Os fundos de ações coreanos desvalorizam 6,60% à medida que a estratégia long-short ganha 5,90%

Os fundos de ações domésticos da Coreia registaram perdas acentuadas durante a semana de 3 a 9 de julho, com apenas 48 em 3.861 fundos a registar ganhos, à medida que a rentabilidade média caiu 6,60%. A queda foi impulsionada pela realização de lucros em ações de semicondutores de grande capitalização e por uma forte derrocada em ações de crescimento do KOSDAQ, que viu o índice KOSDAQ 150 despencar 10,28%, face a uma queda de 4,09% no KOSPI 200. Os fundos de estratégia long-short que combinam posições long em KOSPI 200 com posições short em KOSDAQ 150, juntamente com fundos de elevado dividendo e de covered call, superaram durante a correção. As preocupações com a “passagem do pico” nos semicondutores após a divulgação de resultados da Samsung Electronics e as saídas de investidores estrangeiros contribuíram para a fraqueza generalizada do mercado, segundo a empresa de avaliação de fundos KG Zeroin.

KODEX Long-Short Fund ganha 5,90% em diferencial de índices

O ETF da Samsung Asset Management, “KODEX 200Long KOSDAQ150Short Futures”, subiu 5,90% durante a semana, garantindo o primeiro lugar entre os fundos de ações domésticos, com ativos acima de 10 mil milhões de won. A rentabilidade do fundo em 1 mês chegou a 7,27%, com um ganho de 98,94% no ano até à data. A estratégia long-short compra futuros de KOSPI 200 enquanto vende futuros de KOSDAQ 150, lucrando com a diferença de desempenho relativa entre os dois índices. A queda de 4,09% do KOSPI 200 foi significativamente menor do que a queda de 10,28% do KOSDAQ 150, alargando o diferencial entre as posições long e short e gerando retornos positivos.

Fundos de dividendos ficam com quatro dos cinco primeiros lugares

O ETF da KB Asset Management, “RISE 200 High Dividend Covered Call ATM”, ficou em segundo lugar com um ganho semanal de 3,09%. O ETF da Samsung Asset Management, “KODEX High Dividend Stock”, subiu 2,34%, seguido do ETF “KODEX Shareholder Return High Dividend Stock”, a 2,30%. O ETF da Hanwha Asset Management, “PLUS Treasury Stock Purchase High Dividend Stock”, ganhou 1,48%. Quatro dos cinco fundos com melhor desempenho usaram estratégias de dividendos ou de retorno ao acionista. Entre os 3.861 fundos de ações domésticos acompanhados pela KG Zeroin, apenas 48 registaram ganhos, o que representa 1,2% do total. Apenas 799 fundos superaram o índice KOSPI, cerca de 1 em cada 5.

Realização de lucros em semicondutores impulsiona queda de 4,66% no KOSPI

O KOSPI caiu 4,66% durante a semana, à medida que a realização de lucros se espalhou pela Samsung Electronics (005930) e SK Hynix (000660) após a valorização relacionada com IA e semicondutores. Apesar do sólido anúncio de resultados da Samsung Electronics, surgiram preocupações de que o crescimento dos lucros dos semicondutores possa abrandar, intensificando a pressão vendedora. O índice de grande capitalização caiu 4,58%, enquanto o índice de média capitalização recuou 6,28%. O índice KOSDAQ desabou 8,39%, acima da queda do KOSPI, à medida que a venda se alargou a componentes de semicondutores, baterias secundárias e ações de crescimento em biotecnologia. Incertezas geopolíticas no Médio Oriente e a subida das taxas de juro dos EUA também travaram o sentimento dos investidores. Entre as categorias de fundos de ações domésticos, os fundos de ações com dividendos caíram 3,75%, mostrando resiliência relativa. Os fundos no índice K200 desceram 4,14%, os fundos gerais de ações recuaram 5,99% e os fundos de pequenas e médias capitalizações registaram a maior perda, a 8,36%.

Fundos de ações domésticos registam entradas líquidas de 131,9 mil milhões de won

Excluindo os ETFs, os fundos de ações domésticos viram os ativos sob gestão aumentarem 131,9 mil milhões de won para 20,096 biliões de won durante a semana. No entanto, o valor patrimonial líquido desceu 3,131 biliões de won para 59,146 biliões de won devido às perdas do mercado. Os ativos sob gestão em fundos de obrigações subiram 584,1 mil milhões de won para 32,015 biliões de won, com o valor patrimonial líquido a aumentar 567,6 mil milhões de won para 31,958 biliões de won. Os ativos sob gestão de fundos do mercado monetário (MMF) dispararam 7,683 biliões de won para 178,242 biliões de won. Os fundos de ações no estrangeiro registaram uma rentabilidade média de -4,82% durante a semana, afetados pela realização de lucros em ações tecnológicas ligadas à IA e pela valorização do won. A taxa de câmbio won-dólar caiu 3,19% durante a semana, pressionando os retornos dos fundos no estrangeiro quando convertidos em won.

FAQ

Qual foi o fundo de ações doméstico coreano com melhor desempenho durante 3-9 de julho?

O ETF da Samsung Asset Management “KODEX 200Long KOSDAQ150Short Futures” ganhou 5,90% durante a semana, ficando em primeiro lugar entre os fundos de ações domésticos. A estratégia long-short do fundo beneficiou do diferencial de desempenho entre o KOSPI 200, que caiu 4,09%, e o KOSDAQ 150, que recuou 10,28%.

Porque é que a maioria dos fundos de ações coreanos caiu durante a semana de 3-9 de julho?

O fundo médio de ações doméstico caiu 6,60% à medida que a realização de lucros atingiu ações de semicondutores de grande capitalização como a Samsung Electronics e a SK Hynix, enquanto as ações de crescimento do KOSDAQ sofreram uma forte venda. Apenas 48 em 3.861 fundos registaram ganhos, com preocupações de “passagem do pico” nos semicondutores e saídas de investidores estrangeiros a impulsionarem a fraqueza generalizada do mercado.