JakeO

A maioria dos traders torna-se naturalmente seguidores de tendência—especialmente na vertente mais mercenária do espectro.
O facto de todas as três principais (BTC, ETH, SOL) estarem a negociar abaixo das suas médias móveis é suficiente para que os turistas as descartem. Dito isto, a mesma lógica aplica-se em reverso: assim que esses níveis forem recuperados, os fluxos de capital voltarão de forma sistemática e o momentum retornará.

Isto é um reflexo direto do suco que sai do comércio de base.
ETF longo vs futuros CME curtos anualizados >10% no início do ano vs ~5% hoje. Isso está perto o suficiente das taxas livres de risco que o trader de carry vai desistir....

Isto é um reflexo direto do suco que sai da negociação de base.
ETF longo vs futuros CME curtos anualizados >10% no início do ano vs ~5% hoje. Isto está próximo da taxa livre de risco e, portanto, o trader de carry irá sair....

2025 cartão de pontuação do comércio de desvalorização:
Ouro +67%
Prata +131%
DXY -10%
BTC -5%
Os bancos centrais têm sido os compradores marginais - a Polônia, a China, a Índia e outros mercados emergentes lideraram os fluxos de ouro à medida que diversificam longe do dólar. A Tether também gerou uma demanda significativa, igualando as compras em nível soberano.
Este fluxo está atualmente ausente do BTC, explicando a divergência e a relação historicamente fraca entre os dois ativos. As correlações são notoriamente frágeis, mas 2025 testou indiscutivelmente a narrativa do "ouro digital" e até

As criptomoedas estabilizaram na semana passada, mas a superfície de volatilidade conta uma história diferente em relação às ações. O skew de puts de BTC/ETH continua perto dos máximos de 1 ano, com o prazo de 30 dias nos percentis 86/91, mesmo com a consolidação do spot.
Isto é ainda mais evidente nos risk-reversals, que mostram que a procura por cobertura ainda não recuou como aconteceu nas ações. A quebra na correlação continua a ser notável, e qualquer movimento de valorização no final do ano virá acompanhado de uma normalização deste skew extremo; impulsionada pela venda de puts e compra

Apesar de Powell ter rejeitado as expectativas de corte de taxa em dezembro, mais ações de tape são sinalizadas após os comentários sobre o comércio entre Trump e Xi.
À medida que entramos em '26, pode-se assumir que os mercados prestam menos atenção às orientações futuras de curto prazo, dado que o mandato de Powell termina em maio. O foco se voltará para o novo presidente e os traders se concentrarão em quão dovish é o pombo...

O seu lembrete diário de que os mercados podem permanecer irracionais mais tempo do que você pode permanecer solvente.... Após o infame discurso de 'exuberância irracional' de Greenspan em Dez'96, o S&P manteve-se a subir durante os três anos seguintes a uma taxa de >100%.
Naquela época, o FED estava abertamente preocupado com as avaliações excessivas, mas a política permaneceu suficientemente favorável para permitir que a bolha se inflacionasse por mais três anos. A avaliação deixa de importar quando o capital é barato.

Que o teu VIX seja o guia...

Espera... A IA é o futuro da França novamente?