DanielRomero

A preocupação não é apenas $META
A xAI fez a mesma mudança
Quando dois dos maiores laboratórios de IA passam de compradores de ferramentas a vendedores, o mercado começa a temer a ciclicidade
Se vender capacidade de computação é mais lucrativo do que consumi-la internamente, o que isso sinaliza é a possibilidade de excesso de oferta no horizonte
$META gastou agressivamente em infraestrutura de IA, com mais de $180B de compromissos vinculados a futuras construções de centros de dados
O mercado vê agora que esses compromissos podem não se repetir. Isso é, sem dúvida, um golpe para as empresas

A preocupação não é apenas $META
Quando dois dos maiores laboratórios de IA passam de compradores de pás e picaretas a vendedores, o mercado começa a temer a ciclicidade
Se vender poder computacional é mais rentável do que consumi-lo internamente, o que isso sinaliza é a possibilidade de excesso de oferta no horizonte
$META gastou agressivamente em infraestrutura de IA, com mais de $180B de compromissos vinculados a futuras construções de data centers
O mercado vê agora que esses compromissos podem não se repetir. Isso é, sem dúvida, um golpe para as empresas de data centers e neoclouds
Ago

Dylan Patel sobre Centros de Dados Orbitais:
"Se olharmos para 2040, acho que provavelmente mais de metade da computação adicional estará no espaço. Mas se olharmos para 2030, acho que é menos de 1%."

Jensen a ver cada empresa de semicondutores a valorizar 10x enquanto $NVDA ainda está abaixo dos seus máximos de outubro de 2025.

Os preços dos MLCC estão a subir tão rapidamente que os comerciantes chineses atualizam as cotações a cada 30 minutos
A TrendForce relata que, no mercado de Huaqiangbei, em Shenzhen, os comerciantes estão alegadamente a atualizar as cotações dos MLCC a cada 30 minutos, à medida que a procura de servidores de IA, ASICs de IA e veículos elétricos colide com a oferta limitada de componentes de alta gama
A eletrónica de consumo continua fraca, mas o hardware de IA precisa de muito mais MLCC de alta capacitância e alta fiabilidade
Isso está a desviar a capacidade para especificações premium e a afa

No (não tão) recente relatório da SemiAnalysis...
- $NVDA queria uma configuração de 4 dies com 16 pilhas de HBM dentro de um único pacote avançado
- No entanto, isso ainda não é possível com altos rendimentos sem substratos de vidro
Em vez disso, o Rubin Ultra passará para uma configuração 2+2: dois pacotes de dois dies na mesma placa
O sistema ainda recebe quatro dies de GPU, e o servidor Kyber ainda preserva a pegada de computação e HBM pretendida. O design está a ser dividido pela placa porque o pacote não está pronto para volume
Esta é uma solução temporária enquanto os substratos de vidr

Ouster $OUST está agora em alta:
+93% desde a minha primeira compra
+148% desde a minha atualização a reforçar a convicção
Num dado momento, estava com uma perda de 40% nas minhas ações originais. Agora, estou com um ganho de 137% no total
Esse é o poder de construir convicção e acumular durante a fraqueza

A Cantor Fitzgerald aumentou o seu $AMD preço-alvo de $500 para $700, mantendo uma classificação Overweight
A empresa afirmou que a AMD tem o maior ímpeto de computação entre as empresas de semicondutores
A Cantor ainda vê $NVDA e $AVGO como baratos, enquanto adota uma visão mais cautelosa sobre a $QCOM, argumentando que a ação poderia reverter a ser valorizada principalmente como uma história de smartphones

$AMD provavelmente anunciará a Anthropic como cliente a 22 de julho
Da Citi há um mês:
“Acreditamos que a AMD conquistou a Anthropic como cliente para o seu acelerador de IA MI450, com base nas nossas discussões com contactos da indústria, e esperamos que a AMD o anuncie no Advancing AI Day em julho”, escreveram os analistas da Citi.

Não fazia ideia de que era tão grave
$IREN a sério, pagou o valor mais alto que qualquer empresa alguma vez pagou para patrocinar um clube americano
O antigo acordo de patch dos Warriors com a Rakuten era de $20M por ano. A IREN está a pagar mais de 2,5 vezes esse valor
Isto é uma loucura.

Os gargalos dos semicondutores estão agora a fluir para os materiais
Os gases especiais estão a tornar-se o principal ponto de pressão
O hexafluoreto de tungsténio, ou WF6, é usado para depositar filmes de tungsténio no interior dos chips, especialmente em DRAM, NAND e lógica avançada
Os preços aumentaram mais de 200%, em parte devido aos controlos de exportação de tungsténio da China e a potenciais cortes de produção por parte dos fornecedores japoneses Kanto Denka Kogyo (4047.T) e Central Glass (4044.T)
Isto beneficia fornecedores alternativos como a SK Specialty, a Foosung (093370.KS), a CS

A procura de memória para IA Física será muito maior do que as pessoas esperam
$MU disse que os robôs humanoides transportam 10 vezes o conteúdo de memória de um veículo médio L2+
O carro médio hoje tem cerca de 16GB de DRAM, enquanto veículos autónomos L4 podem exigir mais de 300GB
Espera-se que os robôs humanoides utilizem plataformas de computação comparáveis a veículos autónomos de alta gama
Dado isso, se a IA Física for escalada para 100M de robôs humanoides, ou robôs equivalentes em computação, a necessidade total de DRAM seria:
- 100M x 300GB = 30EB
Isso equivale a cerca de 75% da capa

A Jefferies espera que os preços das memórias subam 40–50% trimestre a trimestre no terceiro trimestre de 2026, seguidos por outro aumento de 30–40% trimestre a trimestre no quarto trimestre de 2026
$MU está a prever $31 de lucro por ação no trimestre civil do terceiro trimestre de 2026
Se os preços subirem mais 35% e depois se mantiverem estáveis ao longo de 2027, a Micron estaria a ser negociada a menos de 7x o lucro por ação de 2027
No entanto, a Jefferies é ainda mais otimista do que isso
Para 2027, a Jefferies espera que os preços das memórias permaneçam 40–45% mais altos em termos homólo

O valor de mercado totalmente diluído $100B era insano
$CBRS está agora a regressar à realidade
Para os interessados...
Se atingirem $6B em receitas até 2028 com a sua margem bruta alvo de 60%, isso implicaria 3,6 mil milhões de dólares em lucro bruto
Portanto, está agora a ser negociado a 10x o lucro bruto estimado para 2028 (otimisticamente) numa base de capitalização de mercado básica. Numa base totalmente diluída, está a 15x
A alavancagem operacional ainda estará longe do ideal até lá, mas $AMD e $AVGO são negociados a aproximadamente 30x e 20x o lucro bruto de 2026, respetivamente
Po

Investidores de memória a conversar com equipas de gestão nos últimos 6 meses

$NBIS agora tem uma capitalização de mercado 3.6x maior que $IREN
Em janeiro deste ano, era apenas 1.5x
Parece que a pilha de software foi importante afinal.