A perda do 2.º trimestre da Doosan Fuel Cell alarga-se devido a atrasos no projeto; a Meritz mantém recomendação de compra

A Doosan Fuel Cell registou uma perda operacional no 2.º trimestre de 50,4 mil milhões KRW e uma receita de 44,3 mil milhões KRW, falhando o consenso do mercado devido a atrasos na entrega dos projetos. A Meritz Securities manteve a recomendação de Compra e um preço-alvo de 76.000 KRW, na expectativa de uma recuperação no 2.º semestre. O investigador Moon Kyung-won afirmou que algumas entregas de projetos foram adiadas para o trimestre seguinte, empurrando o reconhecimento da receita, enquanto os custos de substituição de pilhas de aproximadamente 30 mil milhões KRW alargaram igualmente as perdas no 2.º trimestre. A corretora prevê que o desempenho do 2.º semestre melhore à medida que as encomendas relacionadas com CHPS a nível doméstico e o reconhecimento de receita se concentram na segunda metade, mantendo-se limitadas as mudanças na perspetiva de receita anual.

Doosan Fuel Cell Regista Perda Operacional no 2.º Trimestre de 50,4 mil milhões KRW

A perda operacional consolidada do 2.º trimestre da Doosan Fuel Cell atingiu 50,4 mil milhões KRW, abaixo do consenso do mercado de -23,6 mil milhões KRW. A receita totalizou 44,3 mil milhões KRW, muito abaixo do consenso de 131,8 mil milhões KRW. A empresa refletiu também custos de substituição de pilhas de aproximadamente 30 mil milhões KRW no 2.º trimestre, o que alargou a perda.

Custos de Substituição de Pilhas a Diminuir Significativamente a partir de 2027

A Meritz Securities espera que níveis semelhantes de custos de substituição de pilhas sejam refletidos no 2.º semestre tal como no 1.º semestre. No entanto, a corretora antecipa que o peso dos custos relacionados diminua significativamente a partir de 2027.

Meritz Securities Acredita numa Recuperação no 2.º Semestre Impulsionada por Encomendas de CHPS

Moon Kyung-won afirmou que as alterações à previsão anual de receitas são limitadas, porque as encomendas domésticas de CHPS e o reconhecimento de receita se concentram no 2.º semestre. O analista referiu que algumas entregas de projetos foram adiadas para o trimestre seguinte, o que adiou o reconhecimento de receita.

Contrato do Projeto PAFC para Centro de Dados nos EUA Iminente

O investigador explicou que a encomenda do centro de dados PAFC nos EUA continua válida, afirmando que, embora o calendário tenha sido ligeiramente adiado face às expectativas iniciais, não surgiu qualquer problema específico e o contrato final parece iminente.

Principal Contrato de SOFC com Cliente Alemão Esperado no 3.º Trimestre

A Doosan Fuel Cell concluiu negociações sobre os principais termos de um contrato de fornecimento de pilhas com um cliente alemão. A Meritz Securities espera que o acordo conduza a um contrato principal no 3.º trimestre, prevendo-se que a produção de pilhas SOFC comece a partir do 3.º trimestre.

Problemas na Cadeia de Abastecimento da Bloom Energy Vistos como Oportunidade

Moon Kyung-won analisou que os recentes problemas na cadeia de abastecimento da Bloom Energy são uma questão neutra ou até uma oportunidade para a Doosan Fuel Cell. O analista afirmou que o facto de a cotação ter caído em simultâneo parece irracional e poderá ser visto como uma oportunidade de investimento.

Doosan Fuel Cell Reembolsou Obrigações com Vencimento a 10 de Julho

A Doosan Fuel Cell reembolsou todas as obrigações corporativas que venceram a 10 de julho. A Meritz Securities explicou que, embora não existam planos imediatos de angariação de fundos adicionais, poderá ser necessário financiamento no futuro, dependendo da situação das encomendas.

FAQ

Quais foram os resultados financeiros do 2.º trimestre da Doosan Fuel Cell?
A Doosan Fuel Cell registou uma perda operacional no 2.º trimestre de 50,4 mil milhões KRW e uma receita de 44,3 mil milhões KRW, ambas falhando o consenso do mercado devido a atrasos na entrega dos projetos e a custos de substituição de pilhas de aproximadamente 30 mil milhões KRW.

Porque é que a Meritz Securities espera uma recuperação no 2.º semestre para a Doosan Fuel Cell?
A Meritz Securities espera uma recuperação no 2.º semestre porque as encomendas relacionadas com CHPS a nível doméstico e o reconhecimento de receita se concentram na segunda metade, com o investigador Moon Kyung-won a afirmar que as mudanças na previsão de receita anual se mantêm limitadas apesar do fraco desempenho no 2.º trimestre.

Qual é o estado do projeto de centro de dados nos EUA da Doosan Fuel Cell?
O investigador Moon Kyung-won afirmou que a encomenda do centro de dados PAFC nos EUA continua válida, com o contrato final a parecer iminente apesar de um ligeiro atraso face às expetativas iniciais, e sem que tenham surgido problemas específicos.