#加密市场观察 Cripto Diário: Bitcoin oscila nos 59 mil, sangria e discurso hawk apertam
I. Opinião do Dia
Bitcoin e Ethereum, nas últimas 24 horas, um caiu ligeiramente e o outro subiu ligeiramente, praticamente sem se mover. Mas, ampliando o zoom para os últimos sete dias, o Bitcoin caiu 5,54%, deslizando agora para perto do limite inferior da faixa de oscilação desta semana. Mais gritante é o Índice de Medo e Ganância, que está em apenas 10. Esta leitura aparece tipicamente em momentos de pânico extremo no mercado, mas o preço não colapsou, indicando que a força dos ursos para vender já enfraqueceu bastante, mas a coragem dos touros também não regressou. Ambas as forças estão em disputa, consumindo-se para gerar esta faixa estreita de baixo volume.
Por detrás da paralisia do mercado, duas forças estão em conflito.
De um lado, os discursos hawk dos oficiais da Reserva Federal. Hammack insinuou que a inflação ainda está muito alta e que pode até ser necessário um aumento das taxas de juro. Embora o mercado de futuros de taxas de juro mostre que a probabilidade de manter as taxas inalteradas em julho ainda é superior a 60%, a simples menção de "aumento de taxas" é suficiente para apertar os nervos do capital em ativos de risco.
Do outro lado, o ETF spot de Bitcoin continua a sofrer saídas. O volume de saídas em junho estabeleceu um recorde. Este nível de retirada de capital suga diretamente a procura no mercado spot. Entretanto, há dinheiro a entrar no mercado de futuros. Esta estrutura desequilibrada de venda no spot e compra em futuros não é saudável, refletindo que muitos estão apenas a usar contratos para tentar uma jogada de curto prazo, sem vontade de comprar o ativo spot com dinheiro real.
A curto prazo, é provável que o mercado continue a moer nesta indecisão. A energia para descer foi bastante consumida pelas quedas consecutivas, mas para subir, é primeiro necessário que as saídas dos ETFs parem, ou que a declaração da Reserva Federal no fórum do Banco Central Europeu esta noite traga algum alívio.
Às 21:39 de hoje, o Presidente da Reserva Federal, Warsh, e a Presidente do Banco Central Europeu, Lagarde, vão discursar juntos. Somando-se aos dados de emprego não agrícola dos EUA amanhã à noite, antes destes dois momentos-chave, é provável que o grande capital opte por ficar quieto, e o mercado continuará a digerir a incerteza política com uma faixa estreita.
II. Notícias de Hoje
1. Hammack da Reserva Federal: A inflação ainda está muito alta, a Reserva Federal pode ter de considerar aumentar as taxas de juro.
Esta declaração aumentou diretamente as preocupações do mercado com as taxas de juro. As taxas de juro são o custo do capital. Com a expectativa de aumento de taxas, a vontade do capital especulativo de se retirar das criptomoedas de alta volatilidade torna-se mais forte. Se mais oficiais da Reserva Federal se juntarem ao coro hawk, a pressão de avaliação sobre os ativos de risco continuará a acumular-se.
2. Probabilidade de a Reserva Federal manter as taxas inalteradas em julho é de 66,3%
A precificação dada pelo mercado de futuros de taxas de juro mostra que o mercado atualmente acredita que não aumentar as taxas em julho continua a ser o cenário mais provável, mas uma probabilidade de um terço de aumento não é baixa. Este dado serve como amortecedor para a primeira declaração hawk, indicando que o mercado ainda não está totalmente convencido, mas também não ousa descartá-la completamente. Cada novo discurso da Fed ou dado de emprego fará esta probabilidade saltar, afetando diretamente o apetite ao risco de curto prazo no mercado cripto.
3. Ações do setor cripto nos EUA fecharam maioritariamente em baixa, Circle caiu mais de 17%
A gigante das stablecoins, Circle, viu o preço das suas ações despencar, arrastando consigo o sentimento do setor cripto nos EUA. Uma queda tão grande no preço das ações indica que o capital tradicional está a reduzir o seu apetite pelo setor cripto, o que por sua vez suprime o apetite ao risco no mercado de moedas. Se o setor cripto nos EUA continuar a enfraquecer, será difícil para o mercado de moedas permanecer imune.
4. 140 gigantes unem-se para lançar concorrente que atinge o centro do lucro da USDC
VISA, Mastercard, BlackRock, Coinbase, entre mais de 140 empresas, formaram a aliança Open Standard e lançaram o Open USD. O principal argumento de venda é devolver os juros das reservas de títulos do tesouro aos utilizadores empresariais. Isto atinge diretamente o ponto vital da Circle, cuja receita do ano passado veio quase toda da gestão dessas reservas. As gigantes do processamento de pagamentos tradicionais entram com vantagens de conformidade e canais, mudando o cenário competitivo das stablecoins. A posição de monopólio da USDC enfrenta uma ameaça real, sendo este o principal detonador do colapso do preço das ações da Circle. O próximo passo será observar se os utilizadores empresariais vão migrar em massa.
5. Pesquisa: 88% das empresas planeiam adotar stablecoins no próximo ano, custos de pagamentos transfronteiriços reduzem em média 35%
A procura empresarial por stablecoins está a crescer de forma real. Poupar dinheiro em pagamentos transfronteiriços é a lógica mais forte. A longo prazo, este é um grande passo para os ativos cripto passarem de especulação para uso prático, apoiando a procura fundamental de todo o setor. Mas, a curto prazo, este impacto positivo é anulado pelo impacto negativo da Circle e pelas sombras regulatórias. O mercado ainda não tem tempo para se concentrar nestes fundamentos.
6. Média dos EUA: Relutância em cooperar com militares dos EUA em momento crítico, surgem atritos entre EUA e Arábia Saudita
A Arábia Saudita está a causar problemas aos EUA em termos de cooperação militar, com a Casa Branca a ameaçar cortar o fornecimento de interceptores de mísseis. O aprofundamento das fraturas geopolíticas no Médio Oriente normalmente leva o capital a procurar ativos de refúgio, como o dólar e o ouro, enquanto ativos de risco como as criptomoedas tendem a ser ignorados. Se os EUA reduzirem realmente a sua presença militar na Arábia Saudita, a incerteza regional aumentará, pressionando ainda mais os ativos de risco.
7. Investidores cripto britânicos processam Binance e CZ, pedindo 200 milhões de dólares de indemnização
Quase 1700 investidores britânicos acusam a Binance de oferecer ilegalmente derivados a investidores retalhistas. Este tipo de ação judicial de grande escala aprofundará o escrutínio regulatório sobre as exchanges, e outras jurisdições podem seguir o exemplo, aumentando as exigências. Para o mercado cripto, os custos de conformidade das exchanges aumentam, as barreiras para a participação retalhista tornam-se mais altas, e o sentimento de curto prazo é tendencialmente negativo.
III. Calendário Cripto
Eventos de Hoje
08:00: GoPlus Security desbloqueia cerca de 708 milhões de tokens — Uma grande quantidade de novas moedas ganha subitamente liberdade de circulação, equivalente a um aumento súbito do stock. Se os detentores optarem por realizar lucros, isso formará uma pressão de venda direta.
08:00: Sui desbloqueia cerca de 13,72 milhões de tokens — Novas fichas vendáveis entram no mercado. É necessário observar se o projeto ou investidores iniciais aproveitam para reduzir posições.
12:00: EigenCloud desbloqueia cerca de 36,82 milhões de tokens — A oferta aumenta novamente. O desbloqueio em si não altera o valor do projeto, mas testará a profundidade da procura no mercado a curto prazo.
21:39: O Presidente da Reserva Federal, Warsh, a Presidente do Banco Central Europeu, Lagarde, e outros discursam no Fórum do Banco Central Europeu — As principais figuras dos bancos centrais globais aparecem juntas. Cada palavra sobre taxas de juro e inflação afetará a precificação do capital para ativos de risco.
Eventos Futuros
2 de julho, 02:00: Robinhood anuncia "Nova Era Cripto", podendo revelar novos produtos financeiros tokenizados — As principais corretoras aumentam o seu envolvimento no setor cripto. Se o produto for impressionante, pode trazer novos utilizadores e fluxo de capital.
2 de julho, 20:30: Divulgação dos dados de emprego não agrícola de junho nos EUA — Os dados de emprego são um indicador central para a Reserva Federal medir o calor da economia. A força ou fraqueza dos números reescreverá diretamente as expectativas do mercado sobre o caminho das taxas de juro.
2 de julho, a definir: Securitize planeia listar-se na NYSE sob o código SECZ — Uma empresa de infraestrutura cripto a listar-se numa bolsa tradicional. Se for bem-sucedido, impulsionará a narrativa de conformidade de todo o setor.
IV. Monitorização de Sentimento
A maior indecisão no mercado atualmente são as contínuas saídas líquidas do ETF spot de Bitcoin. Isto representa uma retirada total por parte das instituições, ou apenas um reequilíbrio de posições dentro de grandes fundos? As duas interpretações estão claramente divididas, e o sentimento de pânico é consequentemente mantido em níveis extremamente baixos. O facto confirmado é que o volume total de saídas em junho estabeleceu um recorde, e há alguém a vender no mercado spot. Entretanto, há capital a entrar no mercado de futuros. Este desalinhamento entre spot e contratos deixa muitos inseguros. A nível de rumores, uma hipótese não confirmada sugere que os fundos dos ETFs podem estar a mover-se do Bitcoin para outras moedas, mas isso ainda não foi amplamente verificado. Do outro lado, a discussão sobre as taxas de juro macroeconómicas permanece mais na sombra. Os discursos hawk dos oficiais da Reserva Federal são repetidamente analisados, mas o mercado não formou um consenso unificado sobre o caminho das taxas de juro. No geral, o sentimento está apertado de ambos os lados pela sangria e pelos discursos hawk. A maioria opta por encolher as mãos e observar, sem coragem para assumir uma posição baixista nem para esperar uma reversão.
