Quer ganhar rendimentos estáveis em 2025? Estas 5 ações de alta remuneração nos EUA são imperdíveis

Quer procurar uma fonte de rendimento estável num mercado volátil? Com a expectativa de crescimento acelerado dos dividendos das ações americanas até 2025, muitos investidores começam a focar-se naquelas ações de alta qualidade que continuam a oferecer dividendos generosos. Segundo as últimas análises de mercado, embora a taxa de dividendos do S&P 500 seja apenas de 1,2% (perto do mínimo dos últimos 20 anos), ainda existem muitas ações subvalorizadas com uma taxa de dividendos superior a 5%. Este artigo irá aprofundar os cinco ativos mais relevantes na classificação de dividendos das ações americanas atualmente, ajudando-o a construir uma carteira de investimento mais defensiva.

Por que o ambiente de dividendos de 2025 está a melhorar

Entrando em 2025, as expectativas de dividendos das ações americanas mostram um aumento claro. Várias instituições financeiras de Wall Street preveem que os dividendos das componentes do S&P 500 irão crescer de dois dígitos este ano — Goldman Sachs estima um crescimento de 7%, enquanto Bank of America espera um aumento de 12%, e analistas do S&P Dow Jones indicam uma média de cerca de 8%.

A lógica por trás é bastante clara: o crescimento dos lucros é o principal motor dos dividendos. No ano passado, os lucros por ação do S&P 500 aceleraram, geralmente com um atraso de cerca de 3 meses, pelo que o crescimento dos dividendos em 2025 deverá superar os 6% de 2024. Segundo as previsões, o total de dividendos pagos em 2025 atingirá cerca de 685 mil milhões de dólares, um aumento evidente face aos 630 mil milhões de dólares de 2024.

Isto significa que, mesmo que os preços das ações permaneçam estáveis, a receita de dividendos dos investidores aumentará devido à melhoria dos lucros das empresas — exatamente por isso, agora é o momento ideal para posicionar-se em ações de alto dividendo.

Análise aprofundada das TOP 5 ações de dividendos das ações americanas

De acordo com os dados atuais de classificação de dividendos (até 23 de janeiro de 2025), os seguintes cinco ativos destacam-se pelo seu política de dividendos sólida e bons fundamentos:

1. Enbridge (ENB) - Líder em infraestruturas energéticas com 22 anos de aumentos consecutivos

A Enbridge é uma das maiores empresas de infraestruturas energéticas na América do Norte, abrangendo oleodutos, transporte de gás natural, energia renovável, entre outros setores. O seu destaque é o registo de 22 anos consecutivos de aumento de dividendos, com uma taxa de distribuição atual de 6,03%.

A empresa garante fluxos de caixa estáveis através de contratos de longo prazo, especialmente na sua divisão de oleodutos, responsável pelo transporte de crude e hidrocarbonetos líquidos na América do Norte. Recentemente, o Royal Bank of Canada elevou o preço-alvo para 63 dólares (de 59 dólares), mantendo uma classificação de “acima do mercado”, refletindo a confiança do mercado na sustentabilidade dos seus dividendos.

Para investidores à procura de fluxo de caixa estável a longo prazo, o histórico de 22 anos de aumentos de dividendos da Enbridge é uma garantia de tranquilidade.

2. Verizon (VZ) - O setor de telecomunicações com dividendos defensivos

A Verizon é a maior operadora de telecomunicações nos EUA, uma das componentes do Dow Jones Industrial, oferecendo uma taxa de dividendos de 6,99% (a mais elevada nesta lista). A sua atividade principal inclui chamadas de voz, banda larga fixa e comunicações móveis, sendo que a Verizon Wireless detém a maior quota de mercado móvel nos EUA.

No quarto trimestre de 2024, a receita foi de 35,7 mil milhões de dólares, com um crescimento de 1,7% em relação ao ano anterior, superando as expectativas e demonstrando a estabilidade do negócio. Apesar de o preço das ações ter caído 35% nos últimos 5 anos, essa queda torna a taxa de 6,99% mais atrativa para novos investidores — uma característica típica de ações de valor em ciclos económicos.

A Merrill Lynch mantém a recomendação de manter, com um preço-alvo de 45 dólares, sugerindo que o preço atual já possui valor defensivo.

3. Brookfield Renewable (BEPC) - A nova estrela dos dividendos em energia renovável

A Brookfield Renewable possui o maior portefólio de energia renovável pura a nível global, com uma capacidade instalada de 6.707 MW, incluindo 204 centrais hidroelétricas, 28 parques eólicos e 2 centrais de gás natural, operando em 13 mercados energéticos no Canadá, EUA e Brasil.

No terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 4,44 mil milhões de dólares, com um crescimento de 19,62% em relação ao ano anterior. Apesar de um prejuízo de 197 milhões de dólares no trimestre, devido a fatores sazonais e cambiais, a empresa mantém o compromisso de pagar dividendos de 5,60%. O banco JP Morgan recomenda a manutenção da posição, com um preço-alvo de 28 dólares, indicando potencial de crescimento a longo prazo.

Este ativo destaca-se pelo crescimento do negócio + pagamento de dividendos em simultâneo — beneficiando do ciclo favorável das energias renováveis e oferecendo uma rentabilidade estável. Apesar de uma queda de 16,23% nos últimos 5 anos, é uma oportunidade de acumular posições.

4. Realty Income (O) - O “máquina de dividendos mensais” no setor imobiliário

A Realty Income é uma das maiores REITs de arrendamento de imóveis comerciais nos EUA, com 12.237 propriedades, totalizando 236,8 milhões de pés quadrados de área locável, das quais 12.111 estão alugadas. A sua estratégia baseia-se em contratos de arrendamento de longo prazo, com uma taxa de dividendos de 5,80%.

No terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 3,93 mil milhões de dólares, com um crescimento de 30,91%, e o lucro líquido de 666 milhões de dólares, com um EPS de 0,75 dólares. A sua solidez financeira é evidente. Ainda mais, a Realty Income é famosa pelo seu “pagamento mensal de dividendos” — permitindo aos investidores receberem rendimentos todos os meses, sem esperar pelos trimestres. Esta característica é especialmente valiosa para quem gere fluxo de caixa.

O analista de Stifel mantém a recomendação de compra, com um preço-alvo de 66,5 dólares. Apesar de uma queda de 26% nos últimos 5 anos, o modelo de alugueres e o pagamento mensal fazem desta uma escolha ideal para carteiras de aposentados.

5. Vici Properties (VICI) - O adquirente de ativos de entretenimento com dividendos elevados

A VICI Properties é uma REIT focada em casinos, hotéis e instalações de entretenimento, com 93 ativos diversificados, incluindo 54 casinos na América do Norte e 39 outros locais de experiência, como Caesars Palace, MGM Grand e Venetian Resort, ícones de Las Vegas.

No terceiro trimestre de 2024, a receita foi de 2,87 mil milhões de dólares, com crescimento de 7,2%, e lucro líquido de 2,097 mil milhões, com uma taxa de dividendos de 5,89%. O banco Barclays recomenda a compra, com um preço-alvo de 36 dólares, e a sua capitalização de mercado atual é de 30,877 mil milhões de dólares, com um P/E de apenas 10,86 — uma avaliação relativamente acessível.

Este ativo destaca-se pelo valor subavaliado + portefólio de ativos de alta qualidade, tendo subido 12,07% nos últimos 5 anos, sendo o único nesta lista a mostrar valorização, refletindo a reavaliação do mercado ao seu valor.

Comparação de indicadores financeiros das 5 ações de alto dividendo

Como selecionar ativos adequados na lista de dividendos de ETFs de ações americanas

Nem todas as ações de alto dividendo são adequadas para todos os investidores. Aqui está um processo de seleção baseado em critérios científicos:

Primeiro passo: análise setorial e fundamentos das empresas
Escolha 2-3 líderes em 1-2 setores de interesse, focando na liquidez de caixa, nível de endividamento e estabilidade de lucros. Enbridge e Verizon vêm de setores tradicionais de utilidades, com fluxos de caixa estáveis; Realty Income e VICI são REITs, com contratos de arrendamento que garantem rendimentos; Brookfield representa o setor emergente de energia renovável.

Segundo passo: avaliação do histórico de dividendos
Verifique os registos de pagamento de dividendos dos últimos 5-10 anos. Os 22 anos de aumentos consecutivos da Enbridge são o recorde do setor, enquanto a política de pagamento mensal da Realty Income é uma característica distintiva. VICI, embora mais recente, apresenta uma taxa de crescimento rápida. Evite empresas com taxas de payout superiores a 80%, pois podem estar a usar lucros de forma insustentável.

Terceiro passo: avaliação da razoabilidade da taxa de dividendos
Taxas de dividendos superiores a 8% podem indicar risco de sobre-endividamento ou dificuldades financeiras. Uma faixa de 5-7% é considerada adequada, oferecendo bom retorno sem comprometer a saúde financeira.

Quarto passo: ciclo de mercado e momento de compra
Para ações com dividendos semelhantes, as que tiveram quedas de preço oferecem maior rendimento marginal. Verizon, Brookfield e Realty Income tiveram ajustes nos últimos 5 anos, criando boas oportunidades de entrada. Use as recomendações de analistas (como os preços-alvo do quadro acima) para esperar por pontos de suporte antes de investir.

As três fontes de rendimento de ações de alto dividendo

Investir neste tipo de ações oferece mais do que apenas o pagamento de dividendos:

1. Fluxo de caixa estável — Desde que a empresa mantenha lucros, os dividendos continuam. Por exemplo, a Enbridge, com 22 anos de crescimento, nunca deixou de pagar, mesmo na crise de 2008.

2. Crescimento dos dividendos — À medida que os lucros aumentam, os dividendos também crescem anualmente. Segundo as previsões, em 2025, o crescimento será de 7-12%, superando os anos anteriores. É como um “aumento de salário sem risco”.

3. Potencial de valorização do capital — Estas empresas não são setores em declínio. A Enbridge desempenha papel-chave na transição energética, Brookfield beneficia do boom das renováveis, e Realty Income e VICI aproveitam a recuperação do imobiliário comercial. A longo prazo, a combinação de dividendos e valorização do preço oferece o melhor retorno.

Riscos a ter em conta

Apesar do caráter defensivo, ações de alto dividendo não estão isentas de riscos:

• Risco de subida de juros: Se o Fed reiniciar o ciclo de aumento de taxas, o apelo destas ações diminui e os seus preços podem cair.
• Risco de cortes nos dividendos: Caso os lucros das empresas deteriorarem (como na queda do preço do petróleo para Enbridge ou na recessão do setor de entretenimento para VICI), os dividendos podem ser ajustados ou suspensos.
• Inflação: Mesmo que os dividendos permaneçam constantes, a inflação elevada reduz o poder de compra real.
• Risco de avaliação: Realty Income, com P/E de 51,45, está relativamente cara, pelo que deve monitorar se os contratos de arrendamento sustentam essa avaliação.

Resumo

O ambiente de dividendos das ações americanas em 2025 está num dos melhores períodos dos últimos anos — crescimento de lucros, aumento de dividendos esperado e reavaliações de ações de alta qualidade. Analisando sistematicamente a lista de ETFs de dividendos e usando os critérios acima, os investidores podem identificar ativos com potencial de fluxo de caixa e crescimento.

A estabilidade dos dividendos da Enbridge, a posição de mercado da Verizon, o crescimento da Brookfield, o modelo inovador de pagamento mensal da Realty Income e a atratividade de avaliação da VICI — cada uma destas cinco ações tem características distintas. Os investidores devem montar a sua carteira de acordo com o seu perfil de risco e horizonte temporal, evitando seguir cegamente a taxa de dividendos mais elevada.

Antes de investir, realize uma análise aprofundada, considere a sua situação financeira e tolerância ao risco, e, se necessário, consulte um profissional. Lembre-se: a melhor carteira de investimento não é aquela com maior rendimento, mas sim aquela que melhor se adapta a si.