Pico de Medo em Sete Meses: O Que o Aumento de FUD da Santiment Sinaliza para o Bitcoin

Em Resumo

O medo no mercado de criptomoedas e de ações aumentou para um máximo de sete meses após novas manchetes sobre tarifas entre os EUA e a China. O sentimento social atingiu uma negatividade extrema, enquanto o Índice de Medo e Ganância registrou 30/100. Picos anteriores de FUD frequentemente precederam recuperações.

O Índice de Medo & Ganância agora mostra uma leitura de 30, em queda de 40 há uma semana e 48 no mês passado. A métrica reflete uma mudança de neutro para medo em todo o mercado e espelha o sentimento nas ações, onde os indicadores amplamente acompanhados também estão em medo. A dupla queda marca um momento raro de paridade emocional entre o crypto e Wall Street.

Sentimento de Retalho e o Poder da Reação Exagerada

5 de abril. O medo do varejo em relação às tarifas globais intensificou-se nas redes sociais. O Bitcoin ganhou 26,5% nos 19 dias seguintes.

21 de junho. Títulos em ascensão sobre o Irão, Israel e os EUA provocaram uma venda rápida, guiada pelo sentimento. O Bitcoin avançou 11,8% nos 7 dias seguintes.

23 de agosto. A ansiedade em torno de uma suposta falta de alívio por parte da Fed elevou a negatividade a novos máximos. O Bitcoin subiu 11,3% nos 48 dias seguintes.

10 de outubro. Tarifas temporárias de 100% sobre a China geraram a maior negatividade no varejo do ano. O Bitcoin subiu 5,5% em 3 dias.

O padrão é consistente: choque, capitulação, e depois recuperação uma vez que os comentários negativos se esgotam.

A reversão do sentimento de outubro ocorreu contra um pano de fundo de tensão nas políticas comerciais e incerteza monetária. A decisão da Casa Branca de manter partes das tarifas da era Trump reacendeu discussões sobre a fragilidade das cadeias de suprimentos, enquanto a comunicação neutra do Federal Reserve frustrou as expectativas de ajustes nas taxas. O Binance Square resumiu este período como uma “luta entre a resiliência macroeconômica e o alívio atrasado.” Sua análise observou dois resultados paralelos:

• Rotação de capital: a liquidez moveu-se em direção a instrumentos defensivos, ecoando a aversão ao risco pré-decisão observada mais cedo no ano.
• Divergência no comportamento: os traders de varejo amplificaram narrativas pessimistas, enquanto os dados on-chain da Santiment indicaram acumulação por carteiras maiores.

Esta polaridade entre o pânico visível e o posicionamento silencioso define o ciclo atual.

Registros de Liquidações em Meio ao Medo do Mercado Cruzado

O Índice de Medo & Ganância: Lendo o Sinal Atual

O Índice de Medo e Ganância agrega volatilidade, volume, momento e dominância em um único indicador. Sua leitura de “Medo” de 30 pontos reflete o sentimento observado no próprio medidor de medo do mercado de ações. Dados históricos na plataforma mostram que níveis abaixo de 40 muitas vezes se alinham com a acumulação em meio ao ciclo. O índice de ontem registrou 33 (Medo), o de semana passada registrou 37 (Neutro), e o do mês passado registrou 47 (Neutro), destacando a velocidade da mudança de sentimento.

Ele começa com o Fed Financial Stress Delta, mostrando como a variação ano a ano no Índice de Estresse Financeiro do Federal Reserve captura a acumulação de pressão oculta. Cada aumento nesta linha azul historicamente coincidiu com períodos em que a liquidez se apertou e os spreads de crédito se alargaram — momentos que precederam a volatilidade antes de aparecer nos gráficos de preços.

A seguir vem o Índice de Stress Financeiro OFR, um medidor de tensão agregado construído com base em 18 indicadores financeiros, desde custos de financiamento até spreads de taxa. Picos acima de zero destacam o stress sistêmico que tende a surgir meses antes de grandes quedas nas ações. Em ciclos anteriores, cada pico no FSI alinhou-se com fases posteriores de incerteza macroeconômica.

Ele então se volta para o Índice do Dólar dos EUA Ponderado pelo Comércio, ilustrando como um dólar fortalecido suprime a liquidez global e pressiona ativos de risco. A correlação com as quedas de ações é evidente: à medida que o dólar sobe, a liquidez diminui nos mercados periféricos — incluindo cripto — forçando a reavaliação de risco em todos os ativos.

Finalmente, a comparação Inflação vs. Expectativas (CPI YoY contra o breakeven de 10 anos ) acompanha como a inflação real diverge dos níveis antecipados. Quando a inflação supera repetidamente as expectativas, o endurecimento da política acelera e o sentimento de risco enfraquece. O gráfico captura essa divergência, que Wedson interpreta como um sinal de alerta precoce — não de colapso, mas de compressão.

Preparando a Próxima Fase: Liquidez, Estresse e a Configuração Silenciosa

Os mercados estão enviando sinais muito antes de uma quebra. Vários conjuntos de dados independentes agora se alinham em uma direção: estresse em ascensão silenciosa, liquidez comprimida e modesta desaceleração do crescimento. Por exemplo, a Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico projeta um crescimento dos EUA em torno de 1,8 % em 2025, com uma desaceleração adicional esperada até 2026. Enquanto isso, analistas da Alphractal destacam pontos de inflexão precoce: deltas de estresse subindo, força do dólar restringindo a liquidez global, inflação tendendo acima das expectativas. Seus modelos visuais mostram que essas condições historicamente precedem—não seguem—maiores rotações de mercado.

Em resumo: a atual onda de medo pode não marcar uma quebra, mas sim uma inflexão estrutural. O volume de negociações diminuiu, o sentimento do varejo capitulou, a alavancagem diminuiu. A próxima fase é menos sobre emoção e mais sobre posicionamento. Se o momentum se inclinar para alívio ou permanecer preso em consolidação dependerá de como a política, os spreads de crédito e a dinâmica do dólar evoluírem.

A Fase Pós-Medo: Mudança de Liquidez e Calma Inicial

A fase de medo esfriou para um equilíbrio. O Índice de Medo e Ganância da CMC Crypto lê 42 (Neutro), um aumento em relação a 33 na semana anterior — uma mudança decisiva da ansiedade para o equilíbrio. A capitalização total do mercado de criptomoedas está próxima de $3,86 trilhões, com um volume diário de $146 bilhões. O Bitcoin é negociado a $114,505, o Ethereum a $4,113, o BNB a $1,135, o Solana em torno de $200 e o XRP a $2,65.

Esta recuperação segue uma das ondas de liquidação mais profundas do ano. As métricas de sentimento e os dados de negociação mostram uma reconstrução gradual: o interesse em aberto nos futuros de BTC aumentou cerca de 12 % em relação aos mínimos de meados de outubro, e os comentários do varejo normalizaram. No entanto, o apetite ao risco continua cauteloso — o Índice de Temporada de Altcoins 29/100 confirma que o capital ainda favorece a exposição dominante ao Bitcoin.

Os indicadores cíclicos sugerem saúde estrutural em vez de superaquecimento. O Puell Multiple (1.14) coloca o Bitcoin em uma faixa subvalorizada, implicando que as receitas dos mineradores se estabilizaram abaixo dos extremos especulativos. O Status do Topo do Pi Cycle não mostra cruzamento entre a MA de 111 dias (~ $114.8K) e 350DMA×2 (~ $204.4K), sublinhando que o mercado está em meio ciclo, não eufórico.

Os sinais em cadeia alinham-se com essa visão. De acordo com a Alphractal no X:

O Bitcoin ultrapassou o Preço Realizado dos Detentores de Curto Prazo e o Preço Médio de Mercado Verdadeiro, níveis que historicamente precedem fases de acumulação. Os seus modelos retratam o BTC recuperando a sua faixa de valorização de meio ciclo pela primeira vez desde agosto — uma mudança discretamente otimista à medida que grandes detentores retomam o posicionamento enquanto o varejo permanece hesitante.

As condições macroeconômicas refletem essa moderação. O VIX diminuiu de 26 para 20, o estresse de liquidez se estabilizou e as correlações entre ações e criptomoedas se suavizaram. Com o sentimento neutro, a volatilidade comprimida e métricas estruturais favoráveis, o mercado se encontra em um reinício controlado — sem medo, sem ganância, mas silenciosamente reconstruindo sua base.