ETF da BlackRock com ações da Coreia do Sul ganha 38% contra 20% da Vanguard

O ETF iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG) da BlackRock registou um retorno de preço a um ano de 38,00% em 30 de junho, superando o ETF FTSE Emerging Markets (VWO) da Vanguard, que ficou pelos 20,68% no mesmo período — uma diferença de 17,32 pontos percentuais impulsionada pelas ações sul-coreanas. A MSCI inclui a Coreia do Sul no seu índice de mercados emergentes (e, portanto, na IEMG), enquanto a FTSE Russell classifica a Coreia do Sul como mercado desenvolvido desde 2009, excluindo-a da VWO. A divergência reflete o rali dos semicondutores de IA liderado pela Samsung Electronics e pela SK Hynix, que agora representa a ponderação de 23% da Coreia do Sul na IEMG (apenas atrás de Taiwan, com 27%) e redefiniu o desempenho global dos ETFs e os fluxos de ações de semicondutores dos EUA.

BlackRock e Vanguard Apresentam Diferença de 17,32 Pontos Percentuais no Retorno

A IEMG e a VWO são os maiores ETFs de mercados emergentes do mundo, gerindo mais de 150 mil milhões de dólares e cerca de 120 mil milhões de dólares em ativos, respetivamente, segundo a Bloomberg. No final de agosto do ano passado, a VWO liderava com um retorno a um ano de 4,19% contra 3,43% da IEMG. No final de outubro, a IEMG ultrapassou a VWO com 13,73% contra 11,14%, e a diferença tem vindo a aumentar desde então. A divergência de desempenho decorre da inclusão da Samsung Electronics e da SK Hynix na IEMG. A Coreia do Sul representa 23% da carteira da IEMG, ficando apenas atrás de Taiwan com 27%.

MSCI e FTSE Russell Aplicam Classificações Diferentes para a Coreia do Sul

A MSCI classifica a Coreia do Sul como um mercado emergente, colocando a Samsung Electronics e a SK Hynix nas participações da IEMG. A FTSE Russell trata a Coreia do Sul como um mercado desenvolvido desde 2009, excluindo-a do índice de mercados emergentes da VWO. Esta diferença de classificação determina diretamente se os dois gigantes sul-coreanos de semicondutores aparecem na carteira de cada ETF.

SK Hynix Anuncia Listagem nos EUA de 28 Mil Milhões de Dólares via ADR na Nasdaq

A SK Hynix iniciou um processo de listagem nos EUA visando 28 mil milhões de dólares em novo capital, noticiou o The Wall Street Journal. A empresa definirá o seu preço de oferta no dia 9 e começará a negociar Recibos de Depósito Americanos (ADR) na Nasdaq no dia 10. Dez ADR representarão uma ação ordinária da SK Hynix. As ações da SK Hynix enfraqueceram no mercado sul-coreano devido a preocupações com a diluição decorrente da nova emissão de ações, mas as ações de semicondutores dos EUA subiram em uníssono no dia 6 (hora local) na expectativa da listagem, afirmou o WSJ.

FAQ

Porque é que a IEMG da BlackRock superou a VWO da Vanguard no período de um ano terminado a 30 de junho?
A IEMG inclui a Samsung Electronics e a SK Hynix porque a MSCI classifica a Coreia do Sul como um mercado emergente, enquanto a VWO exclui as ações sul-coreanas porque a FTSE Russell trata a Coreia do Sul como um mercado desenvolvido desde 2009. O rali dos semicondutores de IA liderado por estas duas empresas impulsionou a diferença de retorno de 17,32 pontos percentuais.

Qual é a estrutura de listagem nos EUA planeada pela SK Hynix?
A SK Hynix definirá o seu preço de oferta no dia 9 e começará a negociar ADR na Nasdaq no dia 10. Dez ADR representarão uma ação ordinária, e a empresa visa angariar 28 mil milhões de dólares em novo capital através da listagem.