Venda da TaylorMade: oferta do Named Preferred Bidder abaixo dos 4 biliões de won

A sociedade de private equity Centroid Investment PE designou a Entrada como o negociador preferencial para a venda da marca de golfe TaylorMade, com o preço de aquisição reportado abaixo de 4 biliões de won. A Entrada deve apresentar uma carta de compromisso (LOC) até Agosto para manter o seu estatuto de negociador preferencial. A designação segue o incumprimento anterior do antigo adjudicante preferencial Old Tom Capital, que não conseguiu submeter uma LOC dentro do prazo exigido mais cedo este ano. A empresa de moda F&F, que investiu aproximadamente 550 mil milhões de won na aquisição da TaylorMade em 2021, detém um direito de preferência que lhe permite corresponder a qualquer oferta final.

Entrada Partners with Dave Checketts for TaylorMade Bid

A Entrada formou um consórcio com o executivo desportivo norte-americano Dave Checketts para a aquisição da TaylorMade. Checketts fundou a Real Salt Lake da Major League Soccer e foi o primeiro proprietário do clube. No ano anterior, lançou um fundo conjunto de 1,2 mil milhões de dólares chamado Cynosure-Checketts Sports Capital com The Cynosure Group, com foco em ativos desportivos globais. Entre os investimentos do fundo está a ALK Capital, que detém o clube da Premier League inglesa Burnley FC e o clube da La Liga espanhola Espanyol.

A Entrada participou anteriormente no processo de propostas da TaylorMade no final do ano passado como candidato secundário. A proposta do fundo nesse momento era de aproximadamente 2,4 mil milhões de dólares (cerca de 3,5 biliões de won), inferior à da Old Tom Capital, de aproximadamente 3,2 mil milhões de dólares (cerca de 4,7 biliões de won). A JP Morgan e a Jefferies atuam como assessoras de M&A da venda.

Old Tom Capital Lost Preferred Status After Missing LOC Deadline

A Centroid PE designou a Old Tom Capital como negociador preferencial e manteve discussões, mas a Old Tom Capital falhou ao não apresentar uma LOC dentro do prazo. A Centroid PE revogou mais cedo este ano o estatuto de negociador preferencial da Old Tom Capital. A Entrada entrou na nova mesa de negociação e apresentou uma proposta a um nível semelhante ao da sua oferta anterior.

A Centroid PE adquiriu 100% das ações da TaylorMade por aproximadamente 2 biliões de won em 2021. A F&F disponibilizou aproximadamente 550 mil milhões de won como grande parceiro limitado nessa transação e obteve um direito de preferência. Esse direito permite à F&F adquirir ações com os mesmos termos do negociador preferencial quando a TaylorMade for vendida.

F&F Secured Multiple Letters of Commitment from Securities Firms

A F&F obteve LOCs de várias sociedades de valores mobiliários. Observadores de mercado tendem a esperar que a F&F consiga obter financiamento para a aquisição com base no montante proposto pela Entrada, em contraste com a oferta mais elevada da Old Tom Capital. O lado vendedor afirmou que a Entrada não foi oficialmente selecionada como negociador preferencial e que as discussões continuam com vários potenciais compradores. A Centroid PE propôs a aquisição da TaylorMade à MBK Partners mais cedo este ano e explorou possibilidades de transação com vários candidatos.

A F&F opera marcas de moda globais, incluindo marcas licenciadas como MLB e Discovery Expedition, bem como marcas próprias como Duvetica. A empresa registou uma receita consolidada de 1,934 biliões de won e um lucro operacional de 468,5 mil milhões de won no ano anterior.

FAQ

What did Centroid Investment PE do regarding TaylorMade's sale?
A Centroid Investment PE designou a Entrada como o negociador preferencial para a venda da TaylorMade, com o preço de aquisição reportado abaixo de 4 biliões de won. A Entrada deve submeter uma carta de compromisso até Agosto para manter este estatuto.

Why did Old Tom Capital lose its preferred negotiator status?
A Old Tom Capital não conseguiu submeter uma carta de compromisso dentro do prazo exigido mais cedo este ano, levando a Centroid PE a revogar o seu estatuto de negociador preferencial e a abrir negociações a outros proponentes.

What right does F&F hold in the TaylorMade sale?
A F&F detém um direito de preferência decorrente do seu investimento de 550 mil milhões de won na aquisição da TaylorMade em 2021, permitindo-lhe corresponder a qualquer oferta final e adquirir ações com os mesmos termos do negociador preferencial.