É viável comprar e vender ações no mesmo dia? Guia completo para negociações T+0 e liquidação instantânea

Quando a negociação intradiária é essencial

A chamada compra e venda no mesmo dia refere-se à realização de operações de compra e venda de ações dentro do mesmo dia de negociação, popularmente conhecida como negociação T+0 ou day trading (negociação diária). O mercado de ações tradicional de Taiwan utiliza um sistema de liquidação T+2, o que limita muitos investidores a vender apenas no dia seguinte, podendo perder boas oportunidades de negociação. A introdução do day trading oferece uma nova alternativa — fechar posições rapidamente no mesmo dia e obter lucros com a diferença de preço.

No entanto, esse método de negociação não é uma “empresa sem custos”. Requer que o trader tenha um olfato aguçado para o mercado e uma gestão de risco rigorosa, pois as oscilações podem inverter-se em questão de segundos, e um erro de julgamento pode resultar em perdas totais.

Embora as ações sejam o mercado preferido para day trading (devido à alta liquidez e grande volatilidade de preços), produtos financeiros como futuros, opções, ETFs e até criptomoedas também podem ser negociados no mesmo dia. Entre eles, ações de tecnologia e small caps, por sua frequência de oscilações de preço, oferecem mais oportunidades de negociação.

Day trading de ações vs Day trading de margem: diferenças entre duas abordagens

Day trading de ações próprias: operação com fundos próprios

Day trading de ações próprias refere-se à utilização de dinheiro e ações em conta própria para operações no mesmo dia, sem necessidade de financiamento ou empréstimo de ações junto à corretora. Essa é a forma mais direta e com custos relativamente baixos de day trading.

Modo de operação:

• Expectativa de alta: compra de ações no mesmo dia → venda de ações no mesmo dia (posição longa)
• Expectativa de baixa: venda de ações no mesmo dia → compra de ações no mesmo dia (posição curta)

Requisitos para abrir conta:

1. Conta na corretora há pelo menos 3 meses
2. Mais de 10 operações nos últimos 12 meses
3. Assinatura de aviso de risco e acordo de day trading

Custos de negociação:

• Imposto de transação: 0,15%
• Taxa de corretagem: 0,1425% (total de compra e venda)

Day trading de margem: alavancagem com apoio da corretora

Day trading de margem consiste em tomar dinheiro emprestado junto à corretora (financiamento) ou emprestar ações (empréstimo de ações), realizando a liquidação de compra e venda no mesmo dia. Essa abordagem permite usar uma quantia menor de capital próprio para operar com uma margem maior.

Modo de operação:

• Expectativa de alta: compra financiada + venda de ações emprestadas (posição longa)
• Expectativa de baixa: venda de ações emprestadas + compra financiada (posição curta)

Requisitos para abrir conta:

1. Conta na corretora há pelo menos 3 meses
2. Mais de 10 operações nos últimos 12 meses
3. Valor de negociação nos últimos 12 meses acima de 25 mil yuan
4. Necessário abrir conta de negociação a crédito

Custos de negociação:

• Imposto de transação: 0,3%
• Taxa de corretagem: 0,1425% (total de compra e venda)
• Juros do financiamento: média de 0,08%

Atrativos e armadilhas do day trading

Por que investidores se atraem pelo day trading

Desde que Taiwan implementou o mecanismo de day trading de ações em 2014, esse método se popularizou rapidamente. Atualmente, cerca de 40% do volume diário de negociações na bolsa de Taiwan provém de operações de day trading, com o número de participantes crescendo a cada ano.

Principais vantagens do day trading incluem:

Permitir que o investidor feche posições no mesmo dia, limite perdas rapidamente, sem precisar esperar pelo próximo dia de mercado, reduzindo significativamente o risco de manter posições durante a noite. Se o julgamento estiver errado, sair imediatamente evita perdas maiores.

Como o day trading envolve uma liquidação completa de compra e venda, teoricamente, o período de capital ocupado é muito curto. Em comparação com o sistema tradicional T+2, que exige dois dias para a liquidação, o day trading de um dia permite uma circulação de capital muito mais eficiente.

O mais importante é que o day trading permite evitar riscos de overnight. Notícias negativas podem surgir após o fechamento, levando a uma queda abrupta na abertura do dia seguinte. Com a estratégia de day trading, o trader não precisa suportar esse risco, pois todas as posições são fechadas antes do encerramento.

Riscos reais do day trading

Porém, a realidade costuma ser mais complexa do que parece.

Crise de dívida por falta de fundos é o maior risco oculto. Muitos são atraídos pela ideia de “day trading sem capital próprio”, mas na essência, trata-se do uso de alavancagem financeira. Quando a direção da operação estiver incorreta, a alavancagem amplifica as perdas, e investidores sem capacidade de suportar riscos podem acabar devendo uma quantia enorme de um dia para o outro.

Uso excessivo de alavancagem também é uma armadilha comum. Investidores frequentemente operam com múltiplas vezes o seu capital próprio. Quando o mercado se move contra suas expectativas, a falta de disciplina para parar de perder pode levar a perdas frequentes. Quando o mercado se move a favor, a pressão da alavancagem pode forçar o fechamento precoce para garantir lucros, resultando em ganhos pequenos ou perdas frequentes.

Custos de transação corroem os lucros. Impostos, taxas, juros de financiamento e outros custos podem consumir toda a margem de lucro obtida com pequenas variações de preço. Para traders frequentes, cada operação acumula custos que podem consumir quase toda a margem de lucro.

Tempo de monitoramento durante o dia é uma grande preocupação. O day trading exige atenção constante ao mercado, incluindo movimentos de ações específicas, desempenho do índice, tendências setoriais, mudanças de chips e notícias de mercado. Essa alta intensidade de atenção é muito maior do que a de operações de swing, exigindo resistência física e mental.

Ferramentas de compra e venda no mesmo dia além das ações

Além de ações, que podem ser negociadas via margem, há diversos instrumentos no mercado de derivativos que suportam naturalmente o T+0, com estruturas de custos variadas.

Futuros: mercado nativo de T+0

Contratos futuros estabelecem uma obrigação de comprar ou vender uma quantidade de ativo subjacente a um preço acordado em uma data futura. O maior diferencial do mercado de futuros é que suporta alavancagem e negociação bidirecional, sendo nativamente T+0, podendo ser negociados a qualquer momento sem configurações especiais.

Requisitos de abertura de conta: necessidade de margem de garantia suficiente, geralmente dezenas de milhares de yuan para começar a negociar.

Custos de negociação:

• Imposto de transação: 0,02%
• Taxa de corretagem: cerca de 30 yuan por operação (varia conforme o ativo)

Opções: ferramenta flexível de direitos

Opções são contratos derivados do conceito de futuros, conferindo ao comprador o direito (não obrigação) de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço predeterminado dentro de um período. O comprador pode exercer ou não o direito, a decisão é totalmente sua. As opções também suportam negociação T+0.

Requisitos de abertura de conta: significativamente mais acessíveis que futuros, basta pagar uma pequena margem de prêmio (alguns milhares de yuan).

Custos de negociação:

• Imposto de transação: 0,1%
• Taxa de corretagem: cerca de dezenas de yuan por operação

Contratos por diferença (CFD): menor barreira de entrada

CFD é um derivativo de mercado extrabursátil, onde o trader assina um contrato com a corretora, pagando margem para especular sobre as variações de preço do ativo subjacente. Não há transferência de propriedade do ativo, podendo manter posições indefinidamente. O CFD é nativamente T+0, com uma vasta gama de ativos negociáveis — forex, ouro, índices, ações, petróleo, e até Bitcoin.

Requisitos de abertura: de dezenas a centenas de dólares, praticamente sem limite de entrada.

Custos de negociação: principalmente spread (diferença entre preço de compra e venda).

Comparativo completo das formas de day trading

Processo prático de operação de day trading

Independentemente da ferramenta, a lógica do day trading é simples:

1. Expectativa de alta: comprar no mesmo dia → vender no mesmo dia, lucrando com a alta
2. Expectativa de baixa: vender no mesmo dia → comprar no mesmo dia, lucrando com a queda

A principal diferença entre as ferramentas está nas regras de negociação, custos e riscos. Por exemplo, contratos por diferença (CFD) são especialmente indicados para operações de curto prazo, pois:

• Não requerem posse real do ativo, tornando o processo mais simples
• Permitem posições longas e curtas
• Oferecem alavancagem flexível, com pouco capital inicial
• Possuem requisitos de abertura muito baixos, acessíveis a investidores comuns

Por outro lado, essa facilidade de entrada também aumenta o risco. É fundamental que o investidor defina um ponto de stop-loss para limitar perdas.

Perguntas frequentes sobre day trading

Q: É possível fazer day trading com ações fracionadas?

A: Não. Nem durante o pregão nem após, ações fracionadas não suportam operações de margem ou financiamento, sendo necessário esperar o dia seguinte para vender.

Q: Quais ações na bolsa de Taiwan podem ser negociadas no mesmo dia?

A: Atualmente, podem fazer day trading ações do Taiwan 50, do índice Small Cap 100, e componentes do índice de ações OTC, totalizando cerca de 200. Além disso, opções, futuros e CFDs também suportam negociações diárias. Nos EUA, contas normais podem fazer até três operações por ciclo de negociação, mas sem limite se o saldo for superior a 25.000 dólares.

Q: Qual o melhor horário para day trading?

A: Nos momentos de abertura, fechamento e durante anúncios importantes, o mercado apresenta maior volatilidade e liquidez, sendo esses períodos considerados janelas ideais para operações intradiárias.

Resumo: será que o day trading é adequado para você?

O day trading é especialmente indicado para investidores que gostam de operações de curto prazo e querem aproveitar as oscilações do mercado para obter lucros rápidos. Algumas pessoas usam o day trading também para evitar riscos de overnight, preferindo zerar todas as posições antes do encerramento.

Característica central dessa modalidade: liquidação no mesmo dia, ciclo de capital curto, mas exige dedicação intensa ao monitoramento do mercado e alta resistência psicológica.

Antes de participar, o investidor deve avaliar suas habilidades: se tem bom julgamento e disciplina para controlar riscos, o day trading pode ser uma estratégia válida. Caso contrário, há risco de perdas rápidas e até de inadimplência por falta de fundos na liquidação. É fundamental compreender bem os riscos e estar preparado, evitando se deixar levar por promessas de lucros fáceis.