Futuros de Ouro caem 2,54% à medida que os preços do petróleo e as yields dos Treasuries sobem

Os futuros internacionais do ouro registaram uma queda acentuada na tarde do dia 23 (hora do Leste dos EUA), com contratos com entrega em Agosto a descer 2,54% num contexto de subida dos preços do petróleo e das yields dos Treasuries. O contrato de futuros do ouro de Agosto (GCQ6) na divisão COMEX da COMEX caiu 105,60 dólares para 4.046,30 dólares por onça troy, às 2:27 PM. A subida dos custos de energia intensificou as preocupações com a inflação, elevando as yields das obrigações e reduzindo a atratividade relativa do ouro num cenário de taxas elevadas. A queda ocorreu quando o petróleo Brent ultrapassou os 100 dólares por barril e as yields dos Treasuries dos EUA a 10 anos superaram 4,70%. O movimento do preço reflete reposicionamento por parte dos investidores, à medida que o conflito prolongado no Médio Oriente empurra os preços do petróleo para cima, limitando simultaneamente a capacidade dos bancos centrais de baixar as taxas de juro.

Futuros do ouro caem 105,60 dólares para 4.046,30 dólares na COMEX

Às 2:27 PM (hora do Leste dos EUA) no dia 23, o contrato de futuros do ouro com entrega em Agosto (GCQ6) na divisão COMEX do Chicago Mercantile Exchange Group negociava a 4.046,30 dólares por onça troy, menos 105,60 dólares (2,54%) face ao preço de liquidação anterior de 4.151,90 dólares. O ouro tinha tentado uma recuperação ao longo da semana, depois de manter suporte perto da marca dos 4.000 dólares durante cerca de um mês. No dia anterior, os preços tinham subido acima da marca dos 4.100 dólares, impulsionados por compras motivadas por caça a oportunidades, apesar do conflito em escalada no Irão.

Brent ultrapassa 100 dólares à medida que yields dos Treasuries atingem 4,70%

Os preços do contrato de Setembro do petróleo Brent, referência internacional, excederam os 100 dólares por barril pela primeira vez desde finais de Maio. A yield dos Treasuries dos EUA a 10 anos rompeu a fasquia dos 4,70% no mesmo dia, atingindo o seu ponto mais alto desde Janeiro do ano passado. A subida simultânea nos preços do petróleo e nas yields das obrigações sinaliza crescentes preocupações com a inflação, que poderá impedir os bancos centrais de baixar as taxas de juro de referência. O ouro, enquanto ativo sem remuneração de juros, torna-se relativamente menos atrativo em ambientes de taxas elevadas, fazendo com que a subida das yields dos Treasuries seja um fator negativo para o metal precioso.

Analista aponta taxas mais altas como desafio para posições em ouro

Jim Wyckoff, analista de mercado da American Gold Exchange, afirmou que a subida dos preços do petróleo, ao empurrar as yields das obrigações para cima, significa que os bancos centrais não conseguirão baixar as taxas de referência devido a preocupações com a inflação. Wyckoff descreveu as yields crescentes das obrigações como “um inimigo para investidores com posição longa” em ouro e prata. As observações do analista refletem a relação inversa entre taxas de juro e valorizações de metais preciosos, já que maiores yields em ativos remunerados por juros reduzem o custo de oportunidade de deter commodities sem rendimento.

FAQ

O que fez os futuros do ouro descerem na tarde do dia 23?

Os futuros do ouro caíram 2,54% para 4.046,30 dólares por onça troy às 2:27 PM (hora do Leste dos EUA) no dia 23, pressionados pela subida dos preços do petróleo e das yields dos Treasuries. O petróleo Brent excedeu 100 dólares por barril, enquanto as yields dos Treasuries dos EUA a 10 anos superaram 4,70%, criando pressão descendente sobre o metal precioso sem remuneração.

Porque é que a subida das yields dos Treasuries afeta negativamente os preços do ouro?

O ouro é um ativo sem remuneração de juros, o que significa que não gera yield para os investidores. Quando as yields dos Treasuries sobem, os ativos que pagam juros tornam-se mais atrativos do que o ouro, reduzindo a procura do metal precioso. Jim Wyckoff, da American Gold Exchange, afirmou que as yields crescentes das obrigações são “um inimigo para investidores com posição longa” em ouro e prata.

Quão elevadas ficaram as yields dos Treasuries dos EUA no dia 23?

A yield dos Treasuries dos EUA a 10 anos rompeu os 4,70% no dia 23, assinalando o seu nível mais alto desde Janeiro do ano passado. Esta subida ocorreu em paralelo com preços do petróleo Brent acima dos 100 dólares por barril, refletindo preocupações acrescidas com a inflação nos mercados financeiros.