Como é que os preços das ações se movem? Na verdade, são a oferta e a procura

Quando observas o aumento, a diminuição ou um movimento desconhecido do preço das ações no mercado, já te questionaste se há alguma força por trás disso? A resposta é Satisfação (Oferta) e Demanda (Procura) - duas forças fundamentais que fazem o preço dançar. Compreendê-las bem permite-te ver além do que a maioria dos traders falha em perceber.

O que são realmente Demanda e Oferta?

Se simplificarmos ao máximo, Demanda (Demand) = vontade de comprar e Oferta (Supply) = vontade de vender. Não há mais do que isso, nada de complicado.

Ao colocar essas duas forças num gráfico de preço e volume, obtém-se duas linhas: uma ascendente (Oferta) e outra descendente (Demanda). O ponto onde se cruzam - que é o Equilíbrio (Equilibrium) - é onde o preço e o volume de negociação param temporariamente.

Por que param? Porque nesse ponto:

• Se o preço sobe, os vendedores aumentam a oferta, mas os compradores hesitam → sobra produto → o preço é forçado a descer.
• Se o preço desce, os compradores aumentam a procura, mas os vendedores reduzem-se → escassez → o preço é forçado a subir.

Demanda é difícil de entender, a regra é simples: preço sobe, procura desce

A lei da demanda diz que a quantidade de compra tem uma relação inversa com o preço - quanto mais caro, menos pessoas compram; quanto mais barato, mais pessoas compram. Resumindo, há dois fatores a atuar:

Efeito Renda (Income Effect): Quando o preço desce, o valor real do teu dinheiro aumenta, permitindo-te comprar mais.

Efeito Substituição (Substitution Effect): Quando o produto A fica mais barato, em comparação com o produto B ao mesmo preço, trocas o B pelo A.

Além do preço, outros fatores que influenciam a demanda incluem:

• Renda dos consumidores
• Preços de outros bens relacionados
• Gostos e preferências
• Número de consumidores
• Expectativas de preço futuro
• Estações, políticas governamentais, tecnologia e confiança

Oferta diz que, se o preço sobe, os vendedores querem vender mais

A lei da oferta é oposta à da demanda - a quantidade de venda aumenta com o preço. Quanto mais caro, mais vendedores querem vender; quanto mais barato, menos querem. Isto acontece porque:

• Quando o preço é alto, o lucro por unidade aumenta, os produtores querem aproveitar;
• Quando o preço é baixo, o lucro diminui, e preferem vender em outros mercados.

Outros fatores que afetam a oferta:

• Custos de produção
• Preços de bens substitutos
• Número de concorrentes
• Tecnologia
• Expectativas de preço futuro
• Clima, políticas fiscais, taxas de câmbio e acesso a financiamento

Nos mercados financeiros, Demanda e Oferta são ainda mais complexas

No mercado de ações, a demanda e a oferta sobem e descem de forma imprevisível, influenciadas por fatores complexos e interligados.

Demanda por ações aumenta quando:

• A economia cresce, taxas de juro baixas → investidores buscam retorno no mercado de ações
• Alta liquidez no sistema financeiro → dinheiro entra no mercado
• Confiança elevada → bons resultados e perspectivas positivas

Oferta de ações aumenta quando:

• Empresas decidem aumentar capital → novas ações entram no mercado
• IPOs novos aparecem → mais títulos disponíveis
• Mudanças regulatórias → restrições de venda tornam-se mais frouxas

A verdadeira força do movimento do preço é o desequilíbrio entre essas duas forças

O mercado de ações surge em equilíbrio, mas esse equilíbrio não é constante. É como uma pedra equilibrada que está sempre a inclinar-se para um lado ou outro:

• Quando a demanda vence a oferta → mais compradores do que vendedores → preço 📈
• Quando a oferta vence a demanda → mais vendedores do que compradores → preço 📉
• Quando estão equilibrados → preço fica parado, sem direção definida

É aqui que tudo começa para os traders ao analisar gráficos.

Como usar Demand and Supply Zones - exemplo da vida real

Traders técnicos usam frequentemente a técnica de “Demand Supply Zone” para identificar momentos de compra e venda. Funciona assim:

( 1. Quando o preço cai após uma notícia negativa )Oferta vence###

Resumindo:

• O preço despenca (Drop) - forte presença de vendedores
• Para na zona de base (Base) - aqui os compradores começam a entrar
• Quando o preço atinge um ponto de resistência, sobe forte (Rally) - reversão de tendência

Chama-se Demand Zone Drop Base Rally (DBR). Os traders entram comprando quando o preço rompe a resistência superior.

( 2. Quando o preço sobe após boas notícias )Demanda vence###

O oposto:

• O preço sobe forte (Rally) - forte presença de compradores
• Para na zona de resistência superior (Base) - vendedores começam a ficar mais relaxados
• Quando chega a um ponto, vendem forte e o preço despenca (Drop) - reversão

Chama-se Supply Zone Rally Base Drop (RBD). Traders vendem ao romper o suporte inferior.

( 3. Quando a tendência continua, a demanda ou oferta ainda está forte

Se as boas notícias continuam, a demanda permanece forte:

• Preço sobe )Rally### → pausa (Base) → sobe mais (Rally)

Isto é chamado Rally Base Rally (RBR) - tendência de alta.

Se as notícias ruins persistem, a oferta permanece forte:

• Preço despenca (Drop) → pausa (Base) → continua a cair (Drop)

Isto é chamado Drop Base Drop (DBD) - tendência de baixa.

Como usar Demand and Supply na análise fundamental

Analistas fundamentais veem a oferta e a procura de outra forma:

Preço das ações = vontade de comprar a empresa (e a oferta é o número de ações disponíveis). Os fatores que levam os investidores a mudarem de opinião incluem:

• Resultados trimestrais
• Perspetivas de crescimento
• Mudanças na estrutura do negócio

Se as notícias forem boas → investidores querem manter → aumento da demanda → dispostos a pagar mais → preço 📈 Se as notícias forem ruins → investidores querem vender → aumento da oferta → dispostos a vender por menos → preço 📉

Como usar Demand and Supply na análise técnica

Analistas técnicos leem a oferta e a procura através das velas e do movimento do preço:

1. Candlestick Price Action:

• Velas verdes grandes = forte demanda, compradores ativos
• Velas vermelhas grandes = forte oferta, vendedores ativos
• Doji (abertura e fecho iguais) = equilíbrio, sem direção definida

2. Tendência de mercado:

• Novos máximos constantes = demanda forte, tendência de alta
• Novos mínimos constantes = oferta forte, tendência de baixa
• Movimento lateral = equilíbrio, sem tendência clara

3. Suporte & Resistência:

• Suporte = zona de demanda, preço dificilmente desce abaixo
• Resistência = zona de oferta, preço dificilmente sobe acima

Fatores que os investidores muitas vezes deixam passar

Para além do preço, há outros fatores importantes:

• Políticas macroeconómicas
• Nível de liquidez
• Confiança do mercado

Para oferta:

• Aumento de capital das empresas
• Venda de ações por parte de gestores
• Novos IPOs
• Mudanças regulatórias

Resumo: o que são Demanda e Oferta e por que são importantes

Demanda (Demand) = força de compra Oferta (Supply) = força de venda Preço = resultado do confronto entre essas duas forças

Quer invistas a nível fundamental ou técnico, se entenderes que o movimento do preço resulta do desequilíbrio entre demanda e oferta, vais perceber muitas coisas que os outros deixam passar.

O próximo passo é aplicar isso ao mercado real. Parece simples, mas exige prática contínua para te tornares mais competente.