Durante a semana passada, o abrandamento das tensões no Médio Oriente levou a uma descida dos preços do petróleo, desviando o foco do mercado de um "prémio de guerra" para as expectativas de que a Fed mantenha as taxas de juro elevadas durante mais tempo. Embora a descida dos preços da energia tenha contribuído para aliviar alguma pressão inflacionista, a inflação subjacente manteve-se persistente, mantendo o sentimento de risco geral contido. O NASDAQ recuou aproximadamente 3,3% na semana, enquanto BTC e ETH registaram quedas de cerca de 6,9% e 9%, respetivamente. Entretanto, os ETF à vista de BTC e ETH registaram saídas líquidas significativas, o capital on-chain continuou a concentrar-se em atividades de negociação de alta rotatividade e o mercado de derivados manteve uma posição defensiva com baixa alavancagem.

Principais destaques da semana passada:

Foco do mercado: O abrandamento das tensões geopolíticas pressionou os preços do petróleo em baixa, levando os mercados a reavaliar a perspetiva de taxas de juro elevadas por mais tempo, enquanto BTC e ETH prolongaram as suas quedas.
Análise de liquidez: Os ETF à vista de BTC e ETH registaram saídas líquidas substanciais, com o IBIT e o ETHA da BlackRock a representarem os maiores resgates. A atividade de negociação nos Perp DEXs TradFi voltou a centrar-se em ações e produtos de índice de ações.
Informações on-chain: A atividade de negociação em DEX manteve-se globalmente estável, com a PumpSwap a destacar-se como o melhor desempenho estrutural da semana. A oferta de stablecoin manteve-se defensiva, o setor LST recuou novamente e a atividade de empréstimos na Aave contraiu-se de forma moderada.
Empréstimos e receitas dos protocolos: As taxas de empréstimo dos principais ativos da Aave mantiveram-se baixas, enquanto as receitas dos protocolos continuaram a ser suportadas principalmente por emissores de stablecoin, protocolos de negociação e fornecedores de infraestrutura.
Derivados: O juros em aberto de BTC manteve-se contido, enquanto as taxas de financiamento permaneceram positivas. O 25D Skew continuou a enfraquecer e o DVOL subiu, refletindo uma reavaliação do risco de queda.
Atualizações institucionais: O volume de negociação de futuros da Gate aumentou 15% em relação à semana anterior, enquanto o volume semanal de negociação da CrossEx subiu 6%. O volume mensal de negociação da CrossEx em junho também cresceu 10% face ao mês anterior, atingindo um novo máximo histórico. Paralelamente, o assistente de atendimento ao cliente por IA da Gate continuou a melhorar, alcançando uma taxa de resolução de consultas básicas superior a 85%.

Descobrir mais detalhes hoje: Gate Institutional Weekly: WTI Crude Oil Falls Below $70, the LST Sector Retreats Again (June 22–28, 2026)

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1 de julho de 2026

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