O ouro recupera acima dos 4.000 $ à medida que a cobertura das posições longas impulsiona os metais preciosos

Os preços à vista do ouro e da prata subiram antes da abertura do mercado norte-americano na terça-feira, impulsionados pela recompra de posições vendidas (short covering) após a queda da semana passada. No momento em que este artigo foi escrito, o ouro à vista era transaccionado perto de $4.057,60 por onça, acima 1,26%, enquanto a prata à vista estava perto de $58,92, subindo 4,67% na sessão. Os ganhos aconteceram enquanto as yields dos Treasuries se mantiveram perto da zona dos 4,60% e o índice do dólar dos EUA permaneceu estável perto de 101,00. A primeira gama do ouro foi de $3.998,80 a $4.085,10, deixando o metal de novo acima da zona dos $4.000 e a testar resistências perto do nível dos $4.064. A primeira gama da prata foi de $56,00 a $59,37, com o metal a recuperar dos mínimos da semana passada.

O posicionamento do mercado reflecte dados económicos dos EUA mistos

O posicionamento após os mais recentes dados económicos significativos dos EUA continua menos “dovish” do que as expectativas sugeridas pelas leituras de inflação de inícios de Julho. Dados mais fracos do CPI e do PPI aliviaram inicialmente a pressão por outra possível intervenção do Fed no curto prazo, mas vendas a retalho mais fortes, menores pedidos de subsídio de desemprego, uma forte recuperação do sector transformador da Reserva Federal da Filadélfia e um sentimento da Universidade de Michigan mais firme têm impedido os operadores de precificar uma viragem clara de política. Os mercados avaliam actualmente a reunião do Fed de Julho como uma provável manutenção, mantendo-se Setembro em aberto. A precificação mais recente indica cerca de 64% de probabilidade de um aumento de taxa em Setembro. A yield do Treasury a 10 anos esteve perto da zona dos 4,60% e o DXY rondou 101,00, o que deixou o ouro suportado pela recompra de posições vendidas e pelo risco geopolítico, mas limitado pela negociação da taxa “mais alta por mais tempo”.

As tensões no Estreito de Ormuz sustentam uma procura defensiva

A situação no Estreito de Ormuz é caracterizada como um trânsito aberto, mas altamente pressionado, sob ameaça militar activa. EUA e Irão trocam ataques diários em torno do controlo do corredor de água, enquanto Washington diz que continua aberto à diplomacia e Teerão continua a resistir em afrouxar a sua tomada sobre o corredor marítimo. O crude Brent recuou abaixo de $90 depois de mediadores pressionarem por um novo cessar-fogo, enquanto o WTI era negociado perto de $82. O prémio de risco continua elevado porque os ataques a navios, as ameaças dos Houthis ao transporte marítimo saudita e a navegação restringida em torno de Ormuz continuam a ameaçar os fluxos de energia. Para o ouro, o impacto mantém-se de ambos os lados: o risco geopolítico apoia a procura defensiva, mas os preços mais altos do petróleo mantêm vivo o risco de inflação, sustentam as yields e limitam o potencial de alta do ouro.

Os traders estão a acompanhar a comunicação do Fed, a continuação na precificação de aumentos de taxa em Setembro e quaisquer novas perturbações no Estreito de Ormuz ou nas rotas de navegação do Mar Vermelho. Um movimento sustentado acima de $4.064 melhoraria o cenário de curto prazo do ouro, enquanto um recuo abaixo de $4.021 colocaria novamente sob pressão a zona de procura dos $4.000.

A análise técnica mostra o ouro acima das médias móveis-chave

Os touros do ouro recuperaram a vantagem técnica de curto prazo depois de os preços terem defendido a zona de procura dos $4.021 a $4.000 e regressado acima da média móvel de 50 períodos em $4.021,55 e da média móvel de 100 períodos em $4.038,93. O próximo objectivo de alta para cima dos touros é fazer os preços regressarem acima de $4.064,08, com um movimento sustentado mirando $4.100,37 e depois $4.139,71. O próximo objectivo de baixa de curto prazo para os ursos é uma quebra abaixo de $4.021,28, com alvos mais profundos em $4.000,00 e depois $3.990,15. A primeira resistência é vista em $4.064,08 e depois em $4.100,37. O primeiro suporte é visto em $4.021,28 e depois em $4.000,00.

Os touros da prata melhoraram o enquadramento técnico de curto prazo depois de os preços terem recuperado acima da média móvel de 50 períodos em $57,68 e terem voltado na direcção de uma resistência de linha de tendência descendente perto de $58,00. O próximo objectivo de alta para cima dos touros da prata é fazer os preços regressarem acima de $59,15, com um movimento acima desse nível a mirar $62,75 e depois $64,86. O próximo objectivo de baixa para os ursos é uma quebra abaixo de $54,92, com alvos de baixa mais profundos em $52,67 e depois $50,51. A primeira resistência é vista em $59,15 e depois em $62,75. O primeiro suporte é visto em $54,92 e depois em $52,67.

FAQ

O que fez os preços do ouro e da prata subirem na terça-feira?
Os preços à vista do ouro e da prata subiram antes da abertura do mercado norte-americano na terça-feira, impulsionados pela recompra de posições vendidas (short covering) após a queda da semana passada. No momento em que este artigo foi escrito, o ouro à vista era transaccionado perto de $4.057,60 por onça, acima 1,26%, enquanto a prata à vista estava perto de $58,92, subindo 4,67% na sessão.

Quais são as actuais expectativas do Fed para aumentos de taxa?
Os mercados avaliam actualmente a reunião do Fed de Julho como uma provável manutenção, mantendo-se Setembro em aberto. A precificação mais recente indica cerca de 64% de probabilidade de um aumento de taxa em Setembro. O posicionamento após os mais recentes dados económicos significativos dos EUA continua menos “dovish” do que as expectativas sugeridas pelas leituras de inflação de inícios de Julho.

Como está a situação no Estreito de Ormuz a afectar os preços do ouro?
A situação no Estreito de Ormuz é caracterizada como um trânsito aberto, mas altamente pressionado, sob ameaça militar activa, com EUA e Irão a trocarem ataques diários em torno do controlo do corredor de água. Para o ouro, o impacto mantém-se de ambos os lados: o risco geopolítico apoia a procura defensiva, mas os preços mais altos do petróleo mantêm vivo o risco de inflação, sustentam as yields e limitam o potencial de alta do ouro.