Макроэкономический кризис ликвидности временно снят, тенденция к продаже снижается, Биткойн может достичь 94 000 долларов.

Автор: 0xBrooker

Для глобальных финансовых рынков прошлая неделя стала «неделей разминирования», когда несколько значительных данных, событий по процентным ставкам и сроков исполнения последовательно реализовались, а рынок акций США постепенно избавился от краткосрочных рисков.

Однако BTC все еще находится на стадии дедолларизации/переоценки после снижения более чем на 30% от максимума в 126000 долларов в октябре 2025 года, цена многократно тестирует диапазон 85000~90000, и до сих пор не сформировала сигнала о трендовой развороте.

На рынке участников игры крупные игроки продолжают сокращать свои позиции, розничные инвесторы продолжают уходить, в то время как группы DAT и китов продолжают наращивать свои позиции. Игровая ситуация все еще не решила исход, но тенденция к распродаже замедляется, макроэкономическая ликвидность смягчает торговый энтузиазм, и в ближайшие недели ожидается, что BTC снова достигнет уровня 94,000 долларов.

Политика, макрофинансовые и экономические данные

На мировых финансовых рынках произошло множество значительных данных, событий по процентным ставкам и дат расчетов, что в целом укрепило согласие о «мягкой посадке экономики США с умеренной рецессией и постепенным снижением инфляции». Американские акции за неделю показали динамику «сначала падение, затем рост», и рынок завершил эквивалент событий, что означает снятие краткосрочных рисков. BTC также следовал за американскими акциями, в итоге немного подорожав на 0,53%.

16 декабря Министерство труда США опубликовало данные по занятости вне сельского хозяйства за октябрь и ноябрь. В частности, занятость вне сельского хозяйства в октябре снизилась на 105000, в ноябре занятость вне сельского хозяйства увеличилась на 64000 человек после снижения, но все еще остается слабой; уровень безработицы в ноябре увеличился до 4,6%, что является самым высоким показателем с 2022 года.

!

Число занятых в США вне сельского хозяйства и уровень безработицы

18 декабря Бюро статистики труда США опубликовало данные по индексу потребительских цен (CPI) за ноябрь, согласно которым годовой рост CPI составил 2,7%, что значительно ниже ожидаемого значения в 3,1%. Основной CPI увеличился на 2,6% в годовом исчислении, также значительно ниже ожидаемого значения в 3%. Из-за правительственного закрытия и проблем с сбором данных несколько учреждений указали на возможность статистических искажений этих данных; их воспроизводимость потребуется подтвердить последующими данными за декабрь. В пятничной речи «третья фигура» Федеральной резервной системы Джон Уильямс также подчеркнул этот момент. Это означает, что снижение процентной ставки в январе по-прежнему остается маловероятным.

Уровень безработицы достиг многолетнего максимума, а данные по CPI “резко упали”. Хотя из-за причин сбора данных уровень доверия ниже, рынок по-прежнему сохраняет мнение, что в 2026 году Федеральная резервная система, вероятно, все-таки проведет 2 снижения ставок по 50 базисных пунктов.

19 декабря Японский центральный банк единогласно принял решение о повышении процентной ставки, увеличив её на 25 базисных пунктов с 0,50% до 0,75%, что стало самым высоким значением за 30 лет. На пресс-конференции президент Японского центрального банка Казуо Уэда подчеркнул, что будущие корректировки будут проводиться на основе данных; он также отметил, что текущая ставка все еще ниже предполагаемого нейтрального уровня, а реальная ставка все еще отрицательная.

Поскольку рыночная цена уже установлена, а центральный банк Японии остается «мягким», курс доллара к иене продолжает восстанавливаться после минимума во вторник, снова приближаясь к годовому максимуму. Это значительно ослабило ожидания воздействия Carry Trade, вызванного повышением ставок по иене и снижением ставок по доллару. Все рынки вернулись к исходной логике.

Влияние повышения процентной ставки японской иены, в пятницу на рынке США наблюдалась стабильная работа в день “трех ведьм” (истечение опционов на фондовые индексы, фьючерсы на фондовые индексы и опционы на акции) с номинальной стоимостью 7,1 трлн деривативов, три основных фондовых индекса США продолжили расти, закрывшись на максимуме.

Хотя опасения по поводу расходов и прибыли AI все еще не исчезли, снижение процентной ставки доллара, повышение процентной ставки и окончательные данные по инфляции и занятости в США временно позволили рынку преодолеть зону турбулентности. BTC, хотя и продолжает колебаться на низких уровнях, временно устранил макроэкономические финансовые риски и нехватку ликвидности, которые привели к минимальному уровню в 80000 долларов, и есть надежда на восстановление.

Трейдеры начинают ожидать «Рождественских торгов», и ждут рыночных сигналов после восстановления данных за январь.

Крипто рынок

В качестве опережающего индикатора глобальной макроэкономической ликвидности, BTC продолжает снижаться с октября, причем давление на него связано с распродажей высокобета-активов и уменьшением кредитного плеча на фоне напряженной ликвидности, а также с сокращением длинных позиций, вызванным “циклическим законом”.

!

Дневной график BTC

Согласно данным на блокчейне, «долгие руки» продолжают «продажу»: на прошлой неделе около 90 000 BTC были активированы для коротких позиций, из которых 12 686 были непосредственно переведены на биржу для продажи. На прошлой неделе общая продажа длинных и коротких позиций составила 174 100 BTC, что ниже по сравнению с прошлой неделей, но все еще остается на высоком уровне.

!

Статистика объема распродаж на бирже (неделя)

А биржа изменила тенденцию оттока, на прошлой неделе наблюдается незначительное накопление, что является полным пессимистичным сигналом.

Но объем продаж на бирже за 30 дней продолжает сокращаться, что означает, что самый бурный этап краткосрочных продаж проходит.

Сбросы увеличиваются, но средства выводятся.

!

Статистика входа и выхода средств на крипторынке (неделя)

С 21 ноября, когда цены достигли дна, капитал постепенно стал показывать положительный приток, но на прошлой неделе начался отток, причем как через каналы стабильных монет, так и через ETF-каналы. Это является основной причиной повторного падения и слабого восстановления цены BTC, также это означает, что распродажа не уменьшилась значительно, но покупательская сила теряется. После устранения макроэкономических рисков, на этой неделе крайне важно, сможет ли вернуться покупательская сила.

С точки зрения цепочного предложения, в настоящее время 67% BTC остаются в прибыли, 33% предложения находятся в состоянии убытка, что является минимальным уровнем с момента начала этого бычьего рынка.

Включая каналы на блокчейне и ETF, розничные инвесторы продолжают покидать рынок. Покупательская сила исходит от DAT и китов, которые, как группа с высокой вероятностью успешных обратных операций, продолжают свои действия. В течение последних двух лет на бычьем рынке они демонстрировали крайне высокую вероятность успеха, став основной силой, формирующей рынок.

На прошлой неделе CPI, инфляция и повышение процентной ставки иены предварительно прояснили ситуацию. На этой неделе, будет ли возвращение капиталов в ETF-канал или продолжится отток, может определить краткосрочную тенденцию BTC. Что касается среднесрочной тенденции – продолжится ли рост, который снова ударит по уровню 94,000 долларов, или же мы снова погрузимся в медвежий рынок, полностью упав на дно, это все еще зависит от дальнейших споров в торговых группах.

Периодический индикатор

Согласно eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics равен 0, что указывает на “нисходящий период” (медвежий рынок).

(Вышеуказанное содержание лицензировано партнером PANews **** и перепечатано, оригинальная ссылка | Источник: EMC Labs__)

_
Отказ от ответственности: данная статья предназначена только для предоставления рыночной информации, все содержимое и мнения являются лишь справочными, не составляют инвестиционных рекомендаций и не отражают мнения и позиции Blockchain. Инвесторы должны самостоятельно принимать решения и совершать сделки, автор и Blockchain не несут никакой ответственности за прямые или косвенные убытки, возникшие в результате сделок инвесторов.
_

Теги: биткойн BTCC CPI анализ криптовалют повышение ставок рыночная цена инвестиции японский биткойн рождественская торговля тенденции рынка