BofA рекомендует защитную стратегию для акций США на фоне исторической слабости в августе–октябре

Bank of America опубликовал доклад 27-го числа (по местному времени), посоветовав инвесторам перейти к оборонительным стратегиям по мере того, как американские акции входят в исторически слабый период август–октябрь. Как сообщает Business Insider, анализ BofA показывает, что S&P 500 в среднем снижался на 0,02% в август–октябрь с 1928 года, а средняя коррекция в годы, когда рынок падал, составляла 7,35%. Рекомендация появилась на фоне усиления волатильности рынка, вызванной геополитической неопределенностью на Ближнем Востоке и изменением потоков инвестиций в ИИ. При этом акции, связанные с памятью, которые вели рост рынка в этом году, теперь испытывают давление со стороны фиксации прибыли.

BofA анализирует историческую динамику S&P 500 в август–октябрь с 1928 года

В докладе Bank of America использовались данные о динамике S&P 500 за период с 1928 года по настоящее время. Анализ показал, что август–октябрь исторически являются слабой фазой для американских акций: индекс в среднем снижался на 0,02% за эти три месяца. В те годы, когда акции дешевели, средняя коррекция достигала 7,35%. BofA пояснил, что в этот период обычно усиливаются защитные настроения инвесторов.

Текущая волатильность рынка из‑за геополитических рисков и сдвигов в инвестициях в ИИ

В последние дни фондовые рынки демонстрируют высокую волатильность на фоне геополитической неопределенности в регионе Ближнего Востока и изменений в потоках инвестиций, связанных с искусственным интеллектом. Акции, связанные с памятью, которые вели рост рынка в этом году, теперь показывают замедление восходящего импульса — на них давит фиксация прибыли.

Исторические данные показывают сильную динамику акций в октябре–декабре

Анализ BofA показал, что периоды сильного отскока часто следуют за сезонной слабостью. Октябрь–декабрь с 1928 года является показательным периодом для фондового рынка: S&P 500 растёт примерно в 74% случаев в рамках этого интервала.

Стратеги BofA рекомендуют занять оборонительную позицию в июле–августе

Стратеги BofA заявили, что «сезонная коррекция август–октябрь может стать возможностью для покупки, если ее поддержат технические индикаторы». Они добавили, что «слабый поток в август–октябрь может послужить возможностью снизить риски или нарастить позиции для хеджирования в июле–августе, а затем подготовиться к сильному периоду ноября–января».

Процентные ставки и цены на энергоносители названы ключевыми рыночными переменными

BofA пояснил, что процентные ставки, цены на энергоносители и избирательный график могут выступать ключевыми переменными для будущей динамики фондовых рынков. На рынке усилились опасения, что рост цен на энергоносители может вновь усилить инфляционное давление, ослабив ожидания снижения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы и приведя к росту долгосрочных ставок. Ned Davis Research в недавнем отчёте проанализировала, что среда, в которой одновременно растут цены на энергоносители и доходности облигаций, была характерной чертой, проявлявшейся до крупных прошлых медвежьих рынков. Также Goldman Sachs проанализировал, что в каждом году промежуточных выборов с 1974 года медианная доходность S&P 500 с начала августа до дня выборов в ноябре была 0%.

FAQ

Что сказал доклад Bank of America о динамике американских акций в август–октябрь?

В докладе Bank of America, опубликованном 27-го числа (по местному времени), отмечалось, что S&P 500 в среднем снижался на 0,02% в период август–октябрь с 1928 года, при этом в годы, когда акции падали, средняя коррекция составляла 7,35%.

Почему сейчас американский фондовый рынок демонстрирует высокую волатильность?

Недавний фондовый рынок демонстрирует высокую волатильность на фоне геополитической неопределенности в регионе Ближнего Востока и изменений в потоках инвестиций, связанных с ИИ, при этом акции, связанные с памятью, испытывают давление фиксации прибыли после того, как возглавляли рост рынка в этом году.

Какой исторический паттерн следует за периодом слабости август–октябрь?

По данным анализа BofA, период октябрь–декабрь исторически демонстрирует сильные результаты фондового рынка с 1928 года: S&P 500 растёт примерно в 74% случаев в рамках этого интервала, часто после сезонной слабости в август–октябрь.