Guia de Investimento em Ações de IA 2025: Da Chipset às Aplicações, uma Visão Completa

A explosão da IA generativa já não é novidade. Desde o lançamento do ChatGPT, a cadeia de indústrias relacionada à IA tem sido alvo de uma corrida desenfreada por parte do mercado de capitais, e as ações das empresas envolvidas no setor têm disparado — algumas até multiplicando várias vezes a sua avaliação antes mesmo de os resultados financeiros acompanharem esse crescimento.

A questão é: ainda é possível investir em ações de IA em 2025? Quais ações de IA merecem atenção?

O que exatamente são ações de conceito de IA?

Primeiro, é fundamental entender um conceito básico. IA (Inteligência Artificial), na essência, é fazer com que as máquinas tenham capacidades de raciocínio semelhantes às do cérebro humano — aprender coisas novas, inferir com base em informações existentes, resolver problemas complexos, compreender e gerar linguagem. Siri, ChatGPT, condução autônoma são exemplos do nosso cotidiano que pertencem a essa categoria.

Ações de conceito de IA referem-se às empresas listadas cujos negócios estão fortemente ligados à tecnologia de IA. Podem ser fabricantes de chips de IA, fornecedores de servidores, plataformas em nuvem ou provedores de serviços de software. Basicamente, investir em ações de conceito de IA é apostar na infraestrutura de hardware e nas aplicações ecológicas que sustentam essa onda tecnológica.

O que está acontecendo no mercado de IA em 2025?

Os dados falam por si. Segundo o mais recente relatório da IDC, os gastos globais de empresas com soluções de IA devem atingir US$ 307 bilhões em 2025. Até 2028, esse valor deve ultrapassar US$ 632 bilhões, com uma taxa de crescimento anual composta de aproximadamente 29%. A maior parte desses investimentos será direcionada a servidores, que devem representar mais de 75% do gasto, consolidando-se como hardware central para a implementação da IA.

O que isso significa? A cadeia de valor de hardware da IA ainda possui um enorme potencial de crescimento.

Além do otimismo de mercado, os fundos institucionais também estão aumentando suas posições. Como exemplo, o fundo Bridgewater aumentou significativamente suas participações em Nvidia, Alphabet, Microsoft e outros players-chave de IA no relatório de holdings do segundo trimestre de 2025. Paralelamente, muitos investidores estão usando fundos temáticos ou ETFs para alocar recursos na indústria de IA. Ao final do primeiro trimestre de 2025, o valor total de ativos em fundos de IA e Big Data ultrapassava US$ 30 bilhões.

Quais ações de conceito de IA na bolsa de Taiwan merecem atenção?

廣達（2382）

Como uma das maiores fabricantes de notebooks do mundo, a Quanta tem se destacado na transição para o setor de servidores de IA. Sua subsidiária, QCT, foca em soluções de servidores e nuvem, já conquistando grandes data centers nos EUA. Em 2024, a receita da Quanta atingiu NT$ 1,3 trilhão, com participação crescente de servidores de IA. No segundo trimestre de 2025, a receita ultrapassou NT$ 300 bilhões, com crescimento superior a 20% em relação ao mesmo período do ano anterior, atingindo recordes. Investidores estrangeiros veem potencial de crescimento de longo prazo, com preço-alvo entre NT$ 350 e NT$ 370.

世芯-KY（3661）

Uma das ações de conceito de IA mais representativas de Taiwan, especializada em design de chips ASIC personalizados. Seus clientes incluem gigantes de nuvem nos EUA e líderes em computação de alta performance e IA. Em 2024, a receita foi de NT$ 68,2 bilhões, com crescimento superior a 50%. No segundo trimestre de 2025, a receita trimestral superou NT$ 20 bilhões, dobrando em relação ao ano anterior, com margens de lucro bruto e líquido em contínuo aumento. Beneficiando-se do início da produção em massa de grandes clientes de IA, o preço-alvo de investidores estrangeiros fica entre NT$ 2.200 e NT$ 2.400.

台達電（2308）

Líder global em gerenciamento de energia e soluções de potência, a Delta entrou recentemente na cadeia de fornecimento de servidores de IA, oferecendo fontes de alimentação de alta eficiência, soluções de resfriamento e gabinetes. Em 2024, a receita atingiu NT$ 420 bilhões, com aumento na participação de centros de dados e aplicações de IA. No segundo trimestre de 2025, a receita foi de NT$ 110 bilhões, com crescimento superior a 15%, mantendo margens de lucro elevadas.

聯發科（2454）

Uma das dez maiores empresas de semicondutores sem fabs do mundo, com negócios principais em chips para dispositivos móveis, casas inteligentes e eletrônica automotiva. Com o crescimento da IA generativa e do computação de borda, a MediaTek está acelerando sua estratégia de chips de IA, com a série Dimensity já incorporando unidades de processamento de IA aprimoradas, além de parcerias com Nvidia para desenvolver soluções automotivas e de IA de borda. Em 2024, a receita foi de NT$ 490 bilhões, e no segundo trimestre de 2025, atingiu NT$ 120 bilhões, com crescimento de cerca de 20% ao ano. O preço-alvo de investidores estrangeiros fica entre NT$ 1.300 e NT$ 1.400.

雙鴻（3324）

Líder em soluções de resfriamento na Taiwan, especializada em módulos de resfriamento líquido de alta performance. Com o aumento do consumo de energia dos chips de servidores de IA, o resfriamento a ar tradicional atingiu limites, tornando a tecnologia de resfriamento líquido da 雙鴻 uma peça-chave. Em 2024, a receita foi de NT$ 24,5 bilhões, com crescimento superior a 30%. Em 2025, impulsionada pela rápida adoção de soluções de resfriamento líquido por grandes provedores de nuvem, as entregas de módulos de resfriamento líquido para servidores de IA dispararam no segundo trimestre. Com a chegada de novos chips de IA de maior consumo de energia, a penetração do resfriamento líquido deve acelerar, com preços-alvo de investidores estrangeiros frequentemente acima de NT$ 600.

Como enxergar as ações de IA líderes nos EUA?

Nvidia (NVDA)

Líder absoluto em computação de IA global. Sua GPU e plataforma de software CUDA tornaram-se padrão da indústria para treinar e executar grandes modelos de IA. Em 2024, a receita foi de US$ 60,9 bilhões, com crescimento superior a 120%. No segundo trimestre de 2025, a receita deve chegar a aproximadamente US$ 28 bilhões, com lucro líquido crescendo mais de 200%. O impulso vem principalmente de provedores de nuvem e empresas com forte demanda por GPUs baseadas na arquitetura Blackwell. Analistas esperam que, à medida que a IA evolui de treinamento para inferência, a demanda por soluções de computação de alta performance da Nvidia continue a crescer exponencialmente.

Broadcom (AVGO)

Líder em soluções de semicondutores e software de infraestrutura, desempenha papel crucial em chips de IA e conectividade de rede. Em 2024, a receita foi de US$ 31,9 bilhões, com crescimento rápido de produtos relacionados à IA, que representam cerca de 25% do total. No segundo trimestre de 2025, a receita deve crescer 19% ao ano, impulsionada pela aceleração de provedores de nuvem na construção de data centers de IA, com demanda contínua por chips customizados e de comunicação óptica. O preço-alvo de investidores estrangeiros costuma ficar acima de US$ 2000.

AMD (超微)

Inovador em computação de alta performance, atua como desafiante no mercado de aceleradores de IA. Sua linha Instinct MI300 conseguiu entrar no mercado dominado pela Nvidia, oferecendo uma segunda fonte de fornecimento para empresas. Em 2024, a receita foi de US$ 22,9 bilhões, com crescimento de 27% na divisão de data centers. No segundo trimestre de 2025, o crescimento foi de 18% ao ano, com adoção do MI300X por grandes provedores de nuvem, impulsionando o crescimento múltiplo de receitas relacionadas à IA. O preço-alvo de investidores estrangeiros fica frequentemente acima de US$ 200.

Microsoft (MSFT)

Plataforma líder na transformação de IA empresarial, com parceria exclusiva com a OpenAI e vantagem na plataforma Azure AI, conseguiu integrar a IA generativa de forma fluida nos fluxos de trabalho corporativos globais. Em 2024, a receita foi de US$ 211,2 bilhões, com crescimento de 28% em Azure e serviços de nuvem, sendo que os serviços de IA contribuíram com mais da metade desse crescimento. No primeiro trimestre de 2025, a receita de nuvem inteligente atingiu US$ 30 bilhões, impulsionada pelo amplo uso do Copilot no Microsoft 365 e pelo crescimento exponencial do uso do Azure OpenAI. Diversas instituições consideram a Microsoft a beneficiária mais certa na onda de popularização da IA empresarial, com preço-alvo entre US$ 550 e US$ 600.

Google (GOOGL)

Gigante da tecnologia, com forte presença em busca, computação em nuvem e IA. Com a vantagem do ecossistema Alphabet e seu avanço em IA, ocupa posição importante no mercado de aplicações de IA para empresas. Valor de mercado de US$ 3,05 trilhões, com alta de 32,5% em 2024 até o momento.

Investimento de longo prazo ou negociação de curto prazo?

Essa é uma questão crucial. Olhando para o passado, a primeira ação de tecnologia da internet, Cisco, atingiu US$ 82 em 2000, na bolha da internet, e depois caiu mais de 90%. Após 20 anos de gestão sólida, seu preço nunca voltou ao pico. O que isso mostra? Ações de infraestrutura de topo de cadeia são mais adequadas para investimentos pontuais, e não para manter por longos períodos.

Para empresas de downstream, como Microsoft e Google, a história também demonstra que, ao atingir o pico, o mercado costuma recuar bastante, e é difícil recuperar o valor de alta a longo prazo. Yahoo, por exemplo, foi uma gigante da internet, mas acabou sendo superada por Google. Em teoria, trocar de ações na hora certa pode ser uma estratégia de investimento de longo prazo, mas isso não é fácil para investidores comuns.

No curto prazo, os fornecedores de chips e hardware ainda serão os maiores beneficiários em 2025-2026. No médio e longo prazo, a implementação de IA em setores como saúde, finanças, manufatura e veículos autônomos começará a gerar receitas concretas para as empresas.

Ao investir, é importante acompanhar de perto:

• Se a velocidade de desenvolvimento da tecnologia de IA desacelera
• Se as empresas conseguem monetizar suas inovações em IA
• Se a taxa de lucro de ações específicas começa a diminuir

Esses sinais são essenciais para decidir se é hora de ajustar a carteira.

Como fazer uma alocação eficiente em ações de IA?

Além de comprar ações diretamente, há outras formas de participar:

Investimento em ações individuais — escolher ações por conta própria, com risco concentrado, mas maior facilidade de compra e venda, e custos menores. Pode-se considerar líderes taiwaneses como TSMC, MediaTek, ou gigantes americanos como Nvidia.

Fundos de ações — fundos geridos por profissionais que selecionam uma carteira diversificada, com risco menor, mas custos de gestão e transação mais elevados. Exemplo: Fundo de IA e Automação Global da First Capital.

ETFs — fundos que replicam índices, com custos baixos e risco disperso. Exemplos: ETF de IA Global do Taishin, ETF de IA Global do Yuan.

Estratégia recomendada: combinar investimentos periódicos (dollar-cost averaging) para diluir o risco. Como mostra a mudança nas participações do Bridgewater, embora a IA esteja em rápido crescimento, os benefícios não estão sempre concentrados na mesma empresa, e algumas ações já precificaram totalmente as boas notícias. Manter-se atualizado e adaptar a carteira é a melhor forma de maximizar retornos.

Riscos que não podem ser ignorados

Incerteza do setor — embora a IA exista há décadas, sua entrada na mainstream ocorreu há poucos anos. A rápida evolução tecnológica torna difícil acompanhar, mesmo para investidores experientes, podendo levar a oscilações de preço por especulação.

Empresas não testadas — muitas startups de IA têm pouco histórico ou base sólida, apresentando riscos muito maiores do que empresas tradicionais de tecnologia que já passaram por testes de tempo.

Mudanças regulatórias — governos veem a IA como uma indústria estratégica e podem aumentar investimentos e subsídios, mas questões de privacidade de dados, viés de algoritmos e direitos autorais podem levar a regulações mais rígidas, impactando avaliações e modelos de negócio de algumas empresas de IA.

Contexto macroeconômico — políticas de juros influenciam diretamente as ações de tecnologia de alto valuation. Políticas de afrouxamento monetário favorecem, altas taxas de juros podem reduzir avaliações. Além disso, recursos podem ser redirecionados para setores como energia renovável ou novas tecnologias.

Avaliação geral: entre 2025 e 2030, as ações de conceito de IA terão um perfil de “otimismo de longo prazo com volatilidade de curto prazo”. Para participar dos benefícios do crescimento, o foco deve estar em fornecedores de infraestrutura, como chips e servidores aceleradores, ou empresas com aplicações concretas, como serviços em nuvem, IA na saúde e fintechs. Investir via ETFs temático também ajuda a reduzir riscos de oscilações de ações individuais.

Para investidores comuns, uma estratégia mais segura é manter uma alocação de longo prazo, com compras parceladas, evitando tentar pegar o pico do mercado, assim minimizando os efeitos de oscilações.