GBP/EUR: Oportunidades e riscos ao operar a troca de libras para euros

O cruce GBP/EUR continua a ser um dos pares de divisas mais líquidos e observados pelos operadores europeus. Para quem se pergunta como aproveitar as variações na taxa de câmbio de libras para euros, é fundamental entender primeiro o que move este par e quais são as suas características atuais.

O contexto atual do tipo de câmbio

No início de fevereiro, a taxa de câmbio de libras para euros rondava os 1.120€, refletindo uma queda de -1.45% no último mês e -2.03% em três meses. No intervalo de 52 semanas, o par oscilou entre 1.0786 e 1.2190€, enquanto que historicamente atingiu o seu máximo em maio de 2000 (1.752€) e o seu mínimo em dezembro de 2008 (1.02€).

Estes números indicam que a libra esterlina encontra-se numa zona de fraqueza relativa face ao euro. Para os compradores que desejam converter libras em euros, isto significa que precisam de mais euros do que o habitual, o que não constitui o melhor momento para realizar trocas de divisas.

O que explica a volatilidade do EUR/GBP?

A volatilidade do tipo de câmbio libra-euro responde a múltiplos fatores. O mais evidente é o referendo do Brexit em 2016, após o qual a libra experimentou a sua maior queda em 30 anos. Desde então, o par cotou-se entre intervalos muito mais estreitos (1.06 - 1.21€), afastado dos níveis anteriores ao Brexit que ultrapassavam os 1.30€.

Para além do contexto político, os indicadores macroeconómicos impulsionam os movimentos: PIB, inflação, taxas de juro, desemprego e atividade manufatureira. O Banco de Inglaterra e o Banco Central Europeu têm seguido políticas monetárias semelhantes, elevando as suas taxas de juro em resposta à inflação. No entanto, qualquer divergência futura entre ambos os bancos centrais poderia alterar significativamente a troca de libras por euros.

As previsões económicas mostram um panorama mais complexo. A OCDE reviu para baixo o crescimento do Reino Unido para 2023 para zero, enquanto espera um crescimento modesto na zona euro. Prevê-se uma recessão britânica que se estenderia pelos próximos cinco trimestres, com uma recuperação fraca em 2024 e uma inflação que poderá atingir os 11%.

Operando o EUR/GBP: conceitos-chave

Para quem deseja negociar a troca de libras por euros sem possuir as divisas fisicamente, os Contratos por Diferença (CFD) oferecem uma alternativa eficaz. Estes instrumentos permitem especular sobre a direção do preço a curto ou longo prazo, obtendo lucros com os movimentos de alta ou baixa.

O funcionamento é simples: se prever que a libra subirá face ao euro, abre uma posição de compra (long). Se a posição final for superior à inicial, obtém lucro. Inversamente, se espera uma queda, pode vender (short) e ganhar se o preço descer. O lucro ou prejuízo é calculado pela diferença entre o preço de entrada e saída.

Estratégias práticas para operar este par

Timing de operação: O EUR/GBP apresenta maior volatilidade durante a sessão europeia de Londres (08:00 - 17:00 hora local), que concentra 35% do volume diário de Forex. Operar fora destes horários reduz as oportunidades.

Análise de tendências: Antes de executar qualquer operação, é vital estudar a análise técnica do par. Observar as propensões em curso, níveis de suporte e resistência, e utilizar indicadores de tendência para confirmar a direção provável do movimento.

Acompanhamento de notícias económicas: Dado que a troca de libras por euros depende de decisões de dois bancos centrais e duas economias diferentes, manter-se atualizado sobre comunicados do Banco de Inglaterra, dados de inflação britânica, anúncios do BCE e relatórios de emprego é fundamental.

Considerar a liquidez: O GBP/EUR é altamente líquido, o que significa spreads ajustados. No entanto, o EUR/GBP (par inverso) tem menor liquidez. Em mercados voláteis, esta diferença pode ampliar-se.

Volatilidade moderada: uma característica a valorizar

Ao contrário de outros pares de divisas emergentes, o EUR/GBP demonstra volatilidade moderada. Isto responde ao facto de ambas as moedas representarem centros financeiros e comerciais de primeiro nível global. O euro circula na UE e a libra no Reino Unido, o que confere estabilidade relativa.

Uma variação extrema no tipo de câmbio seria considerada um sinal de alerta para os mercados financeiros, potencialmente indicando instabilidade macroeconómica. Esta característica faz com que o par seja previsível mas também menos propenso a movimentos explosivos que outros cruzamentos.

Perspectiva a futuro

Em meados de janeiro de 2023, a libra caiu ao seu nível mais baixo face ao euro desde setembro, cotando a 1.124€. A abordagem mais cautelosa do Banco de Inglaterra pressionou a divisa, embora números de emprego mais sólidos possam inverter esta tendência.

No entanto, existe um fator não menor: a incerteza sobre as negociações comerciais pós-Brexit continua a influenciar o sentimento de mercado. As instituições financeiras continuam a vender ativos em libras em resposta às expectativas de maior fricção comercial entre Reino Unido e a UE.

Advertência fundamental

É essencial recordar que o comércio de divisas, incluindo a troca de libras por euros, não garante rendimentos. Deve-se investir apenas capital que possa permitir-se perder. Os riscos são significativos e os resultados imprevisíveis.

A troca de libras por euros continuará a ser um dos cruzamentos mais negociados, mas requer disciplina, conhecimento e capacidade de adaptar-se a mudanças económicas inesperadas. Quem conseguir manter-se atualizado sobre tendências e eventos económicos estará numa melhor posição para aproveitar as oportunidades que este mercado de divisas dinâmico oferece.