O analista Hana, Lee Jae-man, identifica os catalisadores da recuperação das ações sul-coreanas

O analista da Hana Securities, Lee Jae-man, afirmou num relatório de 12 de julho que chegou agora o momento de considerar os gatilhos de recuperação para as ações sul-coreanas. Lee, que anteriormente previu que a SK Hynix ultrapassaria a capitalização bolsista da Samsung Electronics como um sinal do fim de um mercado em alta, diagnosticou que a correção de curto prazo do KOSPI atingiu níveis extremos. Identificou o anúncio do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) dos EUA, a 14, como a principal variável desta semana para a estratégia de recuperação.

A correção do KOSPI200 atinge um nível histórico

Lee afirmou no seu relatório intitulado “US Inflation-Dependent Rebound Strategy” que a correção de curto prazo do preço do KOSPI evoluiu para um nível extremo, tornando-se um ponto a considerar os gatilhos de recuperação em vez de uma nova queda. Entre as ações do KOSPI200, 89% caíram mais de 30% face aos máximos deste ano. Esta percentagem excede os 86% registados durante as subidas das taxas da Reserva Federal em 2022 e os 63% registados durante o anúncio de tarifas recíprocas em 2025.

O CPI dos EUA a 14 é identificado como a variável máxima do mercado

Lee identificou o anúncio do CPI de junho dos EUA, a 14, como a variável máxima do mercado desta semana. Ao analisar casos anteriores, concluiu que os fluxos do mercado foram melhores quando o CPI atingiu ou ficou abaixo das expectativas do mercado do que quando as excedeu. Avaliou que as possibilidades de uma recuperação de curto prazo aumentariam se, no mínimo, o CPI atingisse as expectativas. A previsão atual é de 3,8%, devendo ser inferior aos 4,2% de maio, que registou o maior aumento em 3 anos e 1 mês.

Recomendações por setor variam consoante o desfecho do CPI

Lee projetou que os setores de interesse seriam diferentes consoante os resultados do CPI. Se os dados corresponderem às expectativas, apresentou a defesa, o equipamento elétrico, a energia, a banca e os valores mobiliários (securities) como setores de interesse. Se ficarem abaixo das expectativas, sugeriu construção naval, hardware, construção e securities. Avaliou os semicondutores como um setor que apresenta fluxos relativamente favoráveis independentemente dos resultados do CPI.

A previsão de maio do analista ganhou atenção no mercado

No seu relatório de maio, “KOSPI, Now Era of 10,000 Points”, Lee previu que a volatilidade seria elevada durante os mercados em alta e previu que a SK Hynix ultrapassaria a capitalização bolsista da Samsung Electronics como sinal do fim de um mercado em alta. Depois de o mercado ter efetivamente entrado numa fase de correção, o relatório ganhou atenção entre os investidores como um “local sagrado”.

FAQ

O que disse o analista da Hana Securities Lee Jae-man sobre as ações sul-coreanas no dia 12?
Lee Jae-man afirmou num relatório de 12 de julho que a correção de curto prazo do KOSPI atingiu níveis extremos e que chegou agora o momento de considerar os gatilhos de recuperação em vez de mais queda. Identificou o anúncio do CPI dos EUA, a 14, como a principal variável para a estratégia do mercado desta semana.

Quão severa é a correção atual do KOSPI200 em comparação com acontecimentos anteriores?
Entre as ações do KOSPI200, 89% caíram mais de 30% face aos máximos deste ano. Esta percentagem excede os 86% registados durante as subidas das taxas da Reserva Federal em 2022 e os 63% registados durante o anúncio de tarifas recíprocas em 2025.

Que setores é que Lee Jae-man recomenda com base nos resultados do CPI dos EUA?
Se o CPI corresponder às expectativas, Lee apresentou a defesa, o equipamento elétrico, a energia, a banca e os securities como setores de interesse. Se o CPI ficar abaixo das expectativas, sugeriu construção naval, hardware, construção e securities. Os semicondutores foram avaliados como apresentando fluxos favoráveis independentemente dos resultados do CPI.