Tom Lee avisa que ações enfrentam movimentos de mercado baixista no segundo semestre de 2026 em meio ao lockup da SpaceX

Fundstrat Managing Partner Tom Lee avisou na segunda-feira que as ações dos EUA poderão enfrentar movimentos semelhantes a um mercado baixista no Nasdaq e no S&P 500 entre agosto e outubro de 2026. Numa entrevista à CNBC, Lee citou quatro potenciais gatilhos: a orientação da política da Reserva Federal sob a liderança de Kevin Warsh, o vencimento escalonado do período de bloqueio da SpaceX a começar na segunda metade deste ano, uma escassez cumulativa de petróleo e níveis elevados de dívida de margem. O aviso surge após um declínio de 1% no S&P 500 e uma queda de aproximadamente 3% no Nasdaq Composite durante junho.

Lee Identifica Quatro Ventos Contrários no Mercado para o Segundo Semestre de 2026

Lee explicou que os mercados estarão a observar a orientação política que a Reserva Federal adotar sob a liderança de Kevin Warsh, citando o novo quadro e abordagem de Warsh em relação à inflação. Disse que o período de bloqueio para a Space Exploration Technologies Corp. (SPCX) começará a desbloquear gradualmente durante a segunda metade deste ano, o que considera outro vento contrário para os mercados de ações.

A SpaceX tem um calendário de desbloqueio escalonado para insider e funcionários elegíveis, com os primeiros 20% das ações detidas por eles a tornarem-se elegíveis para desbloqueio imediatamente após os resultados do 2.º trimestre da empresa, que deverão ser divulgados no final de julho ou início de agosto deste ano.

"Acredito que vai haver uma escassez cumulativa de produtos petrolíferos, por isso isso é um vento contrário. E acho que a dívida de margem está alta. Portanto, penso que [those] são as quatro coisas que podem desenrolar-se de uma forma que pode parecer um mercado baixista," afirmou Lee.

Lee Prevê um Desempenho Mais Forte em Julho Após as Quedas de Junho

Lee manifestou otimismo em relação aos mercados de ações em julho, depois de o S&P 500 ter caído 1% no mês passado e o Nasdaq Composite ter recuado cerca de 3%. Espera que os resultados do 2.º trimestre das empresas cotadas nos EUA surpreendam positivamente, após um desempenho melhor do que o esperado no segundo trimestre.

"Os mercados vão ficar mais baratos novamente, e isso significa que há margem para o rácio preço-lucros (PE) expandir. Por isso, acredito que julho vai ser um mês mais forte para as ações," disse Lee. Acrescentou que os gestores de fundos que este ano estão atrás dos índices de referência poderão comprar a queda em julho após um junho fraco.

Lee Projeta que o S&P 500 Poderá Atingir 8.000-8.800 até ao Final do Ano

Lee disse que o S&P 500 poderá ultrapassar os 8.000 pontos até ao final de 2026, mas acrescentou que se trata de uma estimativa baixa, com o múltiplo PE em torno de 20 para os lucros do ano fiscal de 2027. "Acredito que o múltiplo PE poderá ser 22 ou superior, por isso isso seria 8.400... 8.800 seria o potencial de valorização até ao final do ano," disse.

Os estrategas do Morgan Stanley liderados por Michael Wilson esperam que o S&P 500 termine 2026 nos 8.000 pontos, o que implica um potencial de valorização de cerca de 7% face aos níveis atuais, após uma subida de mais de 9% este ano até agora.

O ETF S&P 500 (SPY) subiu 20% nos últimos 12 meses, enquanto o Invesco QQQ Trust (QQQ) subiu mais de 29%. O ETF Dow Jones Industrial Average (DIA) ganhou 19% neste período. A ação SPCX subiu 8% desde o início do ano.

Perguntas Frequentes

Sobre o que é que Tom Lee alertou relativamente às ações dos EUA no segundo semestre de 2026? Tom Lee avisou na segunda-feira que os mercados de ações dos EUA poderão enfrentar movimentos semelhantes a um mercado baixista no Nasdaq e no S&P 500 entre agosto e outubro de 2026, citando quatro potenciais gatilhos, incluindo a política da Reserva Federal sob Kevin Warsh, o fim do período de bloqueio da SpaceX, a escassez de petróleo e a elevada dívida de margem.

Quando é que as ações da SpaceX começarão a ser desbloqueadas para insider e funcionários? A SpaceX tem um calendário de desbloqueio escalonado, com os primeiros 20% das ações detidas por insider e funcionários elegíveis a tornarem-se elegíveis para desbloqueio imediatamente após os resultados do 2.º trimestre da empresa, que deverão ser divulgados no final de julho ou início de agosto deste ano.

Qual é o objetivo de Tom Lee para o S&P 500 no final de 2026? Lee disse que o S&P 500 poderá ultrapassar os 8.000 pontos até ao final de 2026, com um potencial intervalo de valorização de 8.400 a 8.800 se o múltiplo PE atingir 22 ou mais para os lucros do ano fiscal de 2027.