A H&Q Equity Partners concluiu a due diligence da Five Guys na Coreia até meados de agosto

A H&Q Equity Partners, subsidiária do fundo de private equity sul-coreano H&Q Korea, vai concluir a due diligence sobre a FG Korea, a operadora do Five Guys na Coreia do Sul, até meados de Agosto e vai reavaliar a valorização da empresa com base no desempenho do primeiro semestre de 2025. A medida visa fechar os termos da aquisição com a Hanwha Galleria, incluindo o preço da transação e as principais condições contratuais, após longas negociações de venda. A rentabilidade da FG Korea caiu acentuadamente em 2024: apesar de a receita ter crescido 15,7% para 53,84 mil milhões de KRW, o lucro operacional desceu 69,8% em termos homólogos para 1,02 mil milhões de KRW, tornando os resultados do próximo semestre um fator crítico nas negociações de preço.

H&Q Equity Partners Procura Assinar SPA em Agosto Após Conclusão de Due Diligence em Meados de Agosto

A H&Q Equity Partners planeia terminar a due diligence em falta sobre a FG Korea até meados de Agosto. Após a conclusão, as duas partes vão discutir os principais termos da transação, incluindo o valor global da empresa (enterprise value), o preço final da transação, a relação contratual com a sede do US Five Guys e os planos futuros de expansão de lojas com base nas conclusões da due diligence e no desempenho do primeiro semestre de 2025. O mercado tinha previamente referido um intervalo de preço de transação de 60 mil milhões a 70 mil milhões de KRW para a FG Korea, embora a Hanwha Galleria tenha mantido que o montante e as condições específicas da venda ainda não foram finalizados. Segundo foi noticiado, a Hanwha Galleria terá investido aproximadamente 20 mil milhões de KRW aquando da introdução do Five Guys na Coreia do Sul. As duas partes pretendem fechar o enterprise value e o preço final da transação e assinar um contrato de compra de ações (SPA) dentro de Agosto, com base nas conclusões da due diligence.

Lucro Operacional da FG Korea em 2024 Caiu 69,8% Apesar do Crescimento da Receita

A FG Korea registou uma receita de 53,84 mil milhões de KRW em 2024, crescendo 15,7% em termos homólogos, mas o lucro operacional diminuiu de 3,37 mil milhões de KRW para 1,02 mil milhões de KRW, uma queda de 69,8%. A margem de lucro operacional caiu de 7,3% para 1,9%. O momento de conclusão da due diligence coincide com o período de acerto do primeiro semestre da FG Korea, o que significa que o desempenho no primeiro semestre de 2025 será refletido na avaliação do enterprise value. Tendo em conta a desaceleração consistente da rentabilidade desde que a FG Korea iniciou operações no mercado doméstico, os resultados do primeiro semestre de 2025 estão a captar a atenção do mercado como critério central para a reavaliação do enterprise value e para perceber se a rentabilidade do negócio doméstico recuperou.

FG Korea Criou Subsidiária no Japão em 2024 Com Investimento de 4,92 Mil Milhões de KRW

A FG Korea constituiu em 2024 uma subsidiária local no Japão, a 'FG Japan G.K.', assegurando uma participação de 100% no capital com um investimento de 4,92 mil milhões de KRW. A H&Q avaliou o potencial de crescimento do mercado japonês, bem como do negócio doméstico, como uma das principais razões de aquisição ao ser selecionada como licitante preferencial. O Five Guys é uma marca introduzida na Coreia do Sul através de um contrato entre a Hanwha Galleria e a sede norte-americana; por isso, a sucessão do contrato e a manutenção dos direitos do negócio após a transferência da gestão para a H&Q Equity Partners são condições prévias para a expansão do negócio no Japão.

Termos do Contrato com a Sede do US Five Guys Impactam Fluxos de Caixa Futuros e Valorização

A FG Korea tem um contrato de desenvolvimento e de operação com a sede global e paga uma determinada percentagem da receita como royalties. Os fluxos de caixa futuros e o enterprise value podem variar significativamente consoante os termos contratuais associados, podendo afetar o preço final da transação. A Hanwha Galleria escolheu a H&Q como licitante preferencial para a venda de 100% das ações da FG Korea em Dezembro do ano passado. Após expirar o período de negociação prioritária do MOU existente, as duas partes revalidaram um memorando de entendimento (MOU) para a venda de capital a 11 de Junho e acordaram em continuar as negociações do contrato principal. A FG Korea é uma subsidiária detida na totalidade pela Hanwha Galleria, que opera o negócio do Five Guys na Coreia do Sul. O Five Guys é uma marca cuja introdução no mercado doméstico foi liderada por Kim Dong-sun, vice-presidente executiva da divisão Future Vision da Hanwha Galleria e terceiro filho do presidente do Grupo Hanwha, Kim Seung-yeon, tendo aberto a sua primeira loja em Gangnam, Seul, em Junho de 2023.

FAQ

Quando é que a H&Q Equity Partners vai concluir a due diligence sobre a FG Korea?

A H&Q Equity Partners planeia terminar a due diligence em falta sobre a FG Korea até meados de Agosto. Após a conclusão, as duas partes vão discutir os principais termos da transação com base nos resultados da due diligence e no desempenho do primeiro semestre de 2025, com o objetivo de assinar um contrato de compra de ações dentro de Agosto.

Qual foi o desempenho financeiro da FG Korea em 2024?

A FG Korea registou uma receita de 53,84 mil milhões de KRW em 2024, crescendo 15,7% em termos homólogos, mas o lucro operacional diminuiu de 3,37 mil milhões de KRW para 1,02 mil milhões de KRW, uma queda de 69,8%. A margem de lucro operacional caiu de 7,3% para 1,9%.

Qual é o intervalo de preço de transação discutido para a FG Korea?

O mercado tinha previamente referido um intervalo de preço de transação de 60 mil milhões a 70 mil milhões de KRW para a FG Korea, embora a Hanwha Galleria tenha mantido que o montante e as condições específicas da venda ainda não foram finalizados. Segundo foi noticiado, a Hanwha Galleria terá investido aproximadamente 20 mil milhões de KRW aquando da introdução do Five Guys na Coreia do Sul.