Cantor Fitzgerald и Securitize объединяются для партнёрства по токенизации IPO в блокчейне

Cantor Fitzgerald и Securitize объявили о сотрудничестве, чтобы интегрировать токенизацию на основе блокчейна напрямую в процессы IPO и последующих размещений. Партнёрство объединяет опыт Cantor Fitzgerald в сфере рынков акционерного капитала и торговую инфраструктуру с токенизационными технологиями Securitize для выпуска и обслуживания ценных бумаг. Цель сотрудничества — позволить публичным компаниям привлекать капитал и выпускать ценные бумаги в сети, действуя в рамках устоявшихся регуляторных и капитальных рыночных механизмов.

Cantor Fitzgerald и Securitize объявляют партнёрство по токенизации IPO на блокчейне

Сотрудничество распределяет различные возможности между каждым из партнёров. Cantor Fitzgerald, авторитетный инвестиционный банк, вносит свою экспертизу в области рынков акционерного капитала и торговой инфраструктуры. Securitize, криптовалютный брокер-дилер, торгующийся под тикером SECZ, предоставляет технологию токенизации, которая используется для выпуска, распределения и обслуживания токенизированных ценных бумаг.

Партнёрство расширяет инфраструктуру блокчейна прямо на IPO и последующие размещения, ориентируясь на сам момент первичного выпуска. Вместо того чтобы «дорабатывать» блокчейн к существующим ценным бумагам после размещения, две компании закладывают его в процесс с самого начала. Заявленные цели включают повышение операционной эффективности и модернизацию реестров владения, а более широкая амбиция — сделать цифровые ценные бумаги стандартной функцией рынков капитала.

Модель токенизации встраивает ценные бумаги с поддержкой эмитента на стадии выпуска

Выпускаемый токен представляет собой саму ценную бумагу — не обёртку вокруг неё, не синтетическую экспозицию и не специальный инструмент для целевого назначения. Это ценная бумага с поддержкой эмитента: компания, выходящая на публичный рынок, напрямую стоит за токеном, а не третья сторона «перепаковывает» существующие акции.

Это отличие разграничивает подход с ранней токенизационной активностью на рынках капитала, где существующие активы оборачивались в цифровую форму. Подход Cantor-Securitize встраивает токенизацию в само размещение, а не рассматривает её как надстройку «после сделки». Для эмитентов это может означать более чистое урегулирование, более прозрачные записи о владении и более тесную связь между токеном и теми юридическими правами, которые он представляет.

Решение сосредоточиться на выпуске, а не на вторичной торговле, отражает стратегический выбор. Привязывая токен непосредственно к IPO, партнёрство обходит проблемы ликвидности и внедрения, которые затрагивали рынки вторичной токенизации, и даёт токенизированным ценным бумагам институциональный «входной билет» на рынок.

DTCC продвигает токенизацию акций вместе с крупными финансовыми институтами

На этой неделе Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) обнародовала планы по токенизации акций совместно с крупными партнёрами, включая JPMorgan, Goldman Sachs, BlackRock и Vanguard. Совпадение этих шагов указывает на то, что индустрия сместилась от экспериментов к внедрению.

Традиционное урегулирование IPO включает несколько уровней посредников, процессы сверки и записи о владении, на завершение которых могут уходить дни. Ончейн-урегулирование сжимает этот таймлайн и создаёт единый общий источник достоверных данных по информации о владении. Ни Cantor, ни Securitize не подают это как обход существующего регулирования. Сотрудничество рассчитано на работу в рамках устоявшихся регуляторных и капитальных рыночных механизмов.

Руководители описывают партнёрство как эволюцию мейнстрим-рынков капитала

Карлос Домингос, сооснователь и CEO Securitize, охарактеризовал партнёрство с точки зрения регуляторной согласованности и долгосрочной эволюции рынка. «Это партнёрство объединяет необходимые возможности для поддержки формирования капитала в сети в рамках существующих регуляторных механизмов», — сказал Домингос. «Это ещё один шаг к будущему, где цифровые ценные бумаги станут стандартной частью того, как работают рынки капитала».

Паскаль Банделье, со-CEO и Global Head of Equities в Cantor, заявил: «Токенизация становится частью мейнстрим-рынков капитала, и партнёрство с Securitize позволяет нам принести дисциплину традиционных рынков акционерного капитала в ончейн-урегулирование и распределение. Это даёт нашим клиентам инновационные новые способы привлекать и получать доступ к капиталу по мере эволюции рынков».

FAQ

Какую роль играют Cantor Fitzgerald и Securitize в их сотрудничестве по токенизации IPO?

Cantor Fitzgerald обеспечивает возможности рынков акционерного капитала и торговли, в то время как Securitize поставляет инфраструктуру токенизации, используемую для выпуска, распределения и обслуживания токенизированных ценных бумаг.

Как это сотрудничество встраивает токенизацию в процесс IPO?

Оно встраивает токенизацию напрямую в процесс выпуска IPO, позволяя публичным компаниям привлекать капитал и выпускать ценные бумаги в сети в рамках традиционных регуляторных и капитальных рыночных механизмов — а не применять блокчейн как надстройку «после сделки».

Какие именно токенизированные ценные бумаги будут выпущены в рамках этого сотрудничества?

Токены представляют собой ценные бумаги с поддержкой эмитента, эквивалентные самой ценной бумаге — не обёртки, не синтетические экспозиции и не специальные инструменты для целевого назначения.