A RBC prevê uma fusão entre a Tesla e a SpaceX que criaria poupanças de chips no valor de 1 bilião de dólares através de terafab.

A RBC Capital vê uma potencial fusão entre a Tesla, Inc. e a SpaceX, criando uma plataforma “orbita-terra” com mais de 1 bilião de dólares em poupanças de custos de chips, a longo prazo, através da Terafab, o complexo de fabrico de semicondutores verticalmente integrado de Elon Musk. As ações da Tesla recuaram mais de 1% nas negociações de overnight antes de quarta-feira, enquanto as ações da SpaceX caíram cerca de 2%. A RBC identifica a Terafab como a oportunidade de sinergia mais clara no curto prazo, estimando que poderá gerar bem mais de 1 bilião de dólares em poupanças de custos de chips até 2050, em comparação com a dependência de fornecedores externos. Musk afirmou na mais recente chamada de resultados da Tesla que existia “cada vez mais sobreposição” entre as duas empresas, incluindo a Terafab, a integração da Starlink e o desenvolvimento do Digital Optimus. A análise surge num momento em que as ações da Tesla já caíram cerca de 32% no acumulado do ano, tornando-se o pior desempenho entre os membros do grupo de ações tecnológicas “Magnificent Seven”.

RBC Capital baixa preço-alvo da Tesla para $480, estima poupanças de 1 bilião de dólares na Terafab até 2050

A RBC Capital baixou o preço-alvo da Tesla para $480, de $500, implicando uma subida de 56% face aos níveis atuais, mantendo ao mesmo tempo uma classificação de “Outperform”. A corretora afirmou que uma potencial fusão Tesla-SpaceX poderia criar um ecossistema “integração vertical de órbita para terra” convincente, que abrange conectividade, veículos autónomos e robótica humanoide, algo difícil de replicar.

A RBC vê a Terafab como a sinergia mais tangível no curto prazo, estimando que poderá gerar bem mais de 1 bilião de dólares em poupanças de custos de chips até 2050, em comparação com a dependência de fornecedores externos. Mais cedo este mês, a UBS estimou que a SpaceX poderia gastar cerca de $135 mil milhões em equipamento para fabrico de wafers nos próximos cinco anos, assumindo que 20% do seu programa projetado de $1,1 bilião em capex vai para a Terafab.

Musk confirma crescente sobreposição Tesla-SpaceX através da Terafab, Starlink e Digital Optimus

Musk afirmou na mais recente chamada de resultados da Tesla que existia “cada vez mais sobreposição” com a SpaceX e destacou a Terafab como um “projeto gigantesco”. O consultor jurídico geral da Tesla, Brandon Ehrhart, disse que as empresas aprofundaram a sua relação ainda este ano, através de um investimento e de um acordo-quadro que abrange projetos incluindo a Terafab e o Digital Optimus.

Musk recusou-se a discutir diretamente uma combinação, dizendo que qualquer transação desse tipo teria de seguir o processo adequado. A sobreposição já vai além dos chips. Musk disse que a Starlink está a ser integrada no Cybercab e espera-se que chegue aos veículos da Tesla em mercados onde opera o serviço satélite, argumentando que uma conectividade fiável é essencial para os Robotaxis, que não podem dar-se ao luxo de falhas de cobertura.

A Tesla também está a trabalhar com a SpaceX no Digital Optimus, com o Grok a servir como um modelo de nível superior que atribui tarefas ao sistema. A Tesla está a desenvolver sistemas de computação Megapod que combinam o seu hardware de IA com processadores convencionais e que podem ser instalados perto de infraestruturas de energia disponíveis.

Musk disse que a Terafab é “necessária” para escalar o Optimus porque, caso contrário, a Tesla corre o risco de ficar sem chips de IA, acrescentando que o projeto terá de endereçar memória, lógica e empacotamento. A empresa já colocou encomendas de equipamentos para uma fab de desenvolvimento em Austin, concebida para combinar produção de máscaras, lógica, memória, empacotamento e testes num único local. A Tesla está também a avançar os seus chips AI5 e AI6, com o AI5 esperado para entrar inicialmente no Optimus.

Traders de retalho mostram divisão de sentimento sobre as ações da Tesla e da SpaceX

No Stocktwits, o sentimento de retalho esteve dividido apesar de um volume “alto” de mensagens, com traders da Tesla a ficarem “bearish”, enquanto o sentimento em relação à SpaceX permaneceu “bullish”.

Um utilizador disse: “$SPCX mega short term bullish calls hitting the tape we over 125 tomorrow easy.”

Outro utilizador disse: “$TSLA I wouldn't touch this until we get confirmation of a reversal. This stock is dangerous.”

As ações da SpaceX estão em baixa cerca de 24% no último mês, enquanto a Tesla recuou aproximadamente 32% no acumulado do ano, tornando-se o pior desempenho entre os membros do grupo “Magnificent Seven”.

FAQ

O que disse a RBC Capital sobre uma potencial fusão Tesla-SpaceX?
A RBC Capital afirmou que uma potencial fusão poderia criar uma plataforma “orbita-terra” com mais de 1 bilião de dólares em poupanças de custos de chips a longo prazo através da Terafab até 2050. A corretora baixou o seu preço-alvo para a Tesla para $480, de $500, mantendo uma classificação de “Outperform”.

Quanto existe de sobreposição entre a Tesla e a SpaceX, segundo Musk?
Musk afirmou, na mais recente chamada de resultados da Tesla, que existia “cada vez mais sobreposição” entre as empresas, incluindo a Terafab, a integração da Starlink no Cybercab e nos veículos da Tesla, e o desenvolvimento do Digital Optimus. O consultor jurídico geral da Tesla, Brandon Ehrhart, confirmou que as empresas aprofundaram a sua relação no início deste ano através de um acordo de investimento e de enquadramento que abrange estes projetos.

Como têm sido os desempenhos recentes das ações da Tesla e da SpaceX?
As ações da Tesla recuaram mais de 1% nas negociações de overnight antes de quarta-feira e já caíram cerca de 32% no acumulado do ano, tornando-se o pior desempenho entre as ações tecnológicas “Magnificent Seven”. As ações da SpaceX desceram cerca de 2% nas negociações de overnight e estão em baixa cerca de 24% no último mês.