Морган Стэнли снизил целевую цену на Tencent Music до 15 долларов, снизив прогноз прибыли на акцию

14 августа Morgan Stanley опубликовал отчет, в котором понизил прогноз прибыли на акцию Tencent Music (TME.US) с 2024 по 2026 год с целевой ценой от $19 до $15. Предполагая, что со второго полугодия чистый прирост составит 2 миллиона подписчиков в квартал, чистый прирост более чем на 3 миллиона подписчиков будет частично компенсирован более высоким доходом в расчете на одного пользователя и улучшением маржи. Банк сохраняет свой рейтинг избыточного веса и ожидает, что EPS будет расти со среднегодовым темпом роста 20% в период с 2024 по 2026 год, а также будет иметь меньшую макроэкономическую среду и конкурентный риск, чем большинство других вертикалей. Да Мо отметил, что цена акций Tencent Music была скорректирована после объявления результатов, в основном потому, что прогнозный целевой показатель чистого прироста на 2 миллиона пользователей музыки в квартал со второй половины года замедлился; Однако к 2028 году среднесрочная цель в 150 миллионов пользователей и среднемесячный доход в размере 15 юаней на одного платящего пользователя остается неизменной.