimento, e os usuários podem dividi-los em duas partes independentes: Token de Capital e Token de Rendimento.

Este design trouxe uma flexibilidade sem precedentes. Os usuários que procuram retornos estáveis podem manter tokens de capital para obter rendimento fixo. Já os traders dispostos a assumir riscos mais altos para buscar retornos mais elevados podem negociar separadamente tokens que representam rendimentos flutuantes futuros, podendo até utilizar alavancagem.

02 Modelo econômico: Distribuição e airdrop do token RTX

Com o desenvolvimento do ecossistema, a RateX anunciou recentemente o modelo econômico detalhado do seu token de governança e utilidade RTX, estabelecendo a base para a próxima fase de desenvolvimento do projeto.

De acordo com o modelo, o fornecimento total do token RTX é de 100 milhões de unidades, e o plano de alocação considera os incentivos da comunidade, a contribuição da equipe e o desenvolvimento a longo prazo do projeto.

• A construção da comunidade e do ecossistema é o núcleo: 44,18% do total foi alocado para o ecossistema e a comunidade, refletindo a abordagem de desenvolvimento centrada no usuário do projeto.
• Quota da equipe e investidores: A alocação da equipe representa 20% do total, a alocação dos investidores 15,82%, além de 20% reservados para fundos de tesouraria, destinados ao desenvolvimento e operação futura do protocolo.
• Início do incentivo à comunidade para a distribuição gratuita: Em relação à distribuição gratuita que mais interessa à comunidade, a RateX deixou claro que a distribuição gratuita do primeiro trimestre alocará 6,66% do total da oferta de tokens. A restante parte da comunidade será distribuída em fases após o evento de geração de tokens.

03 Funcionalidade Principal: Uma Variedade de Opções de Rendimento Fixo a Negociação com Alavancagem

O protocolo RateX oferece produtos de múltiplos níveis para atender às necessidades de usuários com diferentes perfis de risco, construindo um mercado completo de derivados de rendimento.

Negociação de rendimento alavancada é a funcionalidade mais distintiva do RateX. Os usuários podem fazer operações de compra ou venda a descoberto com tokens de rendimento, utilizando até 10 vezes de alavancagem. Isso oferece aos traders uma ferramenta eficiente de hedge ou especulação, permitindo ampliar os lucros ou proteger-se contra riscos com uma pequena margem.

Investimento de rendimento fixo serve os usuários avessos ao risco. Ao comprar tokens de capital, os usuários na verdade garantem um retorno fixo a uma taxa de juros durante um determinado período, semelhante à aquisição de um título de dívida zero.

Além disso, a RateX planeja suportar negociação de pontos sintéticos. Esta funcionalidade inovadora visa tokenizar pontos não transferíveis de vários protocolos de Finanças Descentralizadas, transformando-os em ativos que podem ser negociados livremente, o que pode potencialmente dar origem a um novo mercado de derivativos de pontos.

04 Evolução: Do campeão hacker ao avanço do TVL

A trajetória de desenvolvimento da RateX é sólida e rápida. O projeto obteve financiamento da Fundação Solana no início e ganhou o prêmio principal no hackathon da Solana, provando o potencial de sua inovação tecnológica.

Em termos de financiamento, a RateX também recebeu o apoio de instituições de topo. A sua rodada de financiamento seed atraiu a participação de investidores conhecidos, incluindo GSR, Animoca Ventures e KuCoin Ventures. Recentemente, o projeto também completou uma nova rodada de financiamento de 7 milhões de dólares.

O verdadeiro crescimento se reflete nos dados. Em janeiro de 2025, o valor total bloqueado do protocolo RateX ultrapassou 42 milhões de dólares e alcançou um crescimento de mais de 105% em uma semana. Seus depósitos triplicaram em um mês, mostrando uma forte aceitação do mercado.

05 Posicionamento de mercado: o desafiante Pendle do ecossistema Solana

Ao analisar o RateX em um mercado mais amplo, o projeto mais frequentemente mencionado como referência é o Pendle, líder em protocolos de divisão de rendimento na Ethereum.

O sucesso do Pendle (TVL superior a 5 bilhões de dólares) valida a enorme demanda por negociação de rendimento. No entanto, o Pendle ainda não se estabeleceu na Solana.

Isto proporciona à RateX oportunidades de mercado e posicionamento claros: tornar-se a infraestrutura de derivados de rendimento nativa indispensável no ecossistema Solana. Com a vantagem natural de alta velocidade e baixas taxas da Solana, a RateX tem a capacidade de oferecer aos usuários um serviço de negociação de rendimento mais fluido e a um custo mais baixo.

Perspectivas Futuras

Até 22 de dezembro de 2025, o mercado mais popular no protocolo RateX é o token de rendimento SonicSOL baseado na blockchain Sonic SVM, que oferece uma taxa de rendimento anual de aproximadamente 24%.

Na exchange Gate, investidores que se concentram na inovação em Finanças Descentralizadas já começaram a procurar o próximo projeto com potencial. A RateX, com sua economia de token clara, uma matriz de produtos inovadores e um forte background no ecossistema Solana, está atraindo cada vez mais olhares. Com o lançamento do airdrop do token RTX e o subsequente lançamento, esta construção financeira focada em retornos futuros, sua história de mercado está apenas começando a ser escrita.