Tokenizado US Treasurys alta repentina 50x desde 2024, marcando a mudança para a finance na cadeia

Os US Treasurys tokenizados emergiram como um dos segmentos de mais rápido crescimento do mercado de ativos do mundo real (RWA), com dados apontando para um crescimento de 50x em menos de dois anos, em meio a uma crescente demanda institucional por rendimento na cadeia.

Os dados do Token Terminal mostram que a capitalização de mercado combinada dos produtos tokenizados de Tesouro dos EUA explodiu de bem menos de $200 milhões em janeiro de 2024 para quase $7 bilhões no final de 2025. O crescimento sublinha a rápida aceleração da adoção na cadeia para instrumentos de dívida suportados pelo governo.

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_Fonte: _Token Terminal

No centro desta expansão está o Fundo de Liquidez Digital Institucional em USD da BlackRock (BUIDL), que é amplamente considerado o produto âncora do mercado de Tesouro tokenizado.

O fundo baseado em blockchain oferece aos investidores exposição a títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo, enquanto oferece acumulação diária de rendimento e liquidação na cadeia. Dados da indústria mostram que a BUIDL acumulou perto de $2 bilhões em ativos sob gestão.

Outras ofertas proeminentes incluem USD Coin Yield (USYC) da Circle, US Treasury Bill Token (USTB) da Superstate e Ondo Short-Term US Government Bond Fund (OUSG) da Ondo Finance.

Cada produto oferece acesso tokenizado à dívida do governo dos EUA através de estruturas de fundos regulamentadas, refletindo um impulso mais amplo para trazer instrumentos tradicionais de rendimento fixo para a na cadeia.

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Os títulos do Tesouro tokenizados emergem como uma chave na na cadeia DeFi institucional.

Os títulos do Tesouro dos EUA são particularmente adequados para tokenização, uma vez que combinam a segurança do respaldo do governo dos EUA com a eficiência da liquidação na cadeia baseada em blockchain, criando um Gateway regulado para os mercados de finanças descentralizadas (DeFi).

Como relatado pelo Cointelegraph, a adoção institucional de títulos do Tesouro tokenizados está a ganhar impulso, particularmente para uso em liquidação e margem. Instituições financeiras tradicionais estão a usar dívida governamental tokenizada para melhorar a eficiência de capital enquanto mantêm exposição a ativos de baixo risco.

O DBS, a maior instituição financeira do Sudeste Asiático em termos de ativos, foi um dos primeiros grandes credores a testar fundos tokenizados, incluindo produtos de Tesouraria baseados em blockchain. O banco pilotou fundos de mercado monetário tokenizados e títulos do governo como parte de esforços mais amplos para usar ativos na cadeia para gestão de colaterais e liquidação.

Os títulos do Tesouro tokenizados cresceram em conjunto com outros ativos na cadeia, contribuindo para a rápida evolução do mercado de tokenização. Os dados da RedStone mostram que o crédito privado tem sido o segmento de crescimento mais rápido, sustentado por rendimentos que superam os dos veículos de investimento tradicionais.

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