Fundamentos de análise de gráficos para traders iniciantes: leitura de velas até OBV

Se ainda estás a começar no mercado de ações, termos como candlestick, linha de suporte, resistência, média móvel podem parecer estranhos. Mas não precisas de te preocupar. Todas estas ferramentas servem, no final, para negociações mais estratégicas e eficientes. Neste artigo, explicarei de forma amigável para principiantes desde a interpretação de candlesticks até às linhas de suporte e resistência, médias móveis e análise de volume OBV.

Candlestick: contém toda a informação do movimento do preço

Ao aceder à plataforma de trading, a primeira coisa que chama a atenção é o gráfico de candlestick. O nome vem do formato semelhante a uma vela, e é o formato mais utilizado na negociação moderna de ações. Pode parecer complicado, mas na prática é uma ferramenta de análise muito eficaz para perceber rapidamente e com precisão o movimento do preço.

Candles de alta e de baixa: ler o fluxo do preço pelas cores

O aspeto mais importante nos candlesticks é a sua cor. Quando o preço sobe, o candlestick é verde (de alta), e quando desce, é vermelho (de baixa).

Nota: Em bolsas nacionais, estas cores podem ser invertidas.

Cada candlestick é composto por:

Corpo(Realce): a parte mais grossa que indica o preço de abertura e de fecho num determinado período. Em candles de alta, a parte inferior é a abertura e a superior o fecho; em candles de baixa, é o contrário. O comprimento do corpo indica a amplitude da variação de preço nesse período.

Se aparecer um candle de corpo muito comprido(Candlestick de corpo longo), deve-se observar com atenção. Pode indicar uma mudança de tendência de médio a longo prazo, não apenas uma queda ou subida rápida de curto prazo.

Sombras(Fios): linhas finas que saem do corpo, mostrando os preços mais altos e mais baixos nesse período. Ambos os tipos de candles têm uma sombra superior que indica o máximo, e uma sombra inferior que indica o mínimo.

Se a sombra superior de um candle de baixa for longa, significa que o preço subiu bastante acima do preço de abertura, mas voltou a descer. Isto sugere uma pressão vendedora forte, podendo indicar uma continuação de queda.

Se a sombra superior de um candle de alta for longa, o preço tentou subir mais, mas recuou. Pode indicar fraqueza na força de compra, e uma possível reversão ou pausa na subida.

A força do gráfico de candlestick está na possibilidade de ajustar o período de análise — pode ser de 1 minuto, diário, mensal, etc. Assim, é uma ferramenta essencial tanto para traders de curto prazo quanto para investidores de longo prazo, e muitos profissionais tomam decisões apenas com a análise de padrões de candlestick.

Linha de suporte e resistência: encontrar as paredes do preço

As linhas de suporte e resistência são ferramentas simples, mas muito práticas, usadas por muitos traders.

Papel da linha de suporte

Ao observar o mercado, podemos notar que, mesmo numa tendência de baixa, o preço tende a reverter numa certa zona de preço. Essas zonas de reversão conectadas formam a linha de suporte. É um ponto de referência importante para decisões de investimento.

Se o preço rebotar perto da linha de suporte, há uma maior probabilidade de subir novamente, podendo considerar comprar nesse momento. Se o preço romper a linha de suporte e continuar a cair, indica que a tendência de baixa pode estar a intensificar-se.

Significado da resistência

A resistência é o conceito oposto à suporte. São pontos onde o preço, ao subir, encontra obstáculos e recua várias vezes.

Se o preço chegar perto da resistência e recuar, há uma chance de continuar a cair, podendo ser momento de vender ou esperar por uma nova oportunidade. Se o preço romper a resistência e continuar a subir, isso é um sinal positivo de que a tendência de alta pode continuar.

Importante: suporte e resistência não são valores fixos. Quando o preço rompe uma dessas linhas, ela pode mudar de papel — por exemplo, uma resistência que foi rompida pode passar a atuar como suporte.

Para negociações eficazes, estas ferramentas devem ser usadas em conjunto com outros indicadores técnicos, pois sozinhas não são suficientes.

Média móvel: mostrar claramente a tendência

A palavra “média móvel” aparece frequentemente nas notícias financeiras. É uma média do preço ao longo de um período, representada por uma linha no gráfico.

Por exemplo, a média móvel de 5 dias calcula a média do preço dos últimos 5 dias; a de 20 dias, cerca de um mês; a de 60 dias, aproximadamente 3 meses.

A maior vantagem da média móvel é filtrar o ruído causado por oscilações de curto prazo, mostrando a tendência geral. Mesmo com movimentos bruscos, ao olhar para a média móvel, fica mais fácil perceber se o mercado está numa fase de alta ou de baixa.

Arranjos e cruzamentos: diferentes tipos de médias móveis

Quando várias médias móveis estão dispostas de cima para baixo na ordem de 5, 20, 60, 120 dias, chamamos de arranjo “de arranjo positivo” ou “de alinhamento positivo”. Isso indica que, ao longo do tempo, o preço tem vindo a subir, sinalizando uma tendência de alta consistente.

Se as médias de períodos mais longos estiverem acima das de períodos mais curtos, chamamos de “arranjo inverso” ou “cruzamento de morte”, indicando que o mercado pode estar a perder força ou a inverter a tendência de alta.

Mesmo que o preço esteja a subir, se o arranjo de médias móveis de longo prazo ainda for de inverso, é preciso analisar se a reversão é real ou apenas uma recuperação temporária.

Cruzamentos de ouro e de morte: sinais de compra e venda

A forma mais prática de usar médias móveis para principiantes é identificar os cruzamentos de ouro e de morte.

Cruzamento de ouro ocorre quando a média móvel de curto prazo cruza de baixo para cima a média de longo prazo. É um sinal de que a tendência de alta está a ganhar força, e pode ser um bom momento para comprar.

Cruzamento de morte acontece quando a média móvel de curto prazo cruza de cima para baixo a média de longo prazo. Indica uma possível reversão de alta para baixa, sendo momento de vender ou de reavaliar posições.

As médias móveis ajudam a perceber a tendência de forma mais clara, e existem diferentes tipos, como média móvel simples e exponencial, que podem ser usadas de forma flexível. Contudo, o seu efeito é maximizado quando combinadas com outros indicadores.

OBV: ler sinais ocultos pelo volume de negociação

Por último, apresento o indicador OBV(On Balance Volume), também conhecido como “volume acumulado”.

O OBV baseia-se na ideia de que o volume de negociação precede o movimento do preço. Geralmente, quando há mais compra, o preço sobe; quando há mais venda, o preço desce.

O cálculo do OBV soma o volume nos dias em que o preço sobe e subtrai nos dias em que o preço desce, permitindo perceber a força real de compra e venda.

Por exemplo, se o preço sobe, mas o OBV permanece quase inalterado, como interpretar? Isso indica que o volume de compra é fraco, e há uma maior chance de o preço vir a cair.

Na análise técnica, além de suporte, resistência e médias móveis, é importante também observar o volume com o OBV. Mesmo que o preço suba, se o volume não apoiar, a subida pode não ser sustentável.

Análise integrada para negociações mais inteligentes

Até aqui, vimos como interpretar candlesticks, suportes e resistências, médias móveis e OBV. No início, tudo pode parecer complicado, mas todas essas ferramentas visam, no final, tomar decisões de negociação mais confiáveis e eficientes.

Ao usar esses indicadores em conjunto, a análise torna-se muito mais confiável. A combinação de padrões de candlestick, níveis de suporte e resistência, disposição das médias móveis e tendências de volume permite entender melhor o verdadeiro movimento do mercado.