As ações registaram a segunda desvalorização semanal consecutiva, com o S&P 500 a recuar 0,6% e o Nasdaq a cair 2,1%, enquanto os investidores navegavam em tensões crescentes no Médio Oriente, em resultados-chave de tecnologia e em desenvolvimentos na área da saúde. A ação bolsista foi impulsionada por uma subida dos preços do petróleo, maior escrutínio sobre a despesa em IA, resultados mistos de empresas de centros de dados e avanços farmacêuticos. Os movimentos reflectiram um risco geopolítico mais elevado e expectativas em mudança dos investidores quanto aos retornos da inteligência artificial.
Preços do petróleo disparam devido às tensões no Médio Oriente
O petróleo disparou pela terceira semana consecutiva devido à incerteza sobre uma guerra no Irão. O crude do West Texas Intermediate, referência dos EUA, subiu mais de 8%, enquanto o Brent internacional avançou quase 10%. Os preços subiram na segunda-feira depois de o presidente Donald Trump ter avisado que o Irão “pagará muitas vezes” pelas mortes de três militares norte-americanos. Mais tarde, Trump ameaçou bombardear pontes iranianas e centrais eléctricas, e o secretário de Estado Marco Rubio afirmou que Teerão não estava a levar a sério o apetite por um acordo para pôr fim aos combates. Até quinta-feira, o Brent subiu acima de 100 dólares por barril pela primeira vez desde antes de os EUA e o Irão terem chegado a um acordo de cessar-fogo interino no mês passado, depois de militantes houthi terem alegado ataques a petroleiros sauditas no Mar Vermelho. Na sexta-feira, os preços do petróleo recuaram em meio a esperanças de que as negociações de paz EUA-Irão sejam retomadas. O salto no crude empurrou a yield dos Treasuries a 10 anos para o nível mais alto desde janeiro de 2025. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão agora a prever uma probabilidade de quase 35% de um aumento da taxa de juros em 25 pontos-base na reunião da Reserva Federal da próxima semana, acima dos 13% de há uma semana.
Gigantes da tecnologia enfrentam escrutínio sobre despesa em IA
A Alphabet divulgou na quarta-feira à noite receitas e lucros acima do esperado, com crescimento do Google Cloud de 82% em termos anuais. As ações da empresa-mãe do Google caíram 7% na quinta-feira, à medida que os investidores se focaram na decisão da companhia de aumentar a previsão de despesas de capital. A administração passou a esperar gastar entre 195 mil milhões e 205 mil milhões de dólares em despesas de capital este ano e indicou que a despesa voltará a subir em 2027. Com o fluxo de caixa livre a entrar em terreno negativo, a Wall Street demonstrou um cepticismo crescente quanto a um investimento contínuo em infra-estruturas de IA sem um retorno financeiro mais elevado. A Intel entregou na quinta-feira à noite o seu crescimento mais forte de receitas trimestrais desde 2011, impulsionado por um salto de 59% na receita de centros de dados. Na terça-feira, a Intel anunciou a empresa de cibersegurança Fortinet como o seu primeiro cliente de foundry identificado. A Intel abriu mais alto na sexta-feira, mas inverteu e caiu, fechando com uma quebra de quase 8%.
Empresas expostas a centros de dados reportam resultados mistos
As ações da GE Vernova caíram aproximadamente 8% na quarta-feira depois de a empresa ter falhado a estimativa de lucros por ação (EPS) da Wall Street. O crescimento das encomendas disparou 88%, impulsionado por forte procura nas áreas de Power e Electrification da empresa, que são essenciais para operar centros de dados de IA. As ações da GE Vernova recuperaram 4,7% na quinta-feira, mas caíram 1,6% na sexta-feira, fechando a semana em queda de cerca de 4,1%. As ações da Dover desceram quase 8% na quinta-feira, após a empresa apresentar um trimestre misto: os lucros ultrapassaram ligeiramente as expectativas, mas as receitas ficaram abaixo do previsto. A empresa industrial tem exposição relevante a centros de dados de IA, mas esses negócios representam apenas cerca de 25% das receitas esperadas para 2026. As ações da Dover recuperaram 2,2% na sexta-feira, mas fecharam a semana com -5,6%.
Eli Lilly e Johnson & Johnson entregam catalisadores na saúde
A Eli Lilly anunciou na quinta-feira dados de fase avançada para o seu próximo fármaco para a obesidade, o retatrutide de tripla acção. As ações subiram 2%. A terapia demonstrou uma maior perda de peso do que o Zepbound da Lilly e o Wegovy da Novo Nordisk. A empresa pretende submeter o retatrutide como medicamento biológico no primeiro trimestre de 2027, em vez de seguir o percurso tradicional de “novo fármaco”. A via biológica oferece, em geral, proteções mais fortes de propriedade intelectual e isenta o medicamento de negociações de preços no Medicare ao abrigo do Inflation Reduction Act. As ações da Lilly ganharam 1,4% na semana. A Johnson & Johnson recebeu aprovação da FDA para o seu sistema robótico de cirurgia Ottava na quarta-feira, meses antes do que os investidores esperavam. As ações subiram 2% com a notícia. A aprovação dá à J&J um ponto de apoio no mercado de cirurgia robótica, há muito dominado pela Intuitive Surgical. As ações da J&J terminaram a semana 4,1% acima.
FAQ
O que causou a subida dos preços do petróleo esta semana?
Os preços do petróleo dispararam pela terceira semana consecutiva devido à incerteza sobre uma guerra no Irão. O presidente Donald Trump avisou que o Irão pagaria pelas mortes de três militares norte-americanos “muitas vezes” e mais tarde ameaçou bombardear pontes iranianas e centrais eléctricas. O secretário de Estado Marco Rubio disse que Teerão não estava a levar a sério a negociação de um acordo para pôr fim aos combates. Até quinta-feira, o Brent subiu acima de 100 dólares por barril depois de militantes houthi terem alegado ataques a petroleiros sauditas no Mar Vermelho.
Porque é que as ações da Alphabet caíram depois de reportar lucros fortes?
A Alphabet divulgou na quarta-feira à noite receitas e lucros acima do esperado, com crescimento do Google Cloud de 82% em termos anuais. As ações caíram 7% na quinta-feira, à medida que os investidores se focaram na decisão da empresa de aumentar a previsão de despesas de capital para um intervalo entre 195 mil milhões e 205 mil milhões de dólares este ano, com a despesa a ser sinalizada para voltar a subir em 2027. Com o fluxo de caixa livre a passar a negativo, a Wall Street demonstrou crescente cepticismo quanto ao investimento contínuo em infra-estruturas de IA sem um retorno financeiro mais elevado.
Que desenvolvimentos na área da saúde ocorreram esta semana?
A Eli Lilly anunciou na quinta-feira dados de fase avançada para o seu próximo fármaco para a obesidade, o retatrutide de tripla acção, com as ações a subirem 2%. A empresa pretende submeter o retatrutide como medicamento biológico no primeiro trimestre de 2027. A Johnson & Johnson recebeu aprovação da FDA para o seu sistema robótico de cirurgia Ottava na quarta-feira, meses antes do que os investidores esperavam, com as ações a subirem 2% com a notícia.
