O ETF alavancado da Lucid foi deslistado após uma queda de 92%; já não existem ativos em circulação

GraniteShares 2x Long LCID Daily ETF (LCDL) foi excluído em 15 de (hora local) após o valor do património líquido (NAV) ter ficado negativo. O fundo alavancado que segue as ações da Lucid Motors perdeu 92% num único dia. No dia 14, as ações da Lucid Group caíram mais de 50% intradiárias num contexto de crise de liquidez e especulação sobre falência. A contraparte do swap efetuou a liquidação forçada das posições derivadas ao abrigo de direitos contratuais. A estrutura de alavancagem 2x levou o NAV para -$0,016 por ação, deixando sem ativos a distribuir.

A contraparte do swap liquidou posições após a queda das ações da Lucid

No dia 14, as ações da Lucid Motors caíram mais de 50% face ao fecho anterior durante as horas de negociação. A contraparte do swap exerceu direitos contratuais para terminar imediatamente o contrato de swap e liquidar as posições derivadas. A estrutura de alavancagem 2x do ETF amplificou a queda da ação subjacente, levando o NAV para território negativo. A bolsa suspendeu a negociação após o colapso do NAV.

A GraniteShares confirma que não restam ativos para os investidores

A GraniteShares afirmou que o NAV do LCDL era de -$0,016 por ação, não deixando ativos disponíveis para distribuição aos investidores aquando da liquidação. A negociação permanece suspensa até concluídos os procedimentos oficiais de exclusão e liquidação. A gestora de ativos indicou que todos os investidores receberão recuperação zero com o encerramento do fundo.

O prospeto revelou o risco de queda de 50% e os direitos de término do swap

A GraniteShares esclareceu que o risco foi divulgado no prospeto do fundo. O documento afirmou: "Se a ação subjacente cair mais de 50% num único dia, o ETF alavancado pode registar perdas superiores aos ativos líquidos, e a contraparte do swap pode terminar imediatamente a transação de swap." A redação do prospeto cobria o cenário que ocorreu a 14 e a 15.

FAQ

O que fez com que o ETF GraniteShares LCDL fosse excluído?
O ETF foi excluído após as ações da Lucid Motors terem caído mais de 50% no dia 14, despoletando a liquidação da contraparte do swap que levou o NAV a -$0,016 por ação a 15.

Porque é que os investidores receberam zero ativos na liquidação do LCDL?
A estrutura de alavancagem 2x do fundo amplificou as perdas associadas à queda de 50%+ da Lucid, fazendo com que o NAV ficasse negativo e não restassem ativos para distribuição após a liquidação das posições do swap.