2025年 Bitcoin Mineração: Da entrada à falência, só falta uma máquina de mineração

Alguma vez sonhaste em possuir um Bitcoin? Alguma vez imaginaste cavar de graça? Se ainda está a pensar nisto, este artigo vai deitar-lhe água fria em cima.

Vamos começar por fazer uma pergunta simples:O que é mineração? Em termos simples, mineração é quando os mineiros usam equipamentos especiais (chamados máquinas de mineração) para contabilizar a rede Bitcoin e receber Bitcoin como recompensa. Mas este trabalho parece simples, mas na verdade esconde enormes riscos de investimento.

A natureza e o mecanismo de funcionamento da mineração de Bitcoin

A rede Bitcoin realiza milhões de transações todos os dias. Estas transações não são registadas automaticamente, mas têm de ser feitas pelos mineiros. O processo específico é o seguinte:

Primeiro, as transações são recolhidas e embaladas num “bloco”. Os mineiros precisam de competir pelos direitos contabilísticos através de um mecanismo chamado “Prova de Trabalho” (PoW). Este processo envolve operações matemáticas complexas – os mineradores precisam de tentar constantemente encontrar um valor de hash que cumpra critérios específicos.

Quando um mineiro encontra a resposta correta, transmite o novo bloco para toda a rede. Outros nós verificam a validade deste bloco. Quando a maioria dos nós confirma que está correto, este bloco é adicionado permanentemente à blockchain. Os mineiros que encontram blocos com sucesso são recompensados.

Para a compreender com uma metáfora:Minerar é como resolver um problema matemático infinitamente difícil, exigindo inúmeras tentativas e erros para chegar à resposta, e a primeira pessoa a calculá-la recebe um prémio. É por isso que um minerador com mais taxa de hash é mais fácil de ganhar – calcula mais rápido.

Porque é que a mineração é lucrativa?

O rendimento dos mineiros provém de duas partes principais:

Recompensas de bloco É pré-definido pelo sistema Bitcoin. Por cada bloco contabilizado, os mineiros recebem uma certa quantidade de novos Bitcoins. Esta recompensa é reduzida para metade a cada quatro anos. Começou com 50 BTC, depois passou a ser 25, 12,5, 6,25, 3,125 BTC, e assim sucessivamente até que todos os 2100 Bitcoins foram minados.

Taxas de transação provém das taxas pagas pelo utilizador. Os utilizadores são obrigados a pagar taxas ao efetuar transferências de Bitcoin, que acabam por ser transferidas para o minerador que empacota a transação. O montante das taxas não é fixo e depende principalmente do nível de congestionamento da rede e do preço que os utilizadores estão dispostos a pagar.

Do ponto de vista macro, não existe uma operação estável da rede Bitcoin sem mineiros. Se todos os mineiros pararem de minerar, as transações não podem ser confirmadas e a rede fica paralisada. Portanto,A mineração não é apenas uma atividade lucrativa, mas também a base do ecossistema Bitcoin. Enquanto houver incentivos financeiros, haverá pessoas dispostas a continuar a fornecer poder de computação.

A Evolução da Indústria Mineira: De Indivíduos a Monopólios

A evolução da indústria de mineração de Bitcoin ao longo de mais de uma década reflete claramente uma tendência: é gradualmente dominada por grandes capitales.

Durante 2009-2012, qualquer pessoa podia minerar apenas com o CPU de um computador normal. Naquela altura, os requisitos de poder computacional eram baixos, a concorrência não era feroz e os mineiros individuais podiam facilmente minerar considerável Bitcoin.

Em 2013, as coisas começaram a mudar. Com o surgimento da mineração de placas gráficas (GPU), o hardware profissional começou a substituir computadores comuns. Posteriormente, foram introduzidos mineiros ASIC mais especializados (circuitos integrados específicos para aplicações), e este hardware concebido para mineração rapidamente se tornou mainstream no mercado. Modelos comuns como o Avalon e o Antminer são caros, mas o seu poder de computação excede largamente o do hardware de consumo de consumo.

Com o crescimento explosivo da taxa de hash da rede (atualmente superior a 580 EH/s), a probabilidade efetiva de mineração independente caiu significativamente. Usar uma única máquina de mineração, por mais avançada que seja, é insignificante comparado com toda a rede. Assim, os mineiros começaram a juntar-se para formar um “pool de mineração” – um modelo cooperativo de mineração conjunta e distribuição de recompensas proporcionais ao poder de computação.

Pools de mineração bem conhecidos incluem F2Pool, Poolin, BTC.com, AntPool e outros. Sob a operação do pool de mineração, os pequenos mineiros recebem uma fonte de rendimento estável e podem receber recompensas proporcionais mesmo que o poder computacional de uma única máquina de mineração seja insuficiente. Mas o preço é a necessidade de pagar a taxa de gestão da piscina.

Será que os indivíduos ainda podem minerar em 2025?

Esta é a preocupação mais importante para muitas pessoas. A resposta é:Teoricamente sim, mas na prática é difícil ganhar dinheiro.

Os primeiros dias da “mineração livre” são história. Na altura, o poder de computação era baixo, a dificuldade era baixa, e os indivíduos podiam participar com computadores, e os bitcoins obtidos eram suficientes para cobrir as contas de eletricidade e gerar lucros.

Agora a situação é completamente diferente. Se estiver a usar um computador para mineração independente agora, a probabilidade de encontrar um bloco com sucesso é infinitamente próxima de zero. Mesmo que entre num pool de mineração e receba recompensas proporcionais, o Bitcoin mensal que recebe pode não ser suficiente para cobrir as contas de eletricidade e a depreciação do hardware.

Para ser competitivo na mineração em 2025, precisa de:

Compre um mineiro profissional - Máquinas de mineração de entrada (como a Antminer S9) custam algumas centenas de dólares, mas a taxa de hash está significativamente atrasada. Os modelos de gama média (Antminer S19 Pro, WhatsMiner M30S++) custam entre 1000 e 2000 dólares e oferecem um desempenho relativamente equilibrado. Os modelos topo de gama custam até mais de 3.000 dólares.

Junte-se ao pool de mineração —— Mesmo que compres uma máquina de mineração, é inútil ir sozinho. Tens de te juntar a grandes pools de mineração para obter rendimentos consistentes.

Suportar os custos contínuos —— A própria máquina de mineração é apenas um investimento inicial. O que é ainda mais assustador são os custos operacionais: eletricidade, sistema de arrefecimento, taxas de manutenção, taxas da piscina de mineração, etc. As máquinas de mineração precisam de funcionar 24 horas por dia, e as contas mensais de eletricidade podem atingir centenas de dólares.

Foco na iteração de hardware —— As máquinas de mineração são atualizadas muito rapidamente. Os modelos topo de gama do ano passado podem tornar-se “desatualizados” este ano. Se o poder computacional da máquina de mineração que comprar for rapidamente ultrapassado, o seu rendimento diminuirá significativamente.

Em suma, a mineração pessoal tornou-se agora uma atividade de investimento que requer preparação adequada de capital, em vez de um negócio em que se possa participar por computadores como nos primeiros tempos.

Quanto custa realmente minerar um Bitcoin?

Esta é uma questão que merece uma análise séria. O custo total da mineração inclui:

• Taxa de compra da máquina de mineração : Depende do modelo de dispositivo que escolher
• Custos de eletricidade : Esta é geralmente a maior despesa e depende das contas locais de eletricidade e do consumo de energia das máquinas de mineração
• Sistema de arrefecimento : Minas profissionais equipadas com ar condicionado, ventoinhas de arrefecimento ou sistemas de arrefecimento líquido podem ser dispendiosas
• Manutenção e operações : Taxas de rede, manutenção diária, custos de mão-de-obra, etc
• Taxas da piscina : Normalmente entre 1 a 4% da recompensa

Combinando todos os fatores, em meados de 2025, estima-se que o custo médio de mineração de um Bitcoin seja de cerca deCerca de 10 dólares。 Este valor varia consoante as tarifas locais de eletricidade, a seleção das máquinas de mineração e a eficiência operacional.

Para comparação: Se o preço do Bitcoin estiver na faixa dos $50.000-60.000, as margens de lucro dos mineiros são na verdade muito limitadas. Se o preço da moeda cair, muitos mineiros de alto custo enfrentarão perdas.

Quanto ganha um mineiro? Realidade vs. expectativa

Teoricamente, a fórmula para calcular os rendimentos de mineração envolve várias variáveis: recompensa atual do bloco, dificuldade da rede, preço do Bitcoin, custo da eletricidade, etc.

Mas a realidade é muito mais complicada. Um minerador de tamanho médio (digamos 10 mineradores S19 Pro) assume:

• Aproximadamente $200 por mineiro por mês para eletricidade
• As taxas dos pools de mineração são cerca de 3%
• A dificuldade e o preço atuais do Bitcoin mantêm-se inalterados

Os ganhos mensais deles podem estar entre 500 e 1500 dólares, o que parece bastante bom. Mas depois de deduzir a fatura de eletricidade, o lucro real é de apenas 100-500 dólares. Considerando que o ciclo de retorno das máquinas de mineração normalmente demora 1-2 anos, o risco é na verdade muito elevado.

Para piorar as coisas,Se o preço do Bitcoin cair ou a dificuldade aumentar, os ganhos deteriorar-se-ão rapidamente。 O resultado final de muitos mineiros é que as máquinas de mineração se tornam sucata de alta energia.

Como é que o halving do Bitcoin impacta a indústria de mineração?

Em abril de 2024, o Bitcoin completou o seu quarto halving, reduzindo para metade a recompensa do bloco de 6,25 BTC para 3,125 BTC. Isto tem um impacto profundo em todo o ecossistema mineiro.

Recompensas reduzidas significam que o rendimento é diretamente reduzido para metade. Se o preço do Bitcoin não subir significativamente ao mesmo tempo, as margens de lucro dos mineiros serão severamente comprimidas. Isto levou a uma vaga de “rendição dos mineiros” – um grande número de mineiros pequenos e médios foi forçado a desligar as suas máquinas de mineração, e o poder computacional de toda a rede diminuiu a curto prazo. Mas esta janela é de curta duração e será depois preenchida por minas maiores, que são mais eficientes e menos dispendiosas.

As taxas tornaram-se mais importantes. Na nova era do halving, as recompensas em bloco deixaram de ser a principal fonte de rendimento, e a proporção das comissões de transação está a aumentar gradualmente. Durante o boom das inscrições em 2023, as taxas representaram mais de 50% das receitas totais dos mineiros.

Perante o desafio de reduzir pela metade, mineiros inteligentes decidiram agir:

Eliminar máquinas de mineração antigas e mudar para modelos novos e mais eficientes para reduzir o consumo de eletricidade. Encontre fontes de eletricidade mais baratas, mude-se para áreas com custos de eletricidade mais baixos ou aumente a proporção de energia renovável utilizada. Alguns pools de mineração começaram a apoiar a mineração multimoeda ou a introduzir estratégias de “cobertura”, fixando o preço do Bitcoin através de contratos futuros para evitar riscos de preço.

Como será o padrão da indústria após a redução pela metade? O resultado mais provável é um aumento adicional da concentração. As grandes minas dependem de economias de escala e de um fornecimento estável de baixa energia, o que irá ainda mais corroer a quota de mercado dos pequenos mineiros. Pequenos mineiros independentes irão gradualmente retirar-se do palco. Ao mesmo tempo, poderão surgir modelos inovadores de mineração, como a mineração com energia residual ou explorações híbridas que combinam aluguer de poder computacional por IA.

Como começar a minerar? O que precisas de preparar?

Se ainda assim decidir entrar no campo mineiro, aqui está uma preparação obrigatória:

Passo 1: Compreender as políticas locais A mineração é uma atividade de alta energia. Algumas regiões têm restrições rigorosas ou até proibições de mineração devido a falta de energia ou preocupações ambientais. Antes de investir em qualquer hardware, é essencial confirmar se a mineração é permitida na sua área.

Passo 2: Escolha uma forma de participar Tem três opções:

Construa a sua própria mina e mantenha-a autónoma – isto requer experiência e capital suficiente, adequado para quem tem formação técnica e fundos suficientes.

Compra uma máquina de mineração e confia-a a um terceiro – és responsável por comprar a máquina de mineração, mas se a colocares na mina de outra pessoa, ela será responsável pela operação, manutenção e arrefecimento. Isto reduz o limiar técnico, mas ainda exige um investimento maior.

Aluguer de poder de computação - Arrendar poder de computação de mineração diretamente da plataforma de potência de computação em nuvem, com os seus próprios serviços de alojamento. Este é o método de limiar mais baixo, mas também tem o maior risco (é preciso ter cuidado com plataformas fraudulentas).

Passo 3: Escolha o hardware ou plataforma certa Se escolheres construir ou hospedar, tens de estudar o desempenho e o custo de diferentes mineiros. Se optar por alugar poder de computação, escolha entre plataformas bem conhecidas para evitar serviços fraudulentos de fontes desconhecidas.

Passo 4: Começar oficialmente a mineração Depois de determinar o hardware e o pool de mineração, configure o software de mineração, ligue-se ao pool de mineração e a máquina de mineração começará a funcionar. Depois de a mina ser minerada com sucesso, pode receber recompensas correspondentes em Bitcoin proporcionais à taxa de hash do poder de mineração.

Conclusão: Será que a mineração é realmente certa para ti?

Voltando à pergunta do início:Ainda é possível minerar Bitcoin gratuitamente em 2025? A resposta é não.

A mineração moderna de Bitcoin evoluiu para uma indústria dominada pelo grande capital. Do ponto de vista do hardware, os mineiros profissionais custam milhares de dólares. Do ponto de vista do custo, a mineração de um Bitcoin custa em média 10 dólares. Do ponto de vista competitivo, os pequenos mineiros têm pouco espaço para sobreviver. Do ponto de vista do risco, as flutuações no preço do Bitcoin e o aumento da dificuldade afetarão diretamente os retornos.

O que é mineração agora? Já não é uma aventura romântica na era de Satoshi Nakamoto, mas sim uma competição industrial intensiva em capital. Se não tiver capital suficiente, custos estáveis e baixos de eletricidade ou capacidades operacionais profissionais, é difícil para a mineração pessoal puramente gerar retornos positivos.

Uma opção mais sensata pode ser negociar Bitcoin diretamente no mercado de trocas – sem necessidade de comprar hardware caro, sem preocupação com operação e manutenção 24 horas, evitando completamente vários riscos da mineração. Com base no seu julgamento do mercado, pode optar por posições longas ou vendidas de forma flexível, aproveitando ao máximo as flutuações do mercado para gerar lucros.

Se está interessado em investimento em criptomoedas, pode querer começar por compreender o mercado de trading em vez de seguir cegamente a tendência para a mineração.