🔥Investidores dos EUA pela primeira vez têm dívida de margem acima de $1.000B em relação ao dinheiro em caixa detido

O saldo líquido de crédito dos investidores dos EUA diminuiu mais -$70M em junho, passando para -$1.06T pela primeira vez na história dos registos. Os investidores têm mais dívida de margem $1T do que a quantidade de dinheiro que detêm, em caixa, nas suas contas de corretagem.
Este indicador mede a diferença entre a dívida de margem (nợ de margem) e o saldo de crédito livre (dinheiro disponível para liquidação). Quanto mais negativo for, maior é o risco de um long squeeze quando o mercado se ajusta
Desde o fundo do mercado bear em 2022, este indicador aumentou mais de 4 vezes.
Entretanto, a margin debt aumentou mais $895B no mesmo período, atingindo um nível recorde de $1.50T.
-> Em comparação histórica nas crises financeiras de 2008 (a fase de queda mais forte do mercado nos últimos 15 anos), o net credit balance manteve-se na zona positiva, ou seja, os investidores tinham mais dinheiro em caixa do que dívida de margem, refletindo uma mentalidade defensiva e uma vaga de redução de alavancagem de forma ampla.
Mas, quando enquadrado, a alavancagem aumentou sobretudo porque o mercado já tinha inflado antes, e não tanto como um sinal de especulação fora de controlo. O ponto verdadeiramente preocupante é a velocidade com que a margin debt está a crescer muito mais rápido do que a velocidade de crescimento do mercado nos últimos 12 meses — um padrão que já apareceu antes dos topos de 2000, 2007 e 2021.