Os preços do ouro e da prata mostraram sinais de recuperação durante o fim de semana, após um primeiro semestre difícil, com o ouro a subir para 4.180 dólares por onça troy e os futuros da prata a subirem para 62 dólares, face a um mínimo de 57 dólares. Os metais preciosos tinham caído acentuadamente antes — ouro com uma descida de 28% face ao pico e a prata reduzida a metade — à medida que os investidores se voltavam para ações de semicondutores e outras oportunidades de capital, num contexto de preocupações com o aumento das taxas de juro. A mudança de sentimento começou no dia 2, na sequência de observações menos agressivas do presidente da Fed, Jerome Powell, e de dados de emprego mais fracos do que o esperado, o que reduziu as expectativas de aumentos das taxas e fez baixar os rendimentos das obrigações do Tesouro e o índice do dólar. De acordo com a análise da CNBC, dois fatores determinarão a direção do ouro: as compras dos bancos centrais proporcionam um piso sólido em torno de 3.900 dólares, enquanto a volatilidade permanece devido ao contínuo compromisso de Powell no combate à inflação e ao potencial de aumentos das taxas se os dados da inflação surpreenderem.
Ouro recupera para 4.180 dólares após mudança de sinal da política da Fed
O ouro e a prata dominaram os mercados de matérias-primas no início do ano antes de entrarem em queda impulsionados por dois fatores principais: receios de aumentos das taxas de juro e rotação dos investidores para semicondutores e mercados de ações mais atrativos. A recuperação começou durante o fim de semana, com o ouro a atingir 4.180 dólares por onça troy e os futuros da prata a subirem para 62 dólares após atingirem um mínimo de 57 dólares. A reviravolta ocorreu na sequência do tom menos agressivo do que o esperado do presidente da Fed, Jerome Powell, e de dados de emprego inesperadamente fracos, que reduziram as probabilidades de aumentos das taxas. Os rendimentos das obrigações do Tesouro e o índice do dólar caíram em resposta.
A CNBC identificou dois fatores-chave para acompanhar a trajetória futura do ouro. Primeiro, existe um piso concreto devido à acumulação contínua dos bancos centrais num contexto de preocupações geopolíticas. Segundo, a volatilidade persistirá porque o compromisso de Powell com a estabilidade de preços permanece firme e ele não forneceu orientações futuras, o que significa que qualquer surpresa nos dados de inflação poderá reavivar as perspetivas de aumentos das taxas e abalar novamente os preços do ouro.
Bancos centrais apoiam previsão do ouro a 5.000 dólares até junho próximo
Um inquérito a 74 bancos centrais revelou que 64% esperam que os preços do ouro excedam os 5.000 dólares até junho próximo, enquanto 30% planeiam aumentar as suas compras de ouro. Esta procura sustentada deverá manter os preços acima do nível de suporte de 3.900 dólares mesmo durante as descidas.
A Goldman Sachs afirmou que "o ouro ainda não acabou", caracterizando a recente fraqueza de quatro meses como uma fase de consolidação após uma subida de 123% desde 2022. A empresa mantém que o apelo de investimento de longo prazo do ouro permanece intacto. No entanto, o Bank of America recuou no seu objetivo anterior de 6.000 dólares, reconhecendo que este nível parece difícil de alcançar nas condições atuais.
Previsão da Prata
O JP Morgan projetou que a prata será negociada no intervalo de 60 a 65 dólares, à medida que a escassez de oferta do ano passado diminui gradualmente, tornando uma recuperação acentuada improvável.
Bitcoin recupera para 63.000 dólares após terminar série de 11 dias de saídas de ETF
Os preços do Bitcoin recuperaram para o nível de 63.000 dólares depois de terem caído abaixo dos 59.000 dólares — uma queda de aproximadamente metade em relação aos níveis máximos. O otimismo está a crescer de que a recessão poderá estar perto do fim, à medida que as preocupações com os aumentos das taxas de juro diminuem ligeiramente. O sinal mais encorajador veio dos fluxos de ETFs à vista: após 11 dias de negociação consecutivos com saídas, as entradas líquidas foram retomadas durante o fim de semana, com aproximadamente 340 mil milhões de won sul-coreanos a entrar no mercado, marcando a maior entrada num único dia em dois meses. As saídas acumuladas desde o início do ano ainda excedem 8 biliões de won sul-coreanos, sugerindo que é necessária paciência antes que uma recuperação total se materialize.
Variáveis Regulatórias
O verdadeiro determinante da trajetória do Bitcoin na segunda metade do ano reside em saber se a Lei de Clareza (Clarity Act) chegará a uma votação plena no Senado a meio do mês. As complicações políticas reduziram a probabilidade de aprovação durante o ano de 60% para 45%. Os analistas observam que, embora o progresso possa ser lento, a tendência mais ampla de integração do Bitcoin nos mercados financeiros tradicionais não pode ser travada.
Projeções para o Final do Ano
As previsões para o desempenho do Bitcoin no final do ano variam amplamente. Algumas vozes preveem um retorno aos 100.000 dólares, enquanto o Citibank reduziu o seu objetivo para 82.000 dólares. A curto prazo, as atas da reunião do FOMC desta semana e os dados do IPC a meio do mês serão cruciais, servindo o nível de suporte de 60.000 dólares como um teste fundamental. Se este piso for quebrado, é possível uma correção adicional até aos 52.000 dólares, justificando uma cautela contínua.
Perguntas Frequentes
O que disseram os bancos centrais sobre os preços do ouro até junho próximo?
Um inquérito a 74 bancos centrais concluiu que 64% esperam que o ouro ultrapasse os 5.000 dólares por onça troy até junho próximo, com 30% a planear aumentar as suas reservas de ouro.
Por que razão os ETFs à vista de Bitcoin registaram novas entradas durante o fim de semana?
Os ETFs à vista de Bitcoin registaram a sua primeira entrada líquida após 11 dias de negociação consecutivos com saídas, com aproximadamente 340 mil milhões de won sul-coreanos a entrar no mercado durante o fim de semana — a maior entrada num único dia em dois meses. A mudança coincidiu com o abrandamento das preocupações com os aumentos das taxas de juro, na sequência das observações menos agressivas do presidente da Fed, Jerome Powell, e dos dados de emprego fracos.
