Segunda-feira Resumo de Avaliação do Mercado｜27 de julho
Principais ideias
Esta semana teremos a “super semana” das bolsas dos EUA.
A direção do mercado não será determinada pela análise técnica, mas sim por dados macro, resultados das grandes tecnológicas e pelos fluxos de capital que para lá se dirigem; espera-se um aumento significativo da volatilidade global.
A minha opinião cabe numa frase:
Mantenha a posição sob controlo e aguarde que o mercado mostre a direção.
⸻
Macroeconomia
Esta semana, o foco será:
• Reunião do Federal Reserve
• PIB dos EUA do 2.º trimestre
• Dados de inflação do Core PCE
Se os dados continuarem a arrefecer, o mercado deverá manter-se a negociar expetativas de cortes nas taxas; se a inflação voltar a subir, as ações de tecnologia com valuation elevado voltarão a ser pressionadas.
⸻
Liquidez
Neste momento, a liquidez do mercado continua abundante, mas o capital começou a alternar entre “high” e “low”.
Os índices mantêm-se fortes, mas isso não significa que todas as ações vão subir.
O mais provável, daqui para a frente:
Oscilações nos índices e divisão entre ações individuais.
As ações com fundamentos reais, com capital e com catalisadores, continuarão a atrair a procura do capital.
⸻
Setor de IA
Esta semana, vamos observar quatro vertentes:
• Infraestrutura de computação para IA
• Semicondutores
• Armazenamento
• Infraestruturas de energia
A IA continua a ser a principal narrativa do mercado, mas o capital começa a valorizar mais a capacidade de gerar lucros, em vez de apenas “contar histórias”.
As empresas que beneficiam verdadeiramente dos gastos de capital em IA têm mais facilidade em receber entradas de capital sustentadas.
⸻
Fatores de risco
① O Federal Reserve enviar um sinal mais hawkish
② Core PCE acima das expetativas do mercado
③ Resultados da tecnológica líder em IA ou guidance abaixo do esperado
④ A geopolítica elevar os preços da energia, fazendo cair a propensão ao risco
Qualquer um destes cenários acima do esperado pode amplificar a volatilidade desta semana.
O capital só se tem uma vez.
Nesta semana, a competição não é sobre quem ganha mais, mas sobre quem comete menos erros.
Principais ideias
Esta semana teremos a “super semana” das bolsas dos EUA.
A direção do mercado não será determinada pela análise técnica, mas sim por dados macro, resultados das grandes tecnológicas e pelos fluxos de capital que para lá se dirigem; espera-se um aumento significativo da volatilidade global.
A minha opinião cabe numa frase:
Mantenha a posição sob controlo e aguarde que o mercado mostre a direção.
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Macroeconomia
Esta semana, o foco será:
• Reunião do Federal Reserve
• PIB dos EUA do 2.º trimestre
• Dados de inflação do Core PCE
Se os dados continuarem a arrefecer, o mercado deverá manter-se a negociar expetativas de cortes nas taxas; se a inflação voltar a subir, as ações de tecnologia com valuation elevado voltarão a ser pressionadas.
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Liquidez
Neste momento, a liquidez do mercado continua abundante, mas o capital começou a alternar entre “high” e “low”.
Os índices mantêm-se fortes, mas isso não significa que todas as ações vão subir.
O mais provável, daqui para a frente:
Oscilações nos índices e divisão entre ações individuais.
As ações com fundamentos reais, com capital e com catalisadores, continuarão a atrair a procura do capital.
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Setor de IA
Esta semana, vamos observar quatro vertentes:
• Infraestrutura de computação para IA
• Semicondutores
• Armazenamento
• Infraestruturas de energia
A IA continua a ser a principal narrativa do mercado, mas o capital começa a valorizar mais a capacidade de gerar lucros, em vez de apenas “contar histórias”.
As empresas que beneficiam verdadeiramente dos gastos de capital em IA têm mais facilidade em receber entradas de capital sustentadas.
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Fatores de risco
① O Federal Reserve enviar um sinal mais hawkish
② Core PCE acima das expetativas do mercado
③ Resultados da tecnológica líder em IA ou guidance abaixo do esperado
④ A geopolítica elevar os preços da energia, fazendo cair a propensão ao risco
Qualquer um destes cenários acima do esperado pode amplificar a volatilidade desta semana.
O capital só se tem uma vez.
Nesta semana, a competição não é sobre quem ganha mais, mas sobre quem comete menos erros.
