Goldman Sachs alerta para o aumento da volatilidade do S&P 500 antes das eleições legislativas intercalares dos EUA

De acordo com o Goldman Sachs, num relatório divulgado pelo Investing.com a 26 de julho, a volatilidade do mercado acionista deverá aumentar antes das eleições legislativas dos EUA, à medida que cresce a incerteza em torno da política económica. Historicamente, o S&P 500 registou retornos medianos de 0% desde o início de agosto até ao dia das eleições, desde 1974, seguido de um ganho mediano de 6% ao longo dos três meses após as eleições, conforme a incerteza política diminui.

O Goldman Sachs referiu que as condições atuais do mercado amplificam os riscos de volatilidade. A correlação implícita entre os componentes do S&P 500 caiu para 9–10, o nível mais baixo em décadas, o que significa que as ações individuais se movem de forma acentuada, enquanto as oscilações ao nível do índice permanecem relativamente contidas. O banco também assinalou as yields dos Treasuries como um risco-chave: a yield real a 10 anos atingiu o valor mais alto desde 2023. Um aumento de 50 pontos base na yield a 10 anos num prazo de um mês poderia despoletar uma fraqueza significativa no mercado acionista, embora o Goldman Sachs não espere que o resultado das eleições, por si só, altere dramaticamente a direção do mercado.