Золото в фьючерсах снижается на 2,54% на фоне роста Oil Prices и Treasury Yields, а также доходностей гособлигаций США

Международные фьючерсы на золото резко снизились во второй половине дня 23-го числа (по восточному времени США): контракты с поставкой в августе упали на 2,54% на фоне роста цен на нефть и доходности гособлигаций США. Августовский фьючерс на золото (GCQ6) на бирже COMEX снизился на $105,60 до $4 046,30 за тройскую унцию по состоянию на 2:27 PM. Рост затрат на энергоносители усилил опасения по инфляции, что подтолкнуло доходность облигаций вверх и снизило относительную привлекательность золота в среде высоких ставок. Падение произошло, когда нефть Brent превысила $100 за баррель, а доходность 10-летних гособлигаций США поднялась выше 4,70%. Движение цен отражает перестройку позиций инвесторами: затяжной конфликт на Ближнем Востоке подталкивает нефтяные цены вверх, одновременно ограничивая возможности центральных банков снижать процентные ставки.

Фьючерсы на золото упали на $105,60 до $4 046,30 на COMEX

В 2:27 PM по восточному времени США 23-го августовский фьючерс на золото (GCQ6) с поставкой на август на платформе COMEX в составе Chicago Mercantile Exchange Group торговался на уровне $4 046,30 за тройскую унцию — на $105,60 (2,54%) ниже предыдущей расчетной цены $4 151,90. На протяжении недели золото пыталось восстановиться после того, как оно сохраняло поддержку около уровня $4 000 примерно в течение месяца. В предыдущий день цены поднялись выше отметки $4 100 благодаря покупкам в поисках выгодных цен, несмотря на эскалацию конфликта в Иране.

Brent Crude превысила $100, пока доходность гособлигаций достигала 4,70%

Цены по сентябрьскому контракту на нефть Brent — международный нефтяной ориентир — превысили $100 за баррель впервые с конца мая. Доходность 10-летних казначейских облигаций США в тот же день пробила уровень 4,70%, достигнув максимума с января прошлого года. Одновременный рост цен на нефть и доходности бондов сигнализирует о растущих опасениях по инфляции, которые могут помешать центральным банкам снижать базовые процентные ставки. Золото как актив без процентного дохода в среде высоких ставок становится относительно менее привлекательным, а рост доходности гособлигаций выступает негативным фактором для драгметалла.

Аналитик называет рост ставок вызовом для позиций по золоту

Джим Виккофф, рыночный аналитик American Gold Exchange, заявил, что рост цен на нефть, поднимающий доходность облигаций, означает невозможность для центральных банков снижать базовые ставки из-за опасений по инфляции. Виккофф охарактеризовал растущую доходность облигаций как «врага для инвесторов, занимающих позиции в лонг по золоту и серебру». Комментарии аналитика отражают обратную зависимость между процентными ставками и оценками стоимости драгметаллов: более высокая доходность по процентным активам снижает альтернативные издержки удержания недоходных сырьевых товаров.

FAQ

Что стало причиной падения фьючерсов на золото во второй половине дня 23-го?

Фьючерсы на золото снизились на 2,54% до $4 046,30 за тройскую унцию по состоянию на 2:27 PM по восточному времени США 23-го, чему способствовали рост цен на нефть и доходности гособлигаций. Нефть Brent превысила $100 за баррель, а доходность 10-летних казначейских облигаций США — 4,70%, что оказало давление вниз на недоходный драгметалл.

Почему рост доходности казначейских облигаций негативно влияет на цены на золото?

Золото — это актив без процентного дохода, то есть он не приносит инвесторам доходности. Когда доходность казначейских облигаций растет, процентные активы становятся более привлекательными по сравнению с золотом, что снижает спрос на драгметалл. Джим Виккофф из American Gold Exchange заявил, что растущая доходность облигаций — «враг для инвесторов, занимающих позиции в лонг по золоту и серебру».

До каких уровней поднялась доходность казначейских облигаций США 23-го?

Доходность 10-летних казначейских облигаций США пробила уровень 4,70% 23-го, достигнув максимума с января прошлого года. Этот рост происходил одновременно с тем, что цены на нефть Brent превышали $100 за баррель, отражая усиление инфляционных опасений на финансовых рынках.