Os preços do ouro sobem mais de 1% à medida que o IPC dos EUA de jun. cai mais do que o esperado

Os preços do ouro subiram mais de 1% no dia 14 às 14h33 (hora de Nova Iorque) nos EUA, após o Índice de Preços no Consumidor (CPI) de junho nos EUA ter caído mais do que o esperado, enfraquecendo as apostas de um aumento das taxas de juros e reforçando o apelo do ouro. Os futuros de ouro com entrega em agosto (GCQ6) na bolsa COMEX da CME situavam-se nos 4.064,90 dólares por onça troy, acima de 59,20 dólares, ou 1,48%, face ao último fecho de 4.005,70 dólares. A descida da inflação sentida pelos consumidores aliviou as preocupações com subidas de preços, com a yield das Obrigações do Tesouro a 2 anos a cair 9,30 pontos de base e a yield a 10 anos a descer 4,10 pontos de base intradiariamente, mantendo uma trajetória descendente forte apesar de uma recuperação parcial.

O CPI de junho dos EUA cai 0,4% em termos mensais

De acordo com o Departamento de Trabalho dos EUA, o CPI de junho “all-items” caiu 0,4% em cadeia, em base com ajuste sazonal. A descida superou a expectativa do mercado, que apontava para uma queda de 0,1%. Tratou-se do maior recuo mensal desde abril de 2020, quando o CPI caiu 0,8%. O CPI “core”, que exclui alimentos e energia, manteve-se estável nos 0,0% face ao mês anterior. O CPI core de maio tinha subido 0,2%, indicando uma moderação no ritmo dos aumentos de preços.

Yields das Obrigações do Tesouro descem à medida que as preocupações com a inflação diminuem

Os dados de inflação mais fracos fizeram descer as yields das Obrigações do Tesouro. A yield a 2 anos caiu 9,30 pontos de base face ao fecho do dia anterior, enquanto a yield a 10 anos desceu 4,10 pontos de base. As yields tinham caído mais de 10 pontos de base intradiariamente antes de uma recuperação parcial, embora o impulso descendente se mantivesse forte. O arrefecimento nos preços ao consumidor reduziu as preocupações com pressões persistentes de inflação na economia.

A probabilidade de aumento da taxa da Fed cai para 16,6%

A leitura de inflação mais fraca levou a que as expectativas do mercado para aumentos das taxas da Reserva Federal diminuíssem de forma acentuada. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um aumento das taxas este mês desceu para 16,6% face aos 41,7% do dia anterior. A probabilidade de a Fed manter as taxas inalteradas até dezembro subiu para 19,5% face aos 10,7%. No dia anterior, o governador da Fed Christopher Waller tinha indicado que a Fed poderia aumentar as taxas na reunião deste mês do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) se o CPI de junho voltasse a “aquecer”. Os resultados reais do CPI de junho enfraqueceram significativamente as expectativas de um aumento de taxas este mês.

Negociador de metais atribui a forte alta do ouro a dados fracos de CPI

Ty Wong, um negociador independente de metais, afirmou que “os preços do ouro dispararam com base num CPI mais fraco do que o esperado”. Wong acrescentou que “dado que o CPI core esteve estável, as expectativas para aumentos de taxas em, pelo menos, julho e setembro serão significativamente reduzidas”. Os dados de inflação mais suaves aumentaram a atratividade do ouro à medida que as apostas de aumentos de taxas diminuíram nos mercados financeiros.

FAQ

O que fez os preços do ouro subirem mais de 1% no dia 14?
Os preços do ouro subiram mais de 1% após os dados do Índice de Preços no Consumidor (CPI) de junho dos EUA mostrarem uma queda de 0,4% em termos mensais, maior do que a queda esperada de 0,1%. A leitura de inflação mais fraca reduziu as expectativas de aumentos das taxas de juros da Reserva Federal, reforçando o apelo do ouro enquanto as yields do Tesouro desciam.

Quanto é que a probabilidade de aumento da taxa da Fed mudou após a divulgação do CPI de junho?
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um aumento da taxa da Fed este mês caiu de 41,7% para 16,6% após os dados de CPI de junho. A probabilidade de as taxas se manterem inalteradas até dezembro subiu de 10,7% para 19,5%.