Nova divisão 60/40 do S&P 500: 87% dos fluxos de investimento de capital de risco (VC) em 2026 irão para IA

Segundo o economista-chefe da Apollo Global Management, Torsten Slok, em 2026 a tradicional alocação de portefólio 60/40 — 60% em ações para obter rendimentos e 40% em obrigações para garantir estabilidade — foi substituída por uma divisão entre IA e não-IA. As dez principais participações do S&P 500 representam agora aproximadamente 40% do índice, com nove das dez empresas fortemente relacionadas com IA, incluindo a Nvidia (7,5%), a Apple (6,8%), a Alphabet (6,4%), a Microsoft (4,2%), a Amazon (3,9%), a Broadcom (2,8%), a Meta (2,5%), a Tesla (2,3%) e a Micron (1,6%).

A alocação de capital está fortemente inclinada para a IA em todos os mercados: 87% dos fluxos de investimento de capital de risco de 2026 destinam-se a empresas de IA, enquanto 49% das novas emissões de obrigações corporativas com grau de investimento e 38% das emissões de obrigações high-yield estão relacionadas com infraestruturas de IA. O investimento em centros de dados de IA representa aproximadamente metade do crescimento do PIB dos EUA projetado para 2% em 2026. O principal risco está em saber se os benefícios da IA se vão estender à economia no seu conjunto para além dos setores de equipamento de semicondutores e de centros de dados, com uma desaceleração significativa do capex de IA potencialmente com efeito de cascata por toda a economia.